Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 23.03.09г.

Российский рынок акций 23.03.09г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 21 марта 2009г: - курс рубля к доллару – 33.4230 руб. за один доллар (+39.92 коп.). - курс рубля к евро – 45.7695 руб. за один евро (-22.79коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 38.9654 руб.(+13.05 коп.).

23.03.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 358.70 млрд. руб. (-40.40 млрд. руб.); на депозитных счетах 181.90 млрд. руб. (+23.00 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 20 марта 7.00-9.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 33.3000-33.3100 рублей за доллар.

Курс рубля к корзине укрепился под воздействием налоговых платежей и ослаблению курса доллара на мировом валютном рынке. Торги не слишком активные. ЦБ банк, по мнению участников обозначается свое присутствие.

Глобальная распродажа доллара на этой неделе началась после того, как ФРС США объявила о намерении направить $300 млрд. на покупку Казначейских обязательств.

Индекс доллара, отражающий стоимость валюты США к корзине шести основных валют мира, по итогам прошедшей этой недели резко снизился.

В пятницу завершился период уплаты одной трети НДС за четвертый квартал прошлого года. Для этого потребовалась сумму около 50 млрд. рублей. На наступающей неделе предстоит уплата налога на добычу полезных ископаемых и акцизов.

Фондовый рынок.

20.03.2009                  

23.03.2009                  

Индикативные котировки металлов 23 марта.

НОВОСТИ

13:00 Еврозона. Торговый баланс в январе. Прогноз  -9 млрд. евро. В декабре  -900 млн. евро.

15:30 США. Индекс ФРБ Чикаго в феврале. В январе  -3,45.

17:00 США Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в феврале. Прогноз 4,45 млн. в январе 4,49 млн.

21:00 USD Fed's Rosengren Testifies on Accessing Credit at House Panel.

Страны Еврозоны согласовали план спасения от банкротства стран членов региона. Вероятно, он будет использован по отношению к Ирландии и Греции. Наличие плана указывает на большую вероятность ухудшения положения в Еврозоне и то, что сейчас большой помощи экономикам Центральной и Восточной Европы не последует.

Лидеры ЕС встретились в Брюсселе в пятницу, чтобы согласовать позицию пред встречей G20.

Член управляющего совета ЕЦБ Ноут Веллинк.заявил, что дальнейшее сокращение  ключевой ставки ЕЦБ вполне возможно. Он сказал, что Банк не видит угрозы  дефляции в регионе. Снижение цен помогает потребителям.

Эти новости помогли приостановить падение курса доллара.

На наступающей неделе США разместит долговых бумаг на сумму $98 млрд. Инвесторам будут предложены двухлетние ноты на сумму $40 млрд., пятилетние – на $34 млрд., семилетние - на $24 млрд.

В понедельник ФРБ Нью-Йорка начтен выкуп долговых бумаг Fannie Mae и Freddie Mac. Будут выкупаться бумаги с датой погашения 2011-2013 гг.

Выкуп бумаг, как полагают власти, поможет повысить доверие к ним, позволит сдержать рост ставок по ипотеке, позволит увеличить долларовую ликвидность. Однако программа покупки бумаг, объем не представляется значительным по сравнению с объемом размещаемых бумаг.

Аналитики Конгресса США прогнозируют, что размер дефицита бюджета составит рекордные  $1,8 трлн. в финансовом 2009 г. Это может усложнить задачу  президента Барака Обамы, который пытается добиться принятия бюджета на 2010 г. в размере $3,55 трлн. Администрация Обамы израсходовала миллиарды долларов, пытаясь остановить спад американской экономики и поддержать финансовую  систему.

Республиканцы подвергли планы демократов яростной критике из-за огромных  расходов и повышения налогов для богатых людей.

Согласно бюджетному плану Обамы, дефицит бюджета в финансовом  2009 г. достигнет $1,75 трлн. и сократится до $1,17 трлн. в 2010 г.

Рынок американских акций падал в пятницу. Индекс Dow Jones упал на максимальное количество пунктов с 5 марта. Опасения относительно финансового сектора США вернулись. Несмотря на сотни миллиардов долларов предложенных через скупку обязательств, добавление ликвидности от ФРС и Казначейства, многие банки находятся в трудном положении. Они перегружены с ипотечными ценными бумагами и другими активами, которые никто не хочет покупать.

Котировки Bank of America упали на 11 %, Citigroup – на 0,8 %, AIG – на 22 %.

Китайские власти облегчат процедуру перевода банковских резервов из одной валюты в другую. Эта мера, по мнению  дилеров, может привести к сокращению вложений в американскую  валюту, из-за того, что банки будут диверсифицировать свои резервы. Около 70 % китайских валютных резервов номинированы в американских  долларах.

Власти уже разрешили банкам свободно торговать иностранной валютой на китайских валютных рынках.

Американский банк Bank of America  Securities-Merrill Lynch повысил прогноз цен на нефть в текущем  году до $52 за баррель с $50.

РОССИЯ.

Первый заместитель Премьер-министра Игор Шувалов заявил, что экономика России могла возвратиться к росту уже к концу года, что спад окажется не столь глубок, как некоторые опасались. Экономика, по официальному прогнозу может вырасти в 2009 г. на 2,2 %. Шувалов заявил, что власти замечают рост деловой активности в некоторых секторах.

Удалось предотвратить девальвационную панику. Сокращение импорта позволило сохранить положительным платежный баланс. Низкий уровень государственного долга и почти $400 млрд. резервов в центральном банке, накопленном от нефтяных доходов, подразумевают, что Россия в лучшем положении, чем большинство других стран. Котировки нефти $51 за баррель, что выше прогноза правительства ($41), по которому рассчитывались параметры бюджета.

Фондовые индексы подросли. Курс рубля укрепляется.

В тоже время компании сокращают тысячи рабочих мест. Промышленное производство резко сократилось (-13,2 % г/г в феврале,  -16 г/г в январе). Индексы деловой активности (PMI) находятся далеко от уровня 50, что указывает на вероятность продолжения спада.

Спад ВВП РФ в первом квартале года может достичь 7 % по сравнению с экономическим  ростом в 1,1 % в четвертом квартале 2008 г. Инфляция в первом полугодии составит  9,5-10 %,  прогнозирует Минэкономразвития.

По итогам года ВВП РФ может снизиться на 2,2 %. Возобновление роста экономики может произойти в 2010 г. (+2-4 %).

Центробанк РФ проведет 23 и 24 марта аукционы беззалогового кредитования, суммарный объем предложения на которых составит 250 млрд. рублей. Дата возврата кредита 29 апреля (объем 100 млрд. руб.) и 23 сентября (150 млрд.) сего года.

Центробанк считает беззалоговые кредиты самым важным в текущих условиях инструментом воздействия на рыночную стоимость бивалютной корзины и намерен более жестко контролировать этот вид кредитования по сравнению с другими инструментами предоставления ликвидности.

Президент Дмитрий Медведев в понедельник потребовал от российских банков воздержаться от разорения  крупных компаний-должников. Глава Сбербанка Герман Греф в среду пообещал не банкротить машиностроительную группу  ГАЗ и призвал другие банки последовать его примеру.

Суммарно российские компании имеют внешнюю задолженность $500 млрд., и срок выплаты $130 млрд. наступает в  этом году.

Внутренний долг ГАЗа составляет около 45 млрд. рублей ($1,31 млрд.). Половина этой суммы должна быть возвращена в текущем  квартале.

Российский рынок

Российский рынок акций в пятницу был достаточно стабилен. Цены большинства российских ликвидных акций изменялись разнонаправленно. После роста накануне акции банковского сектора, в пятницу наблюдался интерес к бумагам телекоммуникационных компаний (рост на 4-7 %) и металлургических компаний (рост до 12 %).

Ценные бумаги нефтегазовых компаний также пользовались спросом. Интерес поддерживался закреплением стоимости нефти выше уровня $50 за баррель.

В результате индекс РТС увеличился на 0,32 % до 696,93 пункта. Это локальный максимум с 17 декабря 2008 г.

Цены акций Сбербанка демонстрировали повышенный диапазон колебаний. Минимальная цена по ним составила 22,90 руб., а максимальная - 24,88 руб. К завершению торгового дня акции снизились на  4,78 %. Продажам акций Сбербанка способствовало заявление первого вице-премьера Игоря Шувалова о том, что пока РФ не будет рассматривать возможность зачета субординированных кредитов в капитал первого уровня по причине правовых проблем. Рост котировок привилегированных акций Сбербанка составил 12,34 %. (версия - подозрение того, что банк может не заплатить дивиденды)

Акции ЛУКОЙЛа и Газпрома подорожали в пределах 1,5 %.  Татнефти подородала на 10,91 %.

Акции Полюс Золота - +3,89 %, ГМК Норильский никель – на 12,90 %.

На наступающей неделе вероятна наступление коррекции к прошедшему росту. В четверг появиться пересмотренное значение ВВП США последнего квартала прошлого года. Инвесторы опасаются того, что ВВп пересмотрят в сторону ухудшения.

Кроме того, ощущается нарастание противодействие решениям новой администрации. Любое замедление в этом приведет к росту негативной реакции на рынках.

Из макроэкономической статистики можно еще выделить данные по рынку жилья и индекс заказов на товары длительного пользования в США.

Поводом для роста может стать начало реализации программы TALF объемом $1 трлн., предназначенной для поддержки рынков потребительского и делового кредитования, которая стартует 25 марта.

Из внутренних факторов стоит отметить возможность обострения ситуации с рублевой ликвидностью, что может вызвать распродажи в целях ее высвобождения.

Челябинский трубопрокатный и Первоуральский новотрубный заводы,  входящие в состав группы ЧТПЗ, за два первых месяца года отгрузили потребителям 155.700 т. трубной продукции. Объем отгрузки  уменьшился на 39 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В январе-феврале Челябинский  трубопрокатный реализовал 86.700 т. труб, в том числе труб большого  диаметра - 55.000 т. Отгрузка Первоуральского новотрубного составила  69.000 т.

Основное падение произошло в четвертом квартале 2008 г. из-за снижения объемов отгрузки труб большого диаметра и резкого сокращения спроса на трубы со стороны промышленности,  машиностроения, энергетики, ЖКХ и строительства.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 23 марта.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне.

Уровень поддержки на сегодня – 65 800 (64 100). 

Уровень сопротивления – 68 240 (71 300).

Индекс РТС

-          поддержка 640; 632;

-          сопротивление 740.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  122р.; 119р.;

-          сопротивление 127р.

ГМКНН:

-          поддержка 2150р.; 1970р.;

-          сопротивление 2370р.;2450р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1260р.; 1180р.;

-          сопротивление  1330р.; 1460р.

Ростелеком:

-          поддержка 275р.; 265р.;

-          сопротивление 293р.; 305р.

Роснефть:

-          поддержка 142р.; 138р.;

-          сопротивление  165р.

Сбербанк об.

-          поддержка 22.70р.; 19.50р.;

-          сопротивление  31.10р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 9.40р.; 9.15р.;

-          сопротивление 10.90р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 22.10р.; 21.60р.;

-          сопротивление 23.40р.; 24.50р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)