Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 18.02.09г.

Российский рынок акций 18.02.09г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 18 февраля 2009г: - курс рубля к доллару – 35.6345 руб. за один доллар (-85.48 коп.). - курс рубля к евро – 44.9957 руб. за один евро (-64.81 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 39.8470 руб.(-76.17 коп.).

18.02.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 443.00 млрд. руб. (+53.40 млрд. руб.); на депозитных счетах 88.80 млрд. руб. (-17.20 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 18 февраля 9.00-11.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 36.3870-36.4700 рублей за доллар.

Курс рубля значительно ослаб к бивалютной корзине во вторник на фоне роста опасений относительно банковского сектора в Европе, падения рынка акций, обвала цен на нефть. Свою роль сыграли действия ЦБ РФ на прошлой неделе, который не позволил укрепляться курсу рубля.

Кроме того, рублевый рынок пока остается относительно стабильным, несмотря на необходимость производить обязательные платежи.

Существует возможность относительно безопасных спекуляций на валютном рынке в пределах колебаний курса рубля к корзине в диапазоне 39-41 руб. Не исключено, что будет предпринята попытка преодоления верхней границы диапазона.

Вчера рейтинговое агентство Moody's выступило с предупреждением, что спад экономик развивающихся стран Европы окажет негативное влияние на финансовые рейтинги дочерних банков западноевропейских стран, что непременно скажется на материнских кредитных организациях. Во вторник стоимость страхования  суверенных долгов США, Германии, Франции, Австрии и Ирландии от  дефолтов достигла рекордного максимума, свидетельствуют данные  лондонской компании CMA. Курс доллара на мировом рынке укреплялся.

Котировки нефти марки Urals с 12 января снизились на 16,3 % и опустились ниже $39 за баррель.

Возобновление падения рынка акций подчеркивает спекулятивный характер движения. Средства перемешаются между валютным рынком и фондовым рынком.

Фондовый рынок.

18.02.2009                  

Индикативные котировки металлов 18 февраля.

            изм. с окончания 2008 г. (%)

НОВОСТИ

16:30 Housing Starts США. Объем начального строительства в январе. Прогноз 530 тыс. В декабре 550 тыс. Количество разрешений в январе. Прогноз 540 тыс. В декабре 547 тыс. 

16:30 США. Индекс цен импорта в январе. прогноз -1,4 :%. В декабре  -4,2 %.

17:15 Industrial Production США. Объем производства в январе -1,3 %. В декабре  -2,0 %. Процент загрузки. Прогноз 72,6 %. В декабре  73,6 %. 

Утренние новости по экономике стран Еврозоны во вторник были относительно положительными.

Торговый дефицит стран Еврозоны в декабре сузился до 700 тыс. евро с 5,8 млрд. в декабре. Однако сокращение дефицита произошло за счет более динамичного снижения объема импорта. Т.е. торговый оборот снижается, еще раз иллюстрируя снижение мирового спроса.

Индекс оценки экономического доверия Германии (индексы института ZEW) в феврале повысился. Вернее повысился индекс ожиданий с -31 к  -5. Изменение действительно заметное. С другой стороны индекс оценки текущих условий опустился уже до -86,2, что значительно хуже прогноза (-81) и значения января (-77,1). Т.е. экономисты ждут появления положительных изменений в экономике ведущей экономике Еврозоны, при том, что текущие кондиции оказались хуже чем ожидалось.

Данные, поступившие из США, также противоречивы.

Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка Опустился к -34,65 (прогноз -21,25, в январе  -22,2). Т.е. производственная деятельность в США ухудшается от месяца к месяцу. Январское улучшение, получается, было приостановкой в падении, а не признаком восстановления. Экономисты предполагают, что отрицательное изменение ВВП может быть зафиксировано на протяжении всех четырех кварталов 2009 г.

Индекс NAHB показал некоторое оживление на рынке недвижимости. Индекс в феврале повысился до 9 с 8 (прогноз 8). Вероятно, оживление связано с ростом объема выставляемых на продажу ипотечных залогов.

Однозначно положительной новостью стала информация о том, что иностранные инвесторы все еще желают предоставить деньги США. Чистый приток средств на рынок ценных бумаг повысился до $74 млрд. в декабре ($61,3 млрд. в ноябре, пересмотрено с $56,8 млрд.). Иностранные чистые приобретения казначейских бумаг на сумму $14,98 млрд. (в ноябре чистый отток $25,81 млрд.).

Стоимость страхования долгов правительств США, Германии, Франции, Австрии, Ирландии, Финляндии и Словении повысилась до рекордных уровней во вторник. Пятилетние бумаги (CD) американского долга поднялись к 91,4 пункта с 88,8 пунктов понедельника, в то время как немецкий эквивалент достиг 71,3 с 67,6.

Французские 5-летние CD - до 79,8 с 76 битов. Австрийские 5-летние CD – к 217,5 с 186,1.

Это означает повышения стоимости до $91400 для гарантирования $10 млн. американских правительственных обязательств и 71300 евро, чтобы защитить 10 млн. евро немецких правительственных обязательств.

China Investment Corp (CIC), китайский государственный инвестиционный фонд объемом $200 млрд.,  ведет переговоры о том, чтобы совместно с банками приобрести одразделение American International Group Inc,  занимающееся арендой воздушных судов, за $8 млрд.

CIC обращался по меньшей мере к двум  крупнейшим китайским банкам - Industrial and Commercial Bank of China  (ICBC) и Bank of China.

ICBC - это крупнейший в мире банк по рыночной стоимости, а Bank of  China - китайский банк с самым большим объемом международных  операций.

Bank of China уже является собственником крупнейшего азиатского  предприятия, занимающегося лизингом самолетов, - сингапурского BOC  Aviation.

AIG продает активы, включая ILFC, чтобы выплатить кредит  американскому правительству, после того, как оно помогло компании в  прошлом году.

ILFC, самый крупный заказчик новых самолетов 787 Dreamliner  компании Boeing.

GM и Chrysler подтвердили запрос федеральной помощи, но уже в размере $39 млрд.

Корпорация GM представила план выживания, который предполагает сокращение  47 000 рабочих мест и закрытие еще пяти американских заводов. Chrysler сократит 3 000 рабочих мест и прекратит производить трех моделей транспортных средств.

GM объявил, что может потребоваться до $30 млрд. от Министерства финансов (предыдущая оценка $18 млрд.). Это включает сумму уже полученную - $13,4 млрд.

Запрос GM включает кредитную линию $7,5 млрд. Автомобилестроитель утверждает, что восстановление произойдет в течение двух лет, а к 2017 г. компания вернет ссуды.

Компания изучила три сценария банкротства, все будут стоить правительству больше чем $30 млрд. Согласно худшему сценарию - $100 млрд.

Chrysler требуется $5 млрд. новых кредитов.

Оба запроса были частью планов реструктурирования.

Министр финансов Т.Гейтнер рассматривая планы, сказал, что его команда встретится позже на этой неделе, чтобы проанализировать планы компаний.

Президент США Б.Обама подписал законопроект помощи экономике.

Однако рынку акций это не помогло. Сообщения о том, что европейская банковская система получит удар от развивающихся экономик, обрушивает банковский сектор. Падающие цены на нефть негативно влияют на сектор энергетический.

Кроме того, аналитики говорят о том, что план стимулирования экономики по объему мал, суммы $787 млрд. не хватит, для восстановления экономической динамики.  

Если посмотреть на запросы автомобилестроителей, то действительно есть сомнения в том, эти средства помогут.

Дефицит социального обеспечения Франции вероятно повысится до 15 млрд. евро в 2009 г.(более 4,4 % ВВП) в результате ухудшающейся экономической картины

Предел размера бюджетного дефицита для стран Еврозоны – 3 % ВВП.

Французский банк Societe Generale (SG)  во вторник понизил прогноз цены нефти марок U.S. crude и  Brent на этот год. Средняя цена нефти Brent была понижена до $51 за баррель с  $56, а нефти U.S. crude - до $50 за баррель с $57,50.

На 2010 г. SG снизил прогноз цены нефти Brent до $75 за баррель с  $88,50.

РОССИЯ.

Минэкономразвития РФ ухудшило базовые  макропрогнозы - по новым расчетам, в текущем году инвестиции сократятся на 14 %, ВВП РФ снизится на 2,2 %, а  промпроизводство - на 7,4 %.

Российский рынок

Российский рынок акций рухнул во вторник. Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии понизились на 8-16 %. Падение мирового рынка акций, снижение цен на нефть, рост неприятия рисков, с укреплением курса доллара – главные причины падения российских бумаг.  С 16:05 РТС и ММВБ приостанавливали на 1 час торги акциями из-за существенного снижения технических индексов.

Особенно сильно падали котировки акций банков. Так, стремительное удешевление рубля обвалило котировки ценных бумаг Сбербанка 14,0 %, ВТБ – на 11,8 %.

Негативной новостью для акций Газпрома стало сообщение о снижении добычи газа госмонополией в феврале 2009 г.

Лучше остальных выглядели акции Полюс золота - +5,45 %. Неприятие рисков привело к усилению темпа роста золота в мире.

В секторе цветной металлургии наблюдалось разнонаправленная динамика. На фоне стремительно снижающихся цен на никель и медь и новостях о приостановке производства никеля на австралийских активах уже вторую торговую сессию подряд игроки активно распродавали акции ГМК Норильского никеля.

Банк развития Китая даст кредиты Роснефти и Транснефти на $25 млрд. по ставке LIBOR + 5-5,5  %. Срок погашения кредита, который привязан к поставкам нефти,  составляет около 20 лет. Стоимость поставок нефти за 20 лет составит $160 млрд.

ФАС РФ возбудила дела против четырех крупнейших нефтекомпаний РФ  - Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпромнефти, ТНК-BP за завышение оптовых и розничных  цен.

Ленэнерго рассчитывает в 2009 г. увеличить чистую прибыль по РСБУ до 1,728 млрд. рублей против 767,2 млн. рублей, которых компания ждет по итогам 2008  г.

Выручка компании в 2009 г. прогнозируется в размере 26,466 млрд. рублей против 20,535 млрд. рублей в 2008 г.

Объем инвестиций вырастет в 2009 г. до 11,2 млрд. рублей  против 9,4 млрд. в 2008 г.

Компания в 2009 г. хочет занять 4 млрд.  рублей, из которых 3 млрд. направит на финансирование инвестпрограммы, а 1,0 млрд. - на финансирование возможных  разрывов, которые могут возникнуть из-за ожидаемых неплатежей  клиентов.

Пивоваренная компания Балтика рекомендует увеличить дивиденды за 2008 г. по  всем видам акций до 85,1 рубля против 52 рубля, выплаченных за 2007 г.

Более чем 90 процентов акций Балтики контролирует датская Carlsberg.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 18 февраля.

Котировки срочного контракта на индекс РТС во вторник обвалились. Т.е. игроки уже играли в падение. Фон – падение курса рубля, нефти, ухудшение прогнозов по экономической динамике в РФ. Кроме того, приближается период возможного обострения ситуации с рублевой ликвидностью.

Недельный рост перечеркнут всего двумя торговыми сессиями. Цель движения – 46 000.

Уровень поддержки на сегодня – 49 700 (46 500). 

Уровень сопротивления – 52 800 (54 500).

Индекс РТС

-          поддержка 542; 520;

-          сопротивление 573. 598

ГАЗПРОМ

-          поддержка  111р.; 107р.;

-          сопротивление 115р.; 119р.

ГМКНН:

-          поддержка 1750р.; 1580р.;

-          сопротивление 1880р.;1970р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 980р.;

-          сопротивление  1150р.; 1200р.

Ростелеком:

-          поддержка 301р.; 287р.;

-          сопротивление 310р.; 316р.

Роснефть:

-          поддержка 112р.; 104р.;

-          сопротивление  115р.; 124р.

Сбербанк об.

-          поддержка 14.50р.;

-          сопротивление 18.50р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  8.43р.; 7.31р.;

-          сопротивление 9.40р.; 10.10р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 17.50р.; 15.40р.;

-          сопротивление 18.30р.; 19.50р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

<font face="Times New Roman

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)