Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 12.02.09г.

Российский рынок акций 12.02.09г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 11 февраля 2009г: - курс рубля к доллару – 35.8323 руб. за один доллар (+9.62 коп.). - курс рубля к евро – 46.3312 руб. за один евро (+3.09 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 40.5568 руб.(+6.68 коп.).

12.02.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 427.20 млрд. руб. (+14.00 млрд. руб.); на депозитных счетах 88.60 млрд. руб. (+4.40 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 12 февраля 8.00-12.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 34.7390-34.8175 рублей за доллар.

Котировки рубля к бивалютной корзине с начала торгов на ММВБ в среду  выросли более чем на 50 копеек, на секунду пробив  отметку 40,0 рубля, на фоне ускорившегося выхода из  длинных валютных позиций и роста объема коротких  позиций.

Укрепление курса рубля происходит, несмотря на падение стоимости нефти. Вероятно, угрозы ЦБ возымели действие, банки решились на фиксацию прибыли.

Фондовый рынок.

11.02.2009                  

12.02.2009                  

Индикативные котировки металлов 12 февраля.

            изм. с окончания 2008 г. (%)

НОВОСТИ

13:00 Industrial Production Еврозоны. Объем производства в декабре. Прогноз -2,1 % (-8,9 % г/г). В ноябре  -1,6 % (-7,7 % г/г).

16:30 Retail Sales США. Объем розничных продаж в январе. Прогноз  -0,3/-0,2 %. В декабре  -2,7 %. Объем продаж без учета продаж автотранспорта в январе. Прогноз -0,4/-0,2 %. В декабре  -3,1 %. 

16:30 Initial Claims США.

18:00 Business Inventories США. Объем деловых запасов в декабре. Прогноз -0,8 %. В ноябре  -0,7 %.

Инвесторы в среду были подвержены как оптимистическими, так и пессимистическими настроениями. Новость о том, что законодатели достигли консенсуса по параметрам плана финансовой помощи экономике котировки акций пошли в рост. План определен в сумме $790 млрд. Его введение позволит создать миллионы рабочих мест (3,5 млн.). Больше трети плана обеспечит снижение налогов на средний класс. Налоги буду снижены для 95 % американских рабочих ($400 от среднего дохода и $800 на семейную пару). Это эквивалентно дополнительной зарплате $13 в неделю.   

Законопроект также включает помощь для жертв спада - расширенны пособия по безработице, предполагается введение продовольственных талонов…

Предусматривается одноразовая помощь ($250) для выходящих на пенсию.

Предусмотрены средства для развития информационных технологий в здравоохранении

В плане осталась мера предоставления налогового кредита $15 000 для покупателей недвижимости. Осталось мера вычитания коммерческого налога с уплаты, при покупки новых автомобилей.

Государственные новости в последние дни главный фактор для движения рынокв.

Главная статистическая вчерашняя новость – размер торгового дефицита США в декабре. Дефицит сократился до $39,93 млрд. Это меньше, чем в ноябре ($41,58 млрд.), но больше чем средний прогноз ($35,56 млрд.). Размер дефицита в торговле с Китаем снизился на 13,8 % - до $19,88 млрд.

С одной стороны новость положительная, т.к. сокращение дефицита означает возможность повышения размера ВВП.

С другой, сокращение дефицита произошло на фоне падения товарооборота, являющегося подтверждением спада мировой экономики. Сокращение объемов экспорта (-6 % за месяц и  -8,4 % за 12 месяцев) снижает финансовые показатели компаний США.

Агентство Moody's снизило рейтинги 10 классам долговых бумаг Banc of America Агентство ожидает сокращение денежного потока в результате увеличения неплатежей по коммерческим ссудам, арендной платы и банкротств.

Представители ЕЦБ заявляют о том, что банк, вероятно, возобновит сокращающие процентных ставок в следующем месяце. Спад экономики налицо. Рынки уверены в снижении на 50 пунктов до 1,5 %.

Сокращение инфляционного давления, которое, кажется, происходит слишком интенсивно, на взгляд чиновников не приведет к дефляции.

Высшие чиновники в Европе выразили сожаление, что США скатываются к протекционизму. Впрочем, принимаемые решения в европейских странах также выглядит протекционистскими (Франция).

В среде неопределенности продолжает дорожать золото, поскольку инвесторы остались не понимают плана помощи финансовому сектору.

В декабре Китай сообщил, что юань может быть использован для торгового обмена между промышленно развитыми районами юга Китая, Гонконгом и Макао. Китай разрешил использовать юань для торговли  между членами Ассоциации стран юго-восточной Азии  (ASEAN) и юго-восточными провинциями Гуанси и  Юньнань.

Китай предложил зарубежным импортерам, закупающим китайские товары, дешевые кредиты, обязав большинство заемщиков использовать юань для  возврата кредитов.

Правительство Китая так же призвало банки активнее  кредитовать зарубежные компании в юанях и под низкий процент. Государственный банк Export-Import Bank  предложил иностранным компаниям, покупающим  китайские товары таких кредитов на сумму $4,6  млрд. с 1994 г. по 2007 г.

Власти Китая, таким образом помогают китайским компаниям снизить зависимость  от иностранной валюты. Впрочем, пока не появятся инструменты хеджирования,  такие как свопы и фьючерсы, иностранные компании вряд ли будут активно использовать юань. Сейчас только китайские компании имеют право  страховать риски посредством валютных свопов  Центробанка.

Центробанк Китая достиг соглашения с Гонконгом о  двустороннем обмене долговыми обязательствами  объемом до 200 млрд. юаней ($29,3 млрд.).

Недавно Китай подписал аналогичное трехгодичное  соглашение с Южной Кореей на сумму $28,3 млрд.  и Малайзией на сумму $11,7 млрд.

Т.е. Китай планомерно идет к тому, что юань может стать региональной валютой.     Китай занимает первое место в мире по объему  валютных резервов, которые составляют $2 трлн.,  преимущественно в долларовых активах, например  облигациях казначейства.

РОССИЯ.

Индекс РТС вырос в среду. Основной интерес участников рынка был сосредоточен на акциях Сбербанка, в меньших объемах покупали акции ГМК Норникеля и Газпрома.

Лидерами роста стали акции Роснефти (+4,29 %), Сбербанка (+7,83 %), Сургутнефтегаза (+7,12 %) и Норникеля (+10,58 %). Акции ВТБ упали на 2,9 %.

Российский рынок как-то не обращает внимания на внешние раздражители, реагируя больше на укрепление курса рубля. Часть средств высвобождаемых после спекуляций на валюте пришла на фондовый рынок.

Ждать позитивных новостей не приходиться. ЛУКОЙЛ сообщила, что объем инвестиционных расходов компании в 2009 г составит $6,5 млрд. Ранее компания снизила предполагаемый уровень капитальных затрат в 2009 г с $11,2 млрд. до $9,7 млрд. Единственной нефтегазовой компанией, которая сохраняет уровень инвестиционных расходов неизменным остается Роснефть.

К середине месяца вновь может возникнуть нехватка ликвидности (из-за внешних выплат), что непременно скажется на всех рынках. Кроме того, сокращение котировок на нефть отразиться и на фондовом рынке, и на валютном рынке. Т.е. курс рубля будет опускаться, что негативно скажется на котировках акций.

Центробанк РФ в феврале направит своих первых наблюдателей в 30 банков, получивших  многомиллиардную финансовую поддержку государства. В числе этих банков - крупнейшие Сбербанк,  Внешторгбанк и Газпромбанк. Cо временем список кредитных организаций, в которых будут работать спецпредставители от РФ, может постепенно расширяться.

В ноябре 2007 г. банки в ожидании девальвации рубля стали массово покупать валюту на рубли, одолженные на аукционах у  Минфина.

По закону, спецпредставители имеют доступ к сделкам, стоимость которых превышает 1 % балансовой стоимости активов курируемого банка. За неповиновение банки ждут штрафы и  проблемы с надзорными органами.

Центробанк РФ с 11 февраля впервые включил в ломбардный список акции компаний, а также добавил новые  выпуски облигаций. В ломбардный список попали обыкновенные акции Иркутскэнерго, ЛУКОЙЛа, Мосэнерго, РусГидро, Татнефти, МОЭСК, Газпромнефти, ММК, МТС, НЛМК, ГМК Норникель, Роснефти, Северстали, ФСК  ЕЭС, Газпрома, а также привилегированные акции Татнефти.

Банк будет принимать акции в залог при операциях РЕПО только после  установления дисконтов по бумагам.

С 11 февраля в ломбардный список ЦБР включил и новые облигации: 59-го выпуска Москвы, дебютный выпуск МОЭСК, третий заем НПО  Иркут, дебютные бонды ОГК-5, РВК-Финанс, пятый выпуск  Россельхозбанка, третий и четвертый займы банка АК Барс, четвертый  выпуск Таттелекома, дебютные облигации Ханты-мансийского банка,  второй заем Якутскэнерго, а также облигации Томской, Ярославской и  Тверской области 2008 года.

В понедельник ЦБ принял решение включить в ломбардный список Банка России акции и облигации компаний, входящих в перечень системообразующих организаций. Бумаги должны входить в  котировальный список по крайней мере одной российской фондовой  биржи, наличие международное рейтинга значения не имеет.

Центробанк снизил требования к капиталу банков, которым он будет гарантировать часть убытков на  рынке межбанковского кредитования, и предложил еще семи банкам  заключить соглашения. Предложения были направлены Урса-банку, банкам Санкт-Петербург, Петрокоммерц, Международному промышленному банку,  Транскредитбанку, Абсолют-банку и банку АК барс, сообщил ЦБ. Теперь банки должны иметь  величину собственных средств не менее 20 млрд. рублей (ранее  30 млрд. рублей).

Банк России вправе заключать соглашения в период с 14 октября 2008 г. по 31 декабря 2009 г. и компенсировать  часть убытков банку, контрагента которого по сделке на МБК лишился  лицензии на осуществление банковских операций.

Совет директоров ЦБ снизил требования к капиталу для банков,  желающих заключать такие соглашения. Требования к рейтингу остались прежние - на  уровне не ниже «ВВ-« от Standard & Poor’s или Fitch, или не ниже «Ва3» от  Moody’s.

На 9 февраля Банк уже заключил соглашения с 13  банками. В этот перечень входят МДМ-банк, Райффайзенбанк,  Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ, Росбанк, Банк Москвы, Альфа-банк, Юникредит банк, Уралсиб, Промсвязьбанк, Русский Стандарт и Номос-банк.

Россия при пересмотре бюджета-2009  сократит военные расходы на 15 %, однако не будет ограничивать  закупки в рамках государственного оборонного заказа.

Россия увеличила военные расходы более чем на треть после войны с  Грузией в августе 2008 г.

Согласно трехлетнему бюджету, рассчитанному исходя из цены на нефть  в $95 за баррель, расходы Минобороны в 2009 г. составляют 1,376 трлн. рублей, или 2,7 % ВВП, в 2010 г. - 1,379 трлн., в  2011 г. - 1,476 трлн.

Однако из-за кризиса и падения цен на нефть власти готовят секвестр  бюджета из расчета $41 за баррель нефти.

ВТБ попросил у ФАС разрешения о покупке до  50 % акций Полюс Золото. ФАС готовится отказать госбанку, поскольку он не предоставил информацию о том, у кого собирается  приобретать этот пакет.

По 30 % акций Полюса принадлежит Прохорову и Потанину.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 10 февраля.

Котировки срочного контракта на индекс РТС растут как весь фондовый рынок не обращая внимания на внешний неспокойный фон, на падение котировок нефти. Инде скупка акций под фон укрепления курса рубля. Котировки выросли за неделю более чем на 20 %. На часовом графике уже серийные дивергенции, говорящие о локальной перекупленности.

Уровень поддержки на сегодня – 60 000 (58 400). 

Уровень сопротивления – 61 500 (62 300).

Индекс РТС

-          поддержка 608; 580;

-          сопротивление 640. 698

ГАЗПРОМ

-          поддержка  122р.; 113р.;

-          сопротивление 127р.; 131р.

ГМКНН:

-          поддержка 1954р.; 1760р.;

-          сопротивление 2070р.;2160р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка1200р.; 1150р.;

-          сопротивление  1340р.; 1420р.

Ростелеком:

-          поддержка 306р.; 287р.;

-          сопротивление 324р.; 347р.

Роснефть:

-          поддержка 124р.; 115р.;

-          сопротивление  131р.

Сбербанк об.

-          поддержка 16.50р.; 14.50р.;

-          сопротивление 19.50р.; 22.00р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  8.95р.; 8.40р.;

-          сопротивление 10.10р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 19.50р.; 18.80р.;

-          сопротивление 21.30р.; 22.20р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)