Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 12.03.09г.

Российский рынок акций 12.03.09г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 12 марта 2009г: - курс рубля к доллару – 35.1164 руб. за один доллар (+33.70 коп.). - курс рубля к евро – 44.4258 руб. за один евро (+61.07 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 39.3056 руб.(+46.02 коп.).

12.03.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 396.20 млрд. руб. (+34.80 млрд. руб.); на депозитных счетах 129.50 млрд. руб. (+10.40 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 12 марта 7.50-9.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 35.2950-35.3575 рублей за доллар.

Укрепление курса доллара с прошлой недели прекратилось на фоне  восстановления рынков акций, что способствует снижению поддержки доллара со стороны неприятия риска.

Рост евро ограничен опасениями по поводу состояния мировой экономики, которые усилились после  выхода данных о резком сокращении положительного  сальдо торгового баланса Китая из-за спада экспорта  и импорта в феврале.

Давление на евро также оказал выход статистических данных из Германии, согласно которым объем заказов в промышленном секторе крупнейшей  экономики Еврозоны в январе снизился на 8,0 %.

Курс рубля к доллару и евро продолжил рост в среду. От пиковых значений курс рубля повысился к доллару не менее чем на 3,5 %, к евро - на 5,1 %. Однако, игроки полагают, что  динамика укрепления российского рубля может вынудить вмешаться ЦБ.

Для укрепления курса рубля создадутся условия в случае возобновления роста котировок нефтяных контрактов и продолжения ослабления курса доллара к евро.

К доллару рубль может повыситься до 34,50 руб. за доллар и, при условии снижения курса доллара к евро до $1,30 за один евро, курс евро к рублю повыситься до 44,90 руб. за евро. В этом случае курс рубля к валютной корзине не опуститься ниже 39 руб.

Фондовый рынок.

11.03.2009                  

Dow Jones industrial average   6930.4             0.06%

Nasdaq                                                1371.64           0.98%

S&P 500                                             721.36             0.24%

10-Yr Bond                                         2.92%              -0.066

BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     38804.8           0.03%

AMEX OIL INDEX                            819.62             -0.50%

DAX INDEX                                      3914.1             0.70%

РТС                                                     627.60             -1.15%

Россия-30                                          9.26% 

12.03.2009                  

NIKKEI 225 INDEX                          7198.25           -2.41%

Shanghai Composite (Китай)  2133.881         -0.24%

EUR/USD                                           1.2844/1.2846

Фьючерс S&P 500 03/2009              714.70             -0.78

Фьючерс нефти                     

Марки Crude Light 04/2009 ($)         42.92               0.59

Нефть марки Urals ($)                       42.25  

Фьючерс на золото 03/2009 ($)       915.1               4.7

Индикативные котировки металлов 12 марта.

                        пок.     прод.   время

золото             914.15 914.45 8:11:49

палладий       198      203      3:26:28

платина          1044    1054    8:04:08

серебро          12.9     12.93   8:13:56

алюминий     1335    1338    8:13:16

медь                3574    3584    8:13:23

никель            9720    9820    8:13:16

                                                           изм. с окончания 2008 г. (%)

Dow Jones industrial average   -21.03

Nasdaq                                                -13.02

S&P 500                                             -20.14

BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     3.34

AMEX OIL INDEX                            -16.34

DAX INDEX                                      -18.63

РТС                                                     -0.68

NIKKEI 225 INDEX                          -18.66

Shanghai Composite (Китай)  15.21

НОВОСТИ

02:50 Япония. ВВП четвертого квартала 2008 г. Прогноз  -3,3 % (-12,7 % г/г).

10:45 Франция. Индекс потребительских цен в феврале. Прогноз +0,3 % (+0,8 % г/г). В январе -0,4 % (+0,8 % г/г). 

12:00 Италия. ВВП в четвертом квартале 2008 г. Прогноз -1,8 % (-2,6 % г/г).

13:00 Еврозона. Индекс цен производителей в январе. Прогноз -0,2 %. В декабре  -1,3 %. 

14:00 Германия. Объем производства в январе. Прогноз  -3,0 %. В декабре  -4,6 %.

16:30 США. Объем розничных продаж в феврале. Прогноз -0,2 % (-0,5 % г/г). В январе +0,9 % (1,0 % г/г).

16:30 Initial Claims США. .

17:00 США. Объем деловых запасов в январе. Прогноз  -1,1 %. В феврале  -1,3 %.

Сегодня стало известно, что индекс цен производителей в Германии в январе снизился сразу на 1,2 %. В годовом исчислении темп повышения показателя в январе опустился до +2 %, после +4 % в декабре прошлого года. Косвенно можно подтвердить наличие динамики говорящей о продолжении процесса сокращения инфляционного давления, о движении в сторону дефляции.

Подтверждение последнего – падение объема промышленных заказов в Германии в январе. Объем заказов упал на 8 %. Суммарно за два месяца (декабрь-январь) падение составило 14,4 %. Существенным образом сокращаются внешние заказы (-11,4 % в январе, -17,5 % за два месяца). Напомню, что экономика Германии существенным образом зависит от экспорта. Т.к. до 75 % экспорта направляется в страны ЕС, то понятно, отчего наблюдается такая динамика падения.

Однако, эти новости не произвели глубокого впечатления. Рынки жаждут позитивных новостей.

И они последовали.

Индекс ипотечного кредитования США впервые за три недели вырос. Причина – резкое сокращение процентных ставок. Скачок в спросе произошел спустя несколько недель после обнародования плана самого значительного правительственного вмешательства в экономику. Ассоциация Ипотечных Банков объявила, что индекс, который включает как покупку недвижимости, так рефинансирования ссуд в течение недели, окончившейся 6 марта, увеличился на 11,3 % до 723,4.

Специалисты считают, что уровень ставок находиться на соблазнительном уровне и способен поддержать спрос на ипотечные кредиты в течение ближайших месяцев.

Расходы по займам под 30-летние закладные составляли в среднем 4,96 %, что ниже на 0.18-процентных пункта с уровня предыдущей недели – второй наблюдаемый минимум с момента начал расчета индекса (начало 90-го года). Процентные ставки были значительно ниже уровней прошлогодних – 6,37 %.

Сезонно усредненный индекс покупок повысился на 7,1 % до 253.3. Индекс, однако, ниже уровня прошлого года на 31,3 % (368,8).

Индекс рефинансирования ссуд вырос на 13,3 % до 3 470,7, он выше прошлогоднего на 41,8 % (2 448,2).

Движение в сторону укрепления фондовых рынков, ослабления курса доллара, возобновления роста котировок нефти может продолжиться на положительных новостях.

В среду появилось заявления главы JP Morgan Chase о том, что банк, как и Citigroup, получил прибыль в начале года. Котировки бумаг JP Morgan выросли на 4,6 %, а  индекс акций банков - на 3,1 %.

Акции производителей компьютеров поднялись в цене на фоне рекомендации брокеров покупать бумаги  Hewlett-Packard, что подстегнуло рост технологически ориентированного индекса Nasdaq. Акции  HP прибавили 5,8 %. Котировки компании Apple – на 4,6 %.

Так же положительной новостью может стать информация о динамике розничных продаж в США в феврале. Средний прогноз – снижение на 0,3/0,4 %. Особенно мрачно выглядит рынок автотранспорта. Однако, встречаются прогнозы, по которым в феврале вне автомобильного сектора наблюдался рост объема розничных продаж в феврале на 0,4 %.

О состоянии розницы министерство торговли США расскажет завтра в 16:30. Если действительно объявят о том, что объем розницы лучше, чем средний прогноз, то движения на рынках в выбранных направлениях продолжаться

Не забудьте еще, что в пятницу появиться торговый баланс США за январь. Судя по мировой статистике, размер торгового дефицита сильно измениться, не мог. Сокращение торгового оборота в мире обещает сократить объем импорта, что вероятно будет компенсировано снижением объема экспорта.

Если быть точным, размер дефицита мог несколько расшириться.

Китай сократил объем экспорта в январе на 17 % г/г. Экспорт в США упал на 9,8 %. Но, объем импорта упал на 43,1.

Дефицит торгового баланса Японии в январе сократился, при этом объем экспорта упал на 45,7 %, а объем импорта  на  31,7 %.

Все положительные на сегодняшний день новости не более чем коррекция. Считать их началом разворота рано.

Глава  МВФ Доминик Стросс-Кан полгает, что развитые страны слишком медленно избавляют банки от проблемных активов, что ставит под угрозу  восстановление глобальной экономики в 2010 г. Фонд все еще ожидает, что глобальная экономика начнет восстанавливаться с середины 2010 г., но только если правительства будут действовать быстро, осуществляя меры стимулирования, а  банковские балансы будут очищены от опасных активов.

Стросс-Кан сказал: «…Я боюсь, что если ситуация  не изменится за два-три месяца, восстановление в 2010 г. будет  затруднительным».

МВФ предложил, чтобы правительства, которые могут себе это позволить, действовали более жестко, чтобы расширить сумму глобальных стимулов примерно до 2 % мирового ВВП, то есть до $1,2 трлн. Сейчас размер антикризисных ассигнований в общей сложности составляет 1,5 % мирового ВВП.

Глава фонда также сказал, что обеспокоен распространением  глобального кризиса на развивающихся рынках, пострадавших от резкого  снижения спроса и цен на сырье и истощения притока частного капитала. Он  также встревожен тем, что крупные банки и корпорации в развивающихся  станах будут не в состоянии перенести сроки погашения долгов.

Согласно предварительной оценке Всемирного банка, в 2009 г. в развивающихся странах наступает срок выплаты корпоративного долга на сумму свыше $1 трлн. из $2-3 трлн. общего долга.

ЕС пока отвернуло просьбы предоставления финансовой помощи наиболее пострадавшим развивающимся экономикам.

Учитывая растущие проблемы на развивающихся рынках, Стросс-Кан  сказал, что члены МВФ должны увеличить ресурсы фонда на $250 млрд. до $500 млрд., включая $100 млрд., обещанных  Японией.

МВФ уже предоставил $50 млрд. экстренной финансовой помощи пострадавших восточноевропейским странам, включая Венгрию, Украину, Белоруссию, Сербию, а также Пакистану и Исландии.

Кроме того, недавно МВФ предсказал, что 22 развивающиеся страны в  текущем году столкнуться с дефицитом финансирования в $25 млрд.

Стросс-Кан сказал, что будет добиваться, чтобы доноры G20.

Американская  рекрутинговая фирма Options Group в своем докладе объявила, что хедж-фонды всего мира могут уволить в этом году 20.000 человек из-за убытков и вывода средств клиентами. Сильнее всех увольнения затронут Нью-Йорк и Лондон, затем Гонконг  и Токио.

Французский Total ожидает, что цена нефти составит в среднем $40-$45 за  баррель в 2009 г., и вырастет до $60 - в  следующем. В 2011 г. - $80 за баррель.

Total строит НПЗ Jubail в Саудовской Аравии, где  рост спроса на нефть выше, чем в Европе.

В понедельник Total и союз нефтяных рабочих  сообщили, что компания сократит загрузку мощностей  на НПЗ Gonfreville, своем крупнейшем заводе во  Франции, и сократит некоторое количество рабочих  мест.

РОССИЯ.

Правительство РФ направит 1,6 трлн. рублей из Резервного фонда на  финансовое обеспечение сбалансированности  федерального бюджета в первом полугодии 2009 г.

Дефицит бюджета 2009 г. составит 8 % ВВП. Министр финансов РФ А.Кудрин  сказал, что средств Резервного фонда хватит на покрытие дефицита бюджета в течение двух с половиной лет, а затем дефицит может быть покрыт за счет  заимствований.

Объем денежной базы РФ на 1 марта 2009 г. – 4331,0 млрд. руб. На 1 феврале  - 4331,1 млрд. На 1 январе 2009 г. – 5578,7 млрд. За 12 месяцев показатель опустился на 12,6 %.

Энергопотребление в РФ в марте стабилизировалось на уровне 2006 г. Сейчас уровень энергопотребления ниже аналогичного периода прошлого года на 5- 7 %.

Российский рынок

Рынок акций РФ приостановил движение вверх. Индекс РТС снизился в среду, корректируясь после резкого роста накануне, на 1,15 % до 627,6. Индекс ММВБ -  на 1,50 % до 738,95 пункта.

Игроки на падающей цене нефти вполне имели возможность зафиксировать прибыль.  

Кроме того инвесторы ждут радикальных новостей из США. Министр финансов США Тимоти Гайтнер пообещал в ближайшие недели определиться с тем, как именно будет проходить выкуп проблемных активов у банков. Среди лидеров роста в США, как и накануне, оказались бумаги финансового сектора - помимо  обещаний властей их поддерживают новости о прибыли Citigroup и JP Morgan в начале года.

Лучше рынка торговались и акции банков в РФ: котировки ВТБ выросли на 1,95 %, Сбербанка - на 0,47 %. Кроме западных новостей, на настроения инвесторов в последнее время положительно влияет  прояснение ситуации с допэмиссией ВТБ.

Котировки акций нефтяного сектора давили на рынок ЛУКОЙЛ  -2,95 %, Сургутнефтегаз  -2,83 %, Татнефть  -3,52 %, Роснефть  -3,34 %. Падали котировки акций металлургов, на которых негативно отразились  корпоративные новости.

Котировки Северстали, прибыль которой  в 2008 г. оказалась меньше, чем ожидали аналитики,  снизились на 5,3 %. Бумаги ГМК Норникеля опустившиеся на 6,1 %. Аналитики  связывают это с новостями о том, что компания решила  продать около 4 % казначейских акций. Вероятно, эти акции не попадут на рынок, однако спекулянты играют на понижение.

Лучше рынка смотрелись бумаги Газпрома (+1,2 %), Новатэк  -0,3 %.

ОАО ТГК-1 может отказаться от дивидендов за 2008 г., направив чистую прибыль на финансирование масштабной инвестиционной программы. Совет директоров компании пока не утверждал рекомендации по дивидендам за 2008 г. прогноз прибыли за прошлый год – 200 млн. рублей.

Газпром владеет около 50 % в ТГК-1.

Чистая прибыль компании МТС сократилась в четвертом квартале 2008 г. более чем в три раза до $145,5 млн. из-за девальвации рубля и гривны и финансового кризиса. Она оказалась ниже прогноза аналитиков, ожидавших $155 млн. Котировки акций МТС вчера +0,73 %.

Сокращение чистой прибыли компания объяснила ослаблением курса  рубля и украинской гривны к доллару США, показав потери от курсовых  разниц на уровне $494,6 млн. на 31 декабря 2008 г.

Выручка МТС, рассчитанная в соответствии с US GAAP, выросла по  итогам октября-декабря 2008 г. до $2,418 млрд. с $2,326 млрд. годом ранее. Прогноз -  $2,355  млрд.

Операционная прибыль МТС до переоценки и амортизации (OIBDA)  выросла до $1,162 млрд. с $1,127 млрд. годом ранее, оказавшись  выше прогноза в $1,128 млрд.

Рентабельность МТС по операционной прибыли до переоценки и  амортизации (OIBDA margin) сократилась до 48,1 % с 48,4 % в  четвертом квартале 2007 г. при прогнозе 47,9 %.

Компания сообщила, что по состоянию на 31 декабря 2008 г. её чистый долг составлял $3,0 млрд. В 2009 г. МТС предстоит погасить долг на $1,2 млрд.

Уфалейникель погасил одну из трех работающих печей (всего пять) из-за низкого спроса на  металл со стороны потребителей. Третий по объему производства российский производитель никеля Уфалейникель лишь в феврале возобновил производство после трехмесячного простоя.

Себестоимость производства тонны никеля на комбинате составляет $26.000, а этот цветной металл сейчас  торгуется на биржах по цене около $9.780.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 12 марта.

Срочный контракт на индекс РТС.

Уровень поддержки на сегодня – 60 300 (58 000). 

Уровень сопротивления – 64 500 (66 400).

Индекс РТС

-          поддержка 622; 605;

-          сопротивление 647; 672

ГАЗПРОМ

-          поддержка  111р.; 107р.;

-          сопротивление 113р.; 115р.

ГМКНН:

-          поддержка 1700р.; 1560р.;

-          сопротивление 1750р.;1820р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1190р.; 1150р.;

-          сопротивление  1300р.; 1420р.

Ростелеком:

-          поддержка 287р.; 282р.;

-          сопротивление 305р.

Роснефть:

-          поддержка 142р.; 138р.;

-          сопротивление  165р..

Сбербанк об.

-          поддержка 16.50р.; 18.70р.;

-          сопротивление  17.40р.; 18.10р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 8.70р.; 8.35р.;

-          сопротивление 9.15р.; 9.40р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.40р.; 23.90р.;

-          сопротивление 24.90р.; 26.40р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)