Европейский банк реконструкции и развития (далее — ЕБРР) был создан в 1991 году и является одним из крупнейших инвесторов в регионе Центральной и Восточной Европы, а также СНГ. Помимо выделения собственных средств ЕБРР привлекает для реализации своих программ значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Хотя акционерами ЕБРР являются 60 государств и 2 международные организации, банк осуществляет вложения главным образом в негосударственный сектор, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами. ЕБРР также занимается проектным финансированием банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в организацию новых производств, так и в действующий бизнес.

Сотрудничество ОАО «Московский Кредитный Банк» (далее — МКБ) и ЕБРР началось с присоединения МКБ к проекту ЕБРР под названием «Программа содействия торговле». Торжественная церемония подписания соглашения с ЕБРР состоялась 17 мая 2005 года в Белграде в ходе ежегодного заседания Совета директоров этого банка.

Позднее, в июне 2005 года, был подписан кредитный договор между ЕБРР и МКБ о предоставлении МКБ кредитной линии ЕБРР в размере 10 миллионов долларов США сроком на 5 лет для финансирования предприятий малого и среднего бизнеса. Предоставление долгосрочных кредитных ресурсов ЕБРР позволит и далее укрепить позиции МКБ в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса и является еще одним подтверждением устойчивой репутации МКБ на международных финансовых рынках.

Что представляет собой Программа содействия торговле?

Данная Программа была разработана в целях содействия развитию внутрирегиональной и международной торговли. Для этого ЕБРР оказывает банкам-эмитентам, участвующим в Программе, ряд услуг. К ним, в частности, относятся гарантии ЕБРР, выдаваемые подтверждающим банкам в обеспечение коммерческих и политических рисков, которые возникают у них на банков — эмитентов документарных торгово-финансовых инструментов. Гарантии ЕБРР, выдаваемые в рамках Программы, используются для обеспечения оплаты по документарным инструментам, выпущенным банками-эмитентами или подтверждающими банками при совершении клиентами экспортно-импортных сделок.

Набор указанных выше документарных инструментов включает в себя:
— документарные аккредитивы, в том числе резервные, с отсрочкой платежа и с постфинансированием;
— платежные гарантии и гарантии возврата авансовых платежей;
— переводные векселя и простые векселя, связанные с торговыми сделками;
— тендерные гарантии и гарантии выполнения обязательств, а также иные виды договорных гарантий;
— другие виды торгово-финансовых инструментов.

Программой предусматривается выдача гарантий ЕБРР в обеспечение расчетов по любым совершаемым в странах операций ЕБРР экспортно-импортным сделкам с широким диапазоном товаров и услуг, в том числе сделкам, связанным с куплей-продажей товаров массового потребления, товаров сырьевой группы, машин и оборудования, трансграничных инженерно-технических работ, строительством, судостроением, энергоснабжением, оказанием технических и других видов услуг.

Список стран операций ЕБРР включает: Албанию, Армению, Азербайджан, Белоруссию, Боснию и Герцеговину, Болгарию, Хорватию, Чешскую Республику, Эстонию, бывшую Югославскую Республику Македония, Грузию, Венгрию, Казахстан, Киргизстан, Латвию, Литву, Молдавию, Польшу, Румынию, Российскую Федерацию, Республику Словакия, Сербию и Черногорию, Словению, Таджикистан, Туркменистан, Украину и Узбекистан.

В TFP участвуют более 65 банков-эмитентов в странах операций ЕБРР наряду с примерно 200 подтверждающими банками в других странах мира. При этом список банков, принимающих гарантии ЕБРР, насчитывает более 600 по всему миру.

Наверное, не любой российский банк может стать членом этой Программы. Какими критериями руководствуется ЕБРР при отборе банков?

Это действительно так. Критерии отбора банков для участия в этой и других программах ЕБРР весьма жесткие. Это и понятно: ведь в задачи ЕБРР, помимо прочего, входит содействие совершенствованию банковской системы стран Восточной Европы и СНГ, улучшение корпоративного управления, внедрение высоких стандартов, включая соответствие принципам Базеля II и Вольфсбергским принципам.

Общими критериями отбора банков для участия в Программе являются:
— соответствующее состояние финансов банка;
— добросовестное корпоративное управление;
— транспарентность (то есть прозрачность) структуры собственности (в том числе раскрытие информации о реальных владельцах банка);
— хорошая организация операций по финансированию международной торговли и регулярное осуществление указанных операций.

В начале 2005 года МКБ прошел due diligence ЕБРР. Специалисты ЕБРР подвергли скрупулезному анализу кредитную политику, структуру собственности (включая сделки банка с участием связанных сторон), технологию оценки кредитных рисков и качество кредитного портфеля МКБ. Положительные результаты указанной проверки подтвердили наличие потенциала для дальнейшего успешного развития банка.

В настоящее время к участию в Программе допущено всего около 20 российских банков. Одним из них является ОАО «Московский Кредитный Банк».

Это неудивительно, так как МКБ присутствует на российском рынке банковских услуг с 1992 года и в настоящее время является универсальным кредитно-финансовым учреждением, действующим во всех секторах финансового рынка России.

Открытость бизнеса и устойчивое финансовое положение позволили МКБ в декабре 2004 года вступить в государственную систему страхования вкладов.

Продолжение >>>
http://bank.bdc.ru/mbo/2005/4/statya.shtml

Сразу же оговорюсь, что форфейтинг применяется практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых (трансграничных) операций. Как правило, форфейтинговое финансирование носит действительно среднесрочный характер и предназначается для экспортеров товаров (машин, транспортных средств и оборудования) и услуг (строительство промышленных и инфраструктурных объектов за рубежом) капитального (инвестиционного) назначения. Также объектами форфейтингового финансирования могут выступать оборудование и решения в сфере информационных технологий. В принципе, форфейтинг применим практически в любой отрасли на этапе выхода на новые рынки, платежные риски на которых неизвестны/неприемлемы для экспортера — так называемые развивающиеся рынки (emerging markets). В качестве примера «экзотического» объекта форфейтинга стоит отметить финансирование будущих поступлений за трансферы футболистов между европейскими клубами. Что касается срока финансирования, то он, как правило, определяется сроком окупаемости импортируемого оборудования/работ/услуг, и минимальный срок «жизни» платежного обязательства, который может заинтересовать форфейтора, составляет не менее 6 месяцев. К числу инструментов форфейтирования принято относить простые и переводные векселя, документарные аккредитивы, различные виды платежных гарантий. Все ли из этих инструментов в равной степени применимы в России сегодня? Почему именно аккредитив стал основным инструментом в таких сделках, а не авалированные тратты, например?

Сложность валютного и таможенного регулирования трансграничного оборота внешних ценных бумаг в Российской Федерации (да и само отнесение векселя — средства платежа — к ценным бумагам) не позволяет российским экспортерам в настоящее время широко использовать традиционные финансовые инструменты, такие, как тратты и простые векселя. Кроме того, использование тратт и векселей во внешнеторговых расчетах не всегда привычно и понятно даже крупнейшим российским банкам, не говоря о «широких слоях» предприятий-экспортеров. В то же время документарные аккредитивы с отсрочкой/рассрочкой платежа позволяют российскому экспортеру использовать понятный и привычный расчетный инструмент, оставаясь при этом в рамках действующего законодательства. Вопросы валютного регулирования имеют исключительное значение для структурирования и осуществления сделок при форфейтировании. Какого алгоритма необходимо придерживаться в этой работе, на Ваш взгляд?

Прежде всего и сама экспортная сделка, и форфейтинговая сделка должны четко соответствовать всем требованиям и ограничениям текущего валютного законодательства, то есть экспортная валютная выручка должна поступать экспортеру от нерезидента из-за рубежа в полном объеме. Кроме того, расчеты должны производиться в сроки, установленные валютным законодательством.

Кто наиболее заинтересован в применении этой схемы финансирования — экспортер, покупатель или, может быть, их банки? Связано ли это с типом продаваемого товара и сроком его реализации?

Экспортер заинтересован сбыть свой товар/работу/услугу, импортер заинтересован приобрести товар/работу/услугу в рассрочку. Кроме того, в современной конкурентной ситуации импортер из страны «развивающегося» рынка предпочтет иметь дело с поставщиком, предлагающим более простую и удобную для импортера схему финансирования. Коммерческий кредит продавца покупателю — практически единственная форма финансирования, отвечающая этим требованиям. Форфейтинг же фактически является способом рефинансирования коммерческого кредита во внешней торговле. Касательно типов товаров я уже ответил в начале нашей беседы. Банк импортера, выстуговле. Касательно типов товаров я уже ответил в начале нашей беседы. Банк импортера, выступая гарантом платежа (либо эмитентом аккредитива), получает за это соответствующее вознаграждение, в чем и состоит его интерес. Банк экспортера обычно осуществляет предэкспортное финансирование в привязке к форфейтинговой сделке. В общем, форфейтинг интересен всем.

Обращаясь к форфейтору с просьбой о финансировании, экспортер информирует его: об импортере; типе и стоимости товара; предполагаемой дате его поставки; условиях выплаты кредита, приемлемых для импортера; наличии гарантии исполнения обязательств импортером со стороны банка и целом ряде других составляющих сделки. Какие сведения являются основополагающими для принятия решения и каковы могут быть их источники, если учесть, что обязать импортера предоставить свою финансовую отчетность может быть проблематично?

Как это ни странно, все. Экспортеру прежде всего интересна стоимость услуг форфейтора, так как эта стоимость напрямую влияет на цену экспортируемого товара. Форфейтор, как правило, имеет дело с банковским или суверенным риском, поэтому возможность оценить риск есть всегда, ибо если такой возможности нет, то риск считается неприемлемым. При первичном обращении к форфейтору экспортер обычно просит указать наименования приемлемых для форфейтора банков — эмитентов аккредитивов и далее проводит работу с покупателем, исходя из полученной от форфейтора информации. Поскольку экспортер является «первичным кредитором» для своего покупателя, но также намерен продать этот долг после его возникновения, экспортер заинтересован в том, чтобы структурировать свой контракт с покупателем так, чтобы впоследствии без проблем и затруднений продать долг форфейтору.

Продолжение >>>
http://bank.bdc.ru/mbo/2005/4/statya1.shtml