Клиент брокеру: "Мо-мо-же-жет д-д-дадите п-п-плечо 40?" Брокер: "Даже не заикайтесь..." | Календарь | Аналитика | Новичкам | Технический анализ | Фундаментальный анализ | Риски | Библиотека |   Здравствуйте уважаемые подписчики ! С Вами Евгений Горобченко. В этом выпуске рассылки рассмотрим последние аналитические обзоры рынка Forex Оглавление Сегодня в рассылке: - Лучшие аналитические обзоры рынка форекс текущей недели: - Дисциплина и самоконтроль – ключевые факторы успеха.     Если мы и ожидаем дальнейшего роста курса EURUSD, то преимущественно по инерции. Несколько разочаровывающее заседание ЕЦБ, улучшение ситуации в американской экономике, а также начало летнего периода, который, как правило, не несет в себе для участников финансовых рынков ничего хорошего, заставляет нас несколько поумерить свой оптимизм. Утешает в сложившейся ситуации нас только то, что технический анализ пока продолжает оставаться всецело на стороне европейских валют, не предвещая пока разворота восходящих трендов по EURUSD и GBPUSD. Во многом благодаря этому мы и продолжаем удерживать открытые на прошлой неделе позиции на покупку, что в первом, что во втором случае. 07.06.2007 Подробнее >>>   В среду ЕЦБ повысил ставку до 4.00%, как и ожидалось участниками рынка. Первоначальная реакция на это решение была довольно сдержанной, видимо инвесторы потратили торговый день на перепозиционирование, так как никаких серьезных колебаний валютных курсов не произошло. Скорее всего, многие были отвлечены на ликвидацию carry trades позиций по мексиканскому песо, бразильскому реалу, южноафриканскому рэнду. Сегодня рынок будет ожидать решение по ставке Банка Англии. EURUSD Support: 1.3480 Resistance: 1.3540 В среду пара прошла от 1.3509 до 1.3540, откуда последовало небольшое снижение на 1.3483, окончание торговли ограничивается областью 1.3495 - 1.3507. Перспективы евро позитивны, однако необходимо помнить, что эффект от решения по ставкам сказывается немного позже. На сегодня ожидается торговля в узком диапазоне в режиме консолидации. 07.06.2007 Подробнее >>>   В мае европейская валюта скорректировалась к уровню Фибоначчи 38,2% (от волны роста в январе-апреле) после достижения 11-тилетних максимумов. В мае европейская валюта скорректировалась к уровню Фибоначчи 38,2% (от волны роста в январе-апреле) после достижения 11-тилетних максимумов. На недельном таймфрейме восходящая тенденция по паре сохраняется пока европейская валюта выше 1,3380. В силе остаётся среднесрочный восходящий канал с нижней границей в районе 1,3150. На прошедшей неделе пара сформировала "дожи", и возобновила рост после тестирования трендовой и уровня фибо 38,2% в районе 1,3380. Пока европейская валюта ниже 1,3550 сохраняются риски дальнейшего снижения. В среду пара не смогла преодолеть сопротивление 1,3550, закрепление выше сформирует сигналы к дальнейшему росту пары. Преодоление поддержек в районе 1,3450 сформирует сигналы на снижение. 07.06.2007 Подробнее >>>   JPY Экономика Японии постепенно растет и, как ожидается, продолжит расти темпами немного выше трендовых в 2008 году. USD Аналитики UBS отмечают, что доллар США во вторник закончил торговую сессию с понижением против многих валют после того, как председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке сказал, что базовая инфляция в США, по всей видимости, снижается, и отметил постоянные проблемы на рынке жилья. Но позднее во вторник доллар вернул часть позиций после выступления Бернанке, когда стало известно, что непроизводственный индекс Института управления поставками США /ISM/ оказался выше прогнозов. Непроизводственный индекс Института управления поставками в мае составил 59,7 по сравнению с 56,0 в апреле. Экономисты ожидали, что индекс в мае составит 56,0. После выхода данных Института управления поставками пара EUR/USD упала до 1,3512. 06.06.2007 Подробнее >>>   Экономические данные вторника представляли собой индексы деловой активности по Еврозоне, Англии и США. Участники рынка имели возможность для их сравнения и формирования ответной реакции. В течение всего торгового дня настроения по американской валюте продолжали оставаться негативными, вероятно в силу этого вышедший чуть лучше прогнозов индекс ISM США не смог оказать достаточной поддержки американской валюте. Падение фондового рынка Китая продолжается, а этого события нельзя сбрасывать со счетов. В случае, если фондовый рынок Японии начнет показывать снижение вслед за Шанхаем, укрепление йены может ускориться в результате срочной ликвидации carry trades позиций. Резервный Банк Австралии оставил ставку без изменений, но вышедшие вслед за этим экономические данные и комментарии к ним, оказались позитивными для AUDUSD. Первые два дня текущей недели валюты товарной секции находятся в режиме устойчивого роста против доллара США, и австралиец, и новозеландец, достигли новых максимумов, немного отстает от них канадец, но скорее всего это результат частично фиксации прибыли, после чего, по словам западных аналитиков, канадская валюта имеет неплохие шансы продолжить рост против доллара США. 06.06.2007 Подробнее >>>   Для тех, кто последнее время активно продавал японскую йену есть две хорошие новости. Во-первых, не похоже на то, чтобы на предстоящем саммите «Большой восьмерки» планировалось обсуждение ситуации на рынке FOREX, либо ожидалась еще одна череда критики со стороны европейских лидеров в адрес Японии, не пытающейся воспрепятствовать снижению курса национальной валюты. Во-вторых, китайский фактор, похоже, окончательно утратил свою роль и более не оказывает какого-либо значительного влияния на ход carry trade. К примеру, вчера китайский рынок акций снизился почти на 7% (меньше чем на 5% местные «медведи» падать явно не хотят), однако остальные финансовые рынки на это практически не прореагировали. Все это может означать дальнейшее снижение курса йены, по мере того, как центральные банки крупнейших стран мира намерены продолжать повышать процентные ставки, увеличивая тем самым дифференциалы. 05.06.2007 Подробнее >>>   Еще одна страна - Сирия, вслед за Ираном и Кувейтом отказалась от привязки своей валюты к доллару. Теперь курс сирийского фунта будет рассчитываться по другим критериям. Впрочем, даже без этого события, торговля понедельника в какой-то мере подтвердила, что коррекционное укрепление доллара США подходит к концу. Рынок ожидает ставку ЕЦБ в среду - немного нетрадиционное время объявления, но сути дела это не меняет. Доллар снова рискует попасть под давление продаж по всему спектру рынка. Валюты товарной секции уже показвают уверенный рост по отношению к американской валюте. 05.06.2007 Подробнее >>>   Доллар США дешевеет сегодня на FOREX в Азии. По всей видимости, сказывается приближающееся заседание ЕЦББанка Англии, либо американскую валюту сегодня ночью просто продают по инерции, памятуя о том, как проходили торги в пятницу вечером. Довольно-таки неплохая в понедельник ночью выглядела японская йена, лавинообразное снижение курса которой, кажется, на время приостановилось. Вполне возможно, что некоторую поддержку азиатской валюте оказали опубликованы ночью данные по расходам на капитал (Capital spending) в Японии, рост которых за первые три месяца этого года составил порядка 13,6% гг против прогнозировавшихся 10,1% гг. В некоторой степени это, правда, могло затмить то, что денежная база (Monetary base) снизилась в регионе в мае на 5,7% гг, сократившись пятнадцатый месяц подряд. То есть вновь можно констатировать то, что японская экономика уверенно стоит на своих ногах, однако пока предпосылок для дальнейшего повышения процентных ставок в регионе нет. Поэтому любое укрепление курса йены на почве макроэкономической статистике будет носить временный характер, пока глобально не изменится отношение к японской валюте. 04.06.2007 Подробнее >>>   В мире валютных кроссов Не всегда так уж необходимо торговать валютные пары, цена которых измеряется в американских долларах. Будьте немного смелее и обратите внимание на кроссы. Ниже приведены семь наиболее ликвидные валютные пары, в которые входит доллар США (USD), составленные из восьми самых торгуемых валют в мире, где первые четыре пары считаются основными, а остальные три - товарными парами: Основные: ∙ EUR/USD ∙ USD/CHF ∙ GBP/USD ∙ USD/JPY Товарные: ∙ USD/CAD ∙ AUD/USD ∙ NZD/USD Присмотритесь к этим парам и Вы заметите у всех единую валюту. Да, это всемогущий американский доллар. Это неудивительно, если вспомнить, что у Соединенных Штатов крупнейшая экономика в мире, а доллары примут у вас почти во всех уголках мира - от продавца персидских ковров в Иране до туземного гида в Африке. Знали ли Вы, что в эпоху золотого стандарта царствовал Британский фунт? Времена изменились и теперь американский доллар, без сомнения, является неофициальной мировой резервной валютой - основной валютой, накапливаемой в качерсве резервов иностранными центральными банками. Ключевые предметы потребления, особенно нефть, которая является важнейшим товаром в мире и самым стратегическим активом, оценивается в долларах США. Как богатые, так и развивающиеся страны зависят от нефти, являющейся топливом для их расширяющихся экономик и, так как нефть чаще всего оценивается в американских долларах, импортирующая нефть страна - скажем, Япония - должна конвертировать свою валюту - иены, чтобы купить американские доллары для приобретения нефти. Следовательно, существует естественный глобальный интерес для оценки местных валют в долларах США. За пределами основных валют Когда Вы торгуете основными парами, самое насущное - это определить, бычьи сейчас настроения по доллару или медвежьи, а перспективы евро (EUR), британского фунта (GBP), японской иены (JPY) и швейцарского франка (CHF) оказываются вторичными. Независимо от того, какой анализ Вы проводите, принимая решение, Вам не избежать оценки того, растет сегодня американский доллар или падает. Сосредоточиться только на торговле основными парами - это прекрасно, особенно если Вы не так давно пришли в валютный трейдинг, но, если Вы уже поторговали на форексе некоторое время и надеетесь узнать что-то новое, добро пожаловать в мир валютных кроссов. Существует так много валютных пар, которыми иожно торговать, что мы можем легко пропустить валюты, не оцениваемые в американских долларах, но могущие предложить хорошие возможности для торговли. Эти пары известны как валютные кроссы, когда одна валюта оценивается в единицах другой валюты, в обход доллара США. Валютные курсы таких валютных пар известны, как кросс-курсы. Из всех кроссов валюты, наиболее хорошо торгуются те, которые включают в себя евро, это EUR/JPY, EUR/GBP и EUR/CHF. Эти три пары имеют относительно высокую ликвидность по сравнению с другими кроссами. Фактически, EUR/CHF может даже быть время от времени более ликвидна, чем USD/CHF, поскольку является парой выбора институциональных игроков, которые хотят торговать швейцарским франком. На самом деле, USD/CHF - вообще синтетическая валютная пара, полученная из EUR/USD и EUR/CHF. Другая популярная группа валютных кроссов включает в себя иену, сюда входят GBP/JPY, CAD/JPY (канадский доллар-иена) и NZD/JPY (новозеландский киви-иена). Трейдеры и инвесторы любят кроссы иены, поскольку здесь в игру вступают сделки типа carry trade. Carry trade - это продажа некоей валюты с относительно низким уровнем процентной ставки, типа иены, и покупка валюты, которая несет более высокую процентную ставку, пытаясь получить разницу между этими двумя ставками. Поскольку Великобритания, Канада и Новая Зеландия имеют самые высокие процентные стави среди развитых стран, их валюты часто торгуются против иены в сделках типа carry trades. Кроссы могут оказаться лучшей альтернативой Иногда, когда мы торгуем основные валютные пары, мы можем столкнуться с загадкой, когда американский доллар и другая валюта пары относительно равны по силе, что затрудняет нам решение, чтобы решить, будет ли доллар США расти или падать. Другими словами, мы не уверены в направлении движения пары. Если Еврозона испытывает сильный экономический рост, точно так же, как и США, то мы можем ломать голову, задаваясь вопросом, открыть длинную или короткую позицию по EUR/USD? Но что, если иена вдруг оказывается под давлением в результате геополитической угрозы от Северной Кореи? В таком случае мы можем обнаружить неплохие возможности для торговли на кроссе EUR/JPY. Валютные кроссы заслуживают внимания, если мы не хотим привязываться к доллару. В торговле мы рассчитываем на расхождение между двумя валютами, оценивая будущее направление валютной пары. Популярные валютные кроссы ∙ EUR/JPY - Этот кросс активно торгуется на рынке форекс, поскольку затрагивает движения EUR/USD и USD/JPY. Трейдеры спекулируют на движении цены этой пары, основываясь на процентных ставках и различиях роста между Еврозоной и Японией. ∙ EUR/GBP - Еврозона является вторым по величине торговым партнером Великобритании. Если Вы хотите торговать с точки зрения фундаментальных факторов Великобритании или ее валюты, британского фунта, это будет наилучшим выбором, так как на пару GBP/USD в большей степени влияет настроение рынка американского доллара. ∙ EUR/CHF - Еврозона - основной торговый партнер Швейцарии. Эта пара часто выбирается для сделок типа carry trade из-за очень низкого уровня процентной ставки швейцарского франка. С конца 2005 года эта пара большую часть времени двигалась в хорошем тренде. ∙ NZD/JPY - Это один из самых популярных кроссов для сделок типа carry trade, поскольку здесь наблюдается чуть ли не наибольшая разница процентных ставок среди развитых стран. С октября 2006 года разница процентных ставок составляет 700 базовых пунктов, что примерно эквивалентно 7% годовых, а это, будучи умножено на 10-кратное плечо, равняется приблизительно 70%-му ежегодному приросту дохода! Понятно, почему это - чрезвычайно привлекательная пара для открытия длинных позиций, особенно, когда общая техническая и фундаментальная картина благоприятствует росту курса NZD/JPY. ∙ CAD/JPY - Если Вы думаете, что знаете, в какую сторону двинутся цены на нефть и хотите реализовать это знание на рынке форекс, этот кросс подходит для этого как нельзя лучше. Канада, как чистый экспортер нефти и обладатель вторых по величине нефтяных запасов, получает прибыль от повышающихся цен на нефть, тогда как Япония, будучи главным импортером нефти, страдает от растущей цены нефти. Поэтому, если Вы считаете, что цены на нефть собираются вырасти, Вы можете открыть длинную позицию по CAD/JPY и наоборот. Как видите, торгуя валютными кроссами, Вы можете использовать в своих интересах и возможности carry trade, и различающиеся экономические условия двух стран. Помимо сосредоточения на разнице процентных ставок и состоянии экономик, Вы можете также основывать свои сделки на политических событиях или комментариях по валютной полике, сделанных соответствующими представителями центральных банков. В зависимости от уникальных характеристик каждой пары, кросс может проявлять склонность к ровным трендам, либо к постоянным ценовым коридорам. Независимо от того, какой стиль торговли Вы исповедуете, всегда можно подобрать наиболее подходящие кандидатуры. Анализ кросс-курсов Кроме трейдинга собственно валютными кроссами, мы можем также использовать их, чтобы торговать основными валютными парами, эта стратегия полагается на анализ кросс-курса. Расчет кросс-курсов связан с валютными курсами двух других привязанных пар, которые включают в себя USD. Например, кросс-курс EUR/JPY в любое время - это результат умножения EUR/USD и USD/JPY: Курс EUR/JPY = (EUR/USD)*(USD/JPY) Хотя кажется, что кросс-курс зависит от котировок EUR/USD и USD/JPY, случается, что мощные потоки на EUR/JPY могут повлиять на цену EUR/USD или USD/JPY, особенно, когда на графике EUR/JPY пробиваются существенные технические уровни. Если Вы хотите определять такие возможности, Вам следует обратиться к минимальному масштабу времени - часовому графику. Чем больше масштаб, тем более взаимосвязаны технические сигналы. Когда пробиваются такие уровни поддержки или сопротивления, мы можем использовать их в качестве ранних сигналов разворотных моментов на EUR/USD или USD/CHF. Вы можете ожидать временное усиление иены, а значит, можете открыть короткую позицию по USD/JPY, пока не будет получен сигнал покупки на графике EUR/JPY. В этой точке Вы закрыли бы все короткие позиции и открыли бы длинные. Мои сигналы говорили, что вероятность пробоя EUR/JPY ниже линии тренда была весьма высока. Если EUR/JPY пробьется ниже линии восходящего тренда, это станет медвежьим сигналом для USD/JPY, принимая во внимание временное усиление иены в обеих парах. Вскоре, когда EUR/JPY пробилась ниже линии тренда, поступил сигнал продать USD/JPY. Черные стрелки на обоих графиках 1 и 2 указывают на сигналы продажи. В данном случае нисходящее движение EUR/JPY стало опережающим признаком того, как вскоре будет двигаться USD/JPY. Как Вы можете видеть Рисунке 2, пара USD/JPY все же сумела закончить период (обозначенный черной стрелкой) бычьей свечой, даже при том, что кросс EUR/JPY уже пробился ниже уровня поддержки. Половина короткой позиции по USD/JPY была закрыта с прибылью 40 пипсов, когда курс USD/JPY приблизился к линии тренда, а оставшуюся половину, защищенную стопом на уровне безубыточности, планировалось закрыть на сигнале покупки, будь то полученному от USD/JPY или от EUR/JPY. На следующий день, 5 октября, сигнал покупки был получен (отмечен стрелкой на обоих графиках). USD/JPY подошла к минимуму предыдущего дня - приблизительно 117.40, в то время как кросс EUR/JPY приблизился к психологически важному уровню 149.00. Эти два уровня поддержки, один на USD/JPY, а другой на EUR/JPY, стали хорошими уровнями для взятия прибыли. Остальная часть короткой позиции была закрыта с прибылью 90 пипсов. Как видите, анализ кросс-курса может быть полезен при создании или подтверждении торговых решений. Даже если мы не торгуем непосредственно кроссами, отслеживание движения их котировок иногда помогает понять, что может произойти на другой связанной паре с долларовым компонентом. Подружитесь с валютными кроссами За пределами нескольких основных валютных пар, знакомых большинству трейдеров, лежит огромный мир кроссов. Отыщите в себе дух первооткрывателя и познакомьтесь с некоторыми из них. Очень скоро Вы увидите, что валютные кроссы могут стать столь же знакомыми для Вас, как и основные пары. В мире кроссов существует несметное число возможностей, если только Вы знаете, как их найти. Автор: Ложкин Максим Источник: http://teach.moy.su/publ/3-1-0-10   Написать ведущему рассылки Ведущий рассылки Евгений Горобченко Перейти на сайт Форекс Аналитика Дата выпуска 6 июня 2007 Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы. Текущий выпуск завершен. Выпуск подготовил Евгений Горобченко.