Обзор текущей ситуации на рынке форекс

Отношение участников рынка форекс к единой европейской валюте продолжает улучшаться. Причем, этому процессу не мешают сообщения о снижении кредитных рейтингов ряда европейских стран (вчера агентство Moody's снизило рейтинг Ирландии) и высокая неопределенность относительно перспектив мировой экономики. Спекулятивные участники рынка forex активно толкают евро/доллар вверх. Так, вчера основным драйвером роста стали слухи о том, что все крупные европейские банки прошли стресс-тесты (официальные результаты будут опубликованы в пятницу 23 июля). Многие аналитики достаточно скептически относятся к этим тестам. Мотивируя это тем, что европейские чиновники не допустят возобновления очередной паники на финансовом рынке, поэтому результаты будут заведомо удовлетворительными, что, якобы, может поставить под сомнение объективность этой проверки.

Так это или нет не столь важно, потому что видно, что спекулятивные участники рынка форекс из всей массы информации поступающей на рынок они концентрируются, в основном, на позитивных новостях. Как мы уже писали, логика подобных рассуждений следующая: доллар США не получает преимущества от перспектив изменения процентного дифференциала (ни ЕЦБ, ни ФРС не собираются в обозримом будущем повышать процентные ставки), а воспользоваться в полной мере статусом валюты-убежища он не может, потому что на финансовых рынках сейчас нет паники. Пока этот баланс удерживается евро/доллар имеет потенциал роста, особенно, пока торгуется выше 1,2700.

Тем не менее, устойчивость этого роста находится под большим сомнением, потому что, скорее всего, рынком forex сейчас правят краткосрочные спекулянты, которые могут очень быстро изменить свои предпочтения. В принципе, если до пятницы, когда будут опубликованы официальные результаты стресс-тестов и германский обзор IFO евро/доллар не сможет уверенно закрепиться выше 1,3000, то уже на следующей неделе можно ожидать умеренного снижения пары до 1,2700. Сегодня же основное внимание участников рынка форекс будет сосредоточенно на публикации данных по строительству в США и решении Банка Канады по вопросу изменения денежно-кредитной политики. Более слабые данные по строительству могут оказать давление на американскую валюту, а вот решение Банка Канады может повлиять не только на канадский, но и на новозеландский с австралийским долларом. Аналитики от канадского центробанка ожидают повышения процентных ставок на 0,25%, если же повышение ставок будет поддержано еще и оптимистичным сопроводительным заявлением, то участники рынка forex могут начать ожидать повышения ставок, и от Резервного Банка Новой Зеландии, что обеспечит поддержку всем товарным валютам (канадский, австралийский и новозеландский доллар).

Аналитический обзор Форекс / Forex - подготовлено Киевский Дилинговый Центр

Из выписки состояния здоровья доллара: "В понедельник «больной» перешел на самостоятельное дыхание - вероятность его перевода из реанимации в общую палату до конца текущей недели заметно возросла…"

Неделя началась со спокойных торгов в Азии - из-за выходного дня в Японии активность на рынке была невысокой и основные валютные пары торговались в довольно ограниченных диапазонах.
Заметим, что в подобных условиях даже небольшие объемы операций способны привести рынок к значительному изменению курсов валют, что позже и подтвердилось, с появлением европейских игроков.

Следует заметить, что текущая неделя обещает быть крайне насыщенной в новостном плане. Так, кроме публикаций текущих фундаментальных данных из США, Еврозоны(16) и Великобритании, внимание рынков будет направлено за квартальную отчетность американских компаний, а также на результаты стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу в 16:00 GMT.
Напомним, что Европейский комитет органов банковского надзора, проводивший тестирование 91 банка с целью определения устойчивости кредитных учреждений в случае сокращения ВВП на 3%, ожидаемое экспертами Еврокомиссии в 2011 и 2011 годах, в предстоящую пятницу обещает обнародовать итоги. При этом, согласно последним заявлениям Трише, Комитет проверит европейские банки также и на устойчивость к суверенному риску.
Необходимо напомнить, что аналогичные тесты, проводимые в США в прошлом году, после публикации их достаточно позитивных результатов, отнюдь не привели рынки к "бычьему реваншу". Напротив, многие инвесторы весьма скептически отнеслись к этой затее, справедливо полагая, что объективность результатов в данных исследованиях была весьма условной.

Также заметим, что на этой неделе ожидаются выступления многих европейских и американских политиков, что, в условиях затянувшейся неопределенности, нередко находит живой отклик на рынках. При этом, особый интерес участников рынка вызывает выступление председателя ФРС Бена Бернанке в банковском комитете Сената США в среду. Инвесторов интересуют комментарии главы Федрезерва относительно продолжающейся серии публикаций откровенно слабой статистики из США.
Забегая вперед, можно сказать, что понедельник также не стал исключением - разочаровывающим значением индекса рынка жилья вчера "порадовала" инвесторов Национальная ассоциация строителей жилья. Так, показатель, при ожиданиях значения 16, оказался на уровне 14, что наглядно указывает на продолжение снижения активности в секторе после истечения срока действия налоговой льготы для покупателей жилья в США.

Напомним, что на европейской сессии, после умеренного снижения в Азии, основные валюты предприняли очередную попытку к возобновлению поступательного движения. Очевидно, что "бычий кураж" прошедшей недели вновь вдохновлял игроков на активные покупки. Тема долговых проблем в Европе(16) несколько "замылилась" и перестала внушать инвесторам серьезные опасения, а ожидаемая в пятницу публикация итогов "стресс-тестов" европейских банков, по мнению многих экспертов, должна будет убедить рынки в стабильности банковского сектора региона.

В итоге, на волне оптимизма, единая европейская валюты, подрастая, едва вновь не достигла пятничных максимумов. Очевидно, что лишь ордера на продажу, привычно выставляемые игроками на рынке опционов, вблизи психологически важного уровня 1.3000, не позволили евро повторить свой недавний триумф.
Заметим, что после публикации данных по платежному балансу в Европе(16) за май активность "евробыков" постепенно сошла на нет, и единая валюта, в результате, завершила день в узком "боковике". Напомним, что показатель, после предыдущего значения -5.6 млрд. евро, составил -5.8 млрд. евро.

Следует заметить, что очередной неприятный сюрприз со стороны рейтингового агентства Moody's, заявившем в понедельник о понижении рейтинга ирландских облигаций с уровня Aa1 до Aa2, не смог оказать существенного давления на курс евро.
Более того, даже срыв переговоров по вопросу о финансирования, проходивших в минувшие выходные между властями Венгрии с одной стороны, и Международным валютным фондом и Европейским союзом - с другой, не смог привести евро к снижению.
Эти факторы, на наш взгляд, указывают на то, что "евробыки" прочно обосновались на текущих уровнях, и уступать позиции пока не намерены.

Несмотря на устойчивость валют, мы по-прежнему склонны рассматривать стремительный рост евровалют на прошедшей неделе как финальный аккорд перед началом глубокой коррекции. Однако, как было указано в предыдущем обзоре, волатильность летних рынков не исключает последнего выброса к отметке 1.3130.
Напомним, что, ожидая появления сигналов разворота на текущих уровнях, мы рекомендуем, дождавшись признаков смены тенденций, агрессивным игрокам начинать продажи пары евро/доллар с целью на отметке 1.2470. Причем, стратегическим игрокам, на наш взгляд, следует также рассмотреть эту возможность - краткосрочные продажи с близким «стопом» могут принести существенные дивиденды

Обзор подготовил Валиев Вахид

Источник: Финансовая банковская группа Лайф – валютные операции рынок форекс

Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы.