Цены на нефть снизились после опубликования протоколов декабрьского заседания FOMC

Фьючерсы на нефть немного подешевели в четверг после того, как протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США указали на то, что центральный банк может завершить программу стимулирования раньше, чем ожидалось. До публикации протоколов в 19.00 по Гринвичу контракты торговались немного выше уровня закрытия предыдущей сессии. По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 20 центов, или на 0,2%, до 92,92 доллара за баррель. Аналитики считают программу покупки облигаций ФРС одним из ключевых факторов, дающих высоким ценам на нефть возможность сохраниться. Покупки облигаций способствуют росту цен на нефть, стимулируя спрос в экономике и ослабляя доллар США. Котировки фьючерсов на нефть выражены в американской валюте. Руководители ФРС явно сигнализировали о том, что они планируют продолжать покупки активов в обозримом будущем. Однако опубликованные в четверг протоколы заседания, прошедшего 11-12 декабря, продемонстрировали, что они рассматривают возможность завершения программы в 2013 году. "Несколько членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC)выразили мнение о том, что продолжение покупок активов, вероятно, будет оправдано примерно до конца 2013 года", - говорится в протоколах. Ряд руководителей центрального банка призвали к "значительному смягчению денежно-кредитной политики", тогда как некоторые другие посчитали, что, возможно, "будет уместно замедлить или прекратить покупки задолго до конца 2013 года". Протоколы также обозначили середину года как возможное время завершения программы.

"ПротоколыFOMC были "слабым местом" рынка, так как они повысили вероятность того, что вечная жизнь количественного смягчения может прекратиться", говорит Фил Флинн, аналитик Price Futures Group в Чикаго. "Мы получали сообщение, что ФРС не собирается печатать деньги вечно", - добавляет он. Ранее в четверг фьючерсы на нефть торговались волатильно, то поднимаясь выше уровня закрытия предыдущей сессии, то опускаясь ниже него. Трейдеры проявляли нежелание открывать крупные позиции до появления некоторых важных новостей в пятницу: публикации еженедельного отчета по запасам нефти в США и выхода ежемесячных данных по занятости вне сельского хозяйства США. Однако в ходе сессии в четверг динамика фьючерсов на американскую нефть была лучше динамики европейских контрактов. Фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торгов подешевели на 33 цента, или 0,3%, до 112,14 доллара за баррель. Причиной этого было подтверждение того, что нефтепровод Seaway стоит на пути к расширению своей пропускной способности к концу следующей недели. Это считалось важным фактором для сужения спрэда между ценами на нефть Brent и WTI, который расширился до исторических уровней. Согласно опубликованному вечером в среду пресс-релизу, работы по запланированному увеличению пропускной способности Seaway со 150 000 баррелей в день до 400 000 баррелей в день будут завершены к концу следующей недели. Это позволит доставлять больший объем нефти из терминала Cushing в Оклахоме на нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива. Увеличение мощности нефтепровода считается крайне необходимым для уменьшения избытка нефти в терминале Cushing, запасы которого достигли рекордных уровней. По словам Кайла Купера, аналитика IAF Advisors, спрэда между ценами на нефть Brent и WTI должен продолжить сокращаться, хотя он отмечает, что спрос на нефть в США остается очень "слабым". Фьючерсы на бензин RBOB подорожали на 0,2 цента до 2,798 доллара за галлон. Фьючерсы на топочный мазут упали в цене на 2,1 цента до 3,025 доллара за галлон.

Аналитический обзор Форекс / Forex - подготовлено Киевский Дилинговый Центр

Обзор текущей ситуации на рынке Forex

Опубликованные вчера протоколы декабрьского заседания FOMCоказались весьма неожиданными. Согласно протоколам стало ясно, что руководители ФРС США четко отдают себе отчет в рискованности очередной программы количественного смягчения. В отличии от предыдущих раундов количественного смягчения текущий (третий по счету) не ограничен временными рамками, поэтому для окончания этой программы нужны какие-либо другие «объективные» параметры. Вот как раз с этим у ФРС и возникла проблема. На декабрьском заседании впервые сроки окончания программы количественного смягчения были увязаны с уровнем безработицы и инфляции. Однако исходя из протоколов этого заседания видно, четких параметров завершения программы количественного смягчения пока еще нет. При этом озвучивалось три мнения относительно завершения третьего раунда программы количественного смягчения ФРС США. Джеффри Лэкер, как всегда, высказался против покупки активов и предложил немедленно завершить эту программу.

Его мнение вряд ли стоит всерьез учитывать, т.к. он уже длительное время выступает против любых мер нетрадиционного ослабления денежно-кредитной политики. Однако сторонников у него практически нет. Гораздо любопытнее разделение остальных членов FOMC, причем оно произошло фактически поровну. Одна половина считает, что экономическая ситуация позволит завершить программу количественного смягчения уже в первой половине года, а вторая ожидает продолжения покупок активов как минимум до конца 2013 года. Намек на возможное скорое завершение программы количественного смягчения (первая половина года и серьезная обеспокоенность расширением баланса ФРС) и стал основным сюрпризом для инвесторов. В итоге, американский доллар продемонстрировал уверенный рост по всему спектру рынка форекс. Точнее, доллар США начал расти еще до опубликования протоколов, чему способствовали неожиданно позитивные данные по занятости, подготовленные компанией ADPи общая переоценка новости об избежании «бюджетного обрыва» в США. Поэтому, протоколы FOMC только усилили начавшееся движение. Сегодня же основное внимание участников рынка Forex будет сосредоточенно на данных по занятости в США. Судя по всему, они будут достаточно позитивными, что может поддержать широкомасштабный рост американского доллара, т.к. восстановления рынка труда в США будет приближать момент завершения третьего раунда программы количественного смягчения ФРС США.

Тем не менее, учитывая значительный рост американской валюты в последние два дня и неожиданно позитивные данные компании ADP, поддержать рост доллара могут действительно позитивные данные по занятости (NFP более +180К, а уровень безработицы не более 7,7%). Слабые же данные по занятости (NFP не более +120К, а уровень безработицы не менее 7,7%) могут спровоцировать коррекционное снижения американской валюты, хотя вряд ли это падение будет сильным и продолжительным.

Аналитический обзор Форекс / Forex - подготовлено Киевский Дилинговый Центр