Анонс предстоящего выпуска газеты "Время новостей"

"Время новостей", 31 января, понедельник

При использовании материалов ссылки на газету "Время новостей" обязательны.

По всем вопросам обращаться в отдел внешних связей газеты по телефону

(095) 231-23-07

ЭКОНОМИКА. БИЗНЕС. ФИНАНСЫ

Жизнь с высокой стоимостью нефти

ОПЕК сохранила квоты на добычу и отказалась от устаревшего ценового коридора

Организация стран -- экспортеров нефти (ОПЕК) на своей воскресной сессии решила во втором квартале сохранить действующий объем квот в объеме 27 млн баррелей в сутки (реально сейчас картель производит на 500 тыс. баррелей больше). Впрочем, у министров нефти еще есть возможность передумать -- следующая их встреча состоится 16 марта. А вот от ценового коридора, установленного в диапазоне 22--28 долл. за баррель в 2000 году как наиболее оптимального для производителей и потребителей нефти, было решено окончательно отказаться, так как картель официально признал, что не ждет в ближайшее время возврата к старым ценовым рубежам. "Рассмотрев динамику изменения цен на нефть ОПЕК за последние пять лет, участники сессии обратили внимание на то, что в результате произошедших на мировом нефтяном рынке изменений цены вот уже более года находятся выше верхней границы установленного ценового коридора, -- говорится в заявлении организации. -- В этой связи страны -- члены ОПЕК пришли к выводу, что эти параметры больше не отвечают объективной реальности, и решили временно отказаться от упомянутого коридора вплоть до завершения изучения всех аспектов этого вопроса".

Накануне конференции участники рынка опасались, что картель решит урезать квоты, ведь во втором квартале после окончания отопительного сезона потребление традиционно снижается. Правда, прошлый год стал исключением -- быстрорастущие экономики Китая и Индии не позволили спросу упасть. Как сложится ситуация в этом году, предсказать трудно. С одной стороны, нельзя исключить продолжения роста спроса. Кроме того, остается возможность снижения добычи в результате природных или политических катаклизмов. Тогда цены на нефть, почти достигающие уровня в 50 долл. за баррель, взлетят еще выше.

Однако если потребление все же замедлится, развитые страны смогут пополнить свои товарные запасы нефти, объем которых существенно влияет на цены. В результате котировки пойдут вниз, к чему картель явно не стремится. Как заявил вчера министр нефти Саудовской Аравии (крупнейший производитель ОПЕК, на долю которого приходится порядка 30% производства картеля) Али ан-Наими, "глобальная экономика может жить с ценой на нефть 50 долл. за баррель".

В итоге в ОПЕК решили не принимать поспешных решений и продолжать следить за ситуацией. Причем свою позицию министры согласовали еще до начала официальной части, занявшей, кстати, всего несколько минут. Президент картеля, министр энергетики Кувейта шейх Ахмед ас-Сабах вчера заявил, что вопрос о квотах во втором квартале снова будет рассматриваться на следующей сессии, которая пройдет в марте в иранском городе Исфахане, куда приглашены также представители независимых производителей, в том числе и России. "Анализ нынешнего положения дел на мировом нефтяном рынке свидетельствует о том, что баланс между спросом и предложением останется стабильным до конца первого квартала текущего года, -- говорится в официальном заявлении ОПЕК. -- Вместе с тем страны-экспортеры договорились внимательно отслеживать ситуацию на рынке в связи с возможным снижением спроса на нефть во втором квартале".

В дальнейшем картель по вопросам установления квот на добычу намерен консультироваться не только с независимыми производителями, но и со странами Евросоюза. По словам г-на ас-Сабаха, "первая совместная встреча между представителями ОПЕК пройдет в апреле или мае, а затем состоится целая серия подобных встреч". Он также отметил, что "в будущем будет достигнута более широкая кооперация между производителями нефти и нефтепотребителями". "Целью такого сотрудничества будут поиски справедливой цены на нефть, которая будет отвечать представлениям всех участников нефтяных рынков и не будет негативно влиять на развитие мировой экономики", -- заявил он. Президент ОПЕК сообщил также, что "на Всемирном экономическом форуме в Давосе принято решение и об организации ежегодной конференции по вопросам энергетики, которая будет регулярно проходить в Вене".

Денис РЕБРОВ

Пенсионные растраты

Управляющие не догоняют инфляцию

Управляющие компании за девять месяцев работы, с апреля по декабрь прошлого года, обеспечили среднюю доходность пенсионных накоплений граждан в размере 6%. Об этом сообщил в пятницу на заседании "круглого стола", посвященном инвестированию накоплений, руководитель управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями Федеральной службы по финансовым рынкам Александр Бескровный. По его словам, из 56 управляющих (55 частных и один государственный, ВЭБ) 50 обеспечили положительную доходность, а шесть оказались в минусе.

Приказ Минфина, разрешающий управляющим ежеквартально публиковать информацию о результатах своей работы с пенсионными деньгами, пока находится на стадии проекта. Поэтому сейчас об успехах или неудачах управляющих можно судить только по той информации, которую периодически сообщает тот или иной чиновник. В прошлый раз такая информация появилась в сентябре 2004 года. Тогда зампредседателя Пенсионного фонда России Александр Черноиван рассказал, что прирост совокупной стоимости портфеля средств накопительной части пенсий, переданных управляющим, составил за пять месяцев, с апреля по август, всего 1,9%. Если сравнить те результаты с недавними, то прогресс налицо: к сентябрю стоимость пенсионного портфеля выросла всего чуть более чем на 4,5% годовых, а к концу года -- уже 9%. Сказалась, конечно, рыночная конъюнктура. Управляющие не могут держать на счетах денежные средства в объеме более 20% суммы пенсионных накоплений. Выполняя это требование, они с апреля по сентябрь размещали пенсионные средства на падающем рынке. В последующие четыре месяца часть утраченного рынок отыграл и показатели улучшились. Хотя и не превзошли инфляцию, которая по итогам года составила 11,7%. В результате в первые месяцы инвестирования будущие пенсионеры понесли урон.

В структуре совокупного пенсионного портфеля львиная доля приходится на госбумаги. Это связано прежде всего с ограничениями инвестиционной декларации государственной управляющей компании, ВЭБа, который получил 96,6% всех средств, переданных управляющим в марте 2004 года. Если учитывать только портфели частных компаний, то в них преобладают корпоративные облигации и акции, а на госбумаги приходилось в сентябре прошлого года всего 11% активов. Такое распределение вложений обеспечило в первые пять месяцев инвестирования общий положительный результат управляющих: хотя частники показали "минус 1,9%", консервативная политика ВЭБа обусловила общий "плюс". Однако на растущем рынке инвестиции банка в гособязательства, доходность которых была ниже инфляции, не позволили обеспечить прибавку к пенсионным деньгам выше этого показателя. Имея в виду то, что показатели доходности госбумаг в последние месяцы 2004 года особенно не выросли в сравнении с данными за апрель--август, а рынок корпоративных бумаг, наоборот, демонстрировал тенденцию к повышению, можно предположить, что в ускорение роста пенсионного портфеля внесли существенный вклад наряду с ВЭБом и частные компании.

Тем не менее в ближайшее время все же не они, а Внешэкономбанк будет оказывать решающее влияние на рост накоплений пенсионеров. Согласно прогнозам ФСФР, приведенным службой в докладе, который направлен в правительственную комиссию по повышению результативности бюджетных расходов, ведомство рассчитывает, что доля средств пенсионных накоплений, переданных частным управляющим и пенсионным фондам, в общем объеме пенсионных накоплений вырастет с 3,4% в 2004 году до 4% в 2005-м, до 5,5% в 2006-м и до 7% в 2007 году. Если эти прогнозы справедливы, то, рассчитывая будущую доходность пенсионного портфеля, следует прежде всего ориентироваться на динамику доходности госбумаг, в которые инвестирует ВЭБ.

На прошлой неделе замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и государственных финансовых активов Минфина Александр Чумаченко сообщил, что в этом году министерство начнет размещать государственные сберегательные облигации, общий объем эмиссии которых составит 60 млрд руб. В первую очередь, по его словам, эти бумаги предназначены для инвестирования пенсионных средств. На заседании правительства 13 января министр финансов Алексей Кудрин пообещал "некоторый рост доходности" госбумаг: Минфин планирует в отличие от предшествующего периода поддерживать его на уровне 1--1,5% выше уровня инфляции. Кажется, намерения министерства, если они осуществятся, обеспечат для денег пенсионеров не виртуальный, а реальный прирост. Однако смущает одно обстоятельство. Прогнозируемая правительством инфляция в 2005 году составит всего 8,5%. Если г-н Кудрин исходит из этого показателя, то доходность по гособязательствам составит максимум 10%. Между тем расчеты "Росстата", обнародованные на прошлой неделе, показывают, что инфляция только в январе составит 2,3--2,5%. Основываясь на этих данных, многие специалисты предсказывают, что по итогам года показатель все же выйдет за рамки прогноза правительства и будет никак не меньше 10%. Ситуация прошлого года, когда инфляция превзошла прогноз министров, может повториться и в нынешнем, а значит, пенсионеры опять окажутся в убытке.

Переломить тенденцию, наверное, вполне по силам частным компаниям. Но их результаты зависят от конъюнктуры фондового рынка, который в прошлом году негативно реагировал на перипетии отношений между государством и бизнесом. Поскольку этот сюжет далек от завершения, его повороты еще будут влиять на поведение рынка. Это во-первых. Во-вторых, сами частные компании испытывают разочарование по поводу хода пенсионной реформы. В пятницу Олег Вьюгин признал, что следующий конкурс управляющих, участвующих в инвестировании пенсий, как и предыдущий, скорее всего, обречен на провал. "Бизнес говорит, что участвовать в конкурсе невыгодно: средства граждан, доверивших свои пенсионные накопления частным компаниям, небольшие, а затраты самого бизнеса высокие", -- заметил глава ФСФР.

Альтернативой управляющим могут стать негосударственные пенсионные фонды. Президент одного из них, Стальфонда, Андрей Никитченко, подводя на прошлой неделе итоги деятельности своего НПФ за 2004 год, сообщил, что его вкладчикам начислен доход 15,2%, что превосходит результат управляющих и является, по словам г-на Никитченко, одним из самых высоких показателей в России. Однако у НПФ свои проблемы. Законодательство позволяет НПФ, получившим пенсионные накопления, инвестировать эти деньги только через управляющие компании. Передать средства управляющим фонды обязаны до 1 февраля. Но заключить договор доверительного управления и договор со спецдепозитарием, осуществляющим контроль за инвестированием, они пока не могут: типовые формы документов правительство не утвердило. По словам того же Александра Бескровного, проект соответствующего постановления находится на утверждении в правительстве. Чиновник из ФСФР, сообщает Интерфакс, устно подтвердил, что, поскольку кабинет в срок не успевает, санкции к фондам применяться не будут, однако от письменных гарантий отказался.

В отсутствие энтузиазма у частных управляющих и пенсионных фондов правительство, кажется, собралось взяться за дело с другого конца. В пятницу Олег Вьюгин рассказал о том, что в рамках займа Всемирного банка "Проект развития рынка капитала" его ведомство собирается потратить 374 тыс. долл. на пропаганду среди населения рынка пенсионных накоплений и рынка коллективных инвестиций.

Игорь ПОЛИЩУК

Миллер подготовил реформу

Транспортная система останется в "Газпроме"

В "Газпроме" принято решение не выделять транспортную деятельность в отдельную компанию. Как рассказал "Времени новостей" источник в компании, проанализировав деятельность транспортных "дочек", руководство монополии пришло к выводу, что целесообразно сохранить действующую структуру. По его словам, ни создания единой газотранспортной компании, ни объединения в три (по числу транспортных коридоров) отдельные "дочки" не произойдет. "Возможно лишь слияние газовых магистралей "Кавказтрансгаза" и "Кубаньгазпрома" в одну структуру, -- заявил он. -- Этот вопрос сейчас дополнительно просчитывается. По результатам и будет принято окончательное решение, сколько будет газотранспортных компаний в "Газпроме" -- 17 (как сейчас. -- Ред.) или 16". Ответ на этот вопрос планируется получить к 15 февраля. Две с половиной недели своим подчиненным отвел председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер в минувшую пятницу на многочасовом совещании, посвященном самореформированию монополии.

Кроме транспортной дилеммы рабочая группа должна "уточнить схему работы выделяемых подразделений в области электроэнергетики и технологической связи, а также дополнительно проанализировать риски преобразований в социальной сфере". "Основные принципы консолидации таких направлений деятельности, как добыча, переработка, хранение газа, распределение газа, реализация газа на газовые заправки, ремонт скважин, ремонтно-техническое обслуживание, ремонтно-строительная и инвестиционная деятельности, материально-техническое и транспортное обеспечение и ряд других, на совещании утверждены", -- говорится в сообщении пресс-службы компании.

Таким образом, можно уверенно говорить о том, что правительственным либералам вряд ли удастся получить даже юридически обособленную от главного "Газпрома" газотранспортную компанию. Не говоря уже о выделении монопольной структуры, которая будет оказывать услуги по транспорту газа, в полностью независимую от участников рынка газа госкомпанию, как это давно сделано в нефтянке и делается в электроэнергетике. Рассмотрение вопроса о создании газового рынка в стране, так и не поддавшегося правительству в последние 2--2,5 года, определено графиком заседаний кабинета министров на июнь. В одном из интервью в этом году министр экономического развития и торговли Герман Греф довольно жестко сформулировал задачу повысить эффективность "Газпрома" рыночными методами. "А для этого необходима реформа газового сектора, -- уточнил г-н Греф. -- Необходимо также поощрять ростки конкуренции в виде независимых производителей. Для этого нужно создать прозрачные и равные условия доступа к газовой инфраструктуре". Он также сообщил, что ждет поддержки этой идеи со стороны президента и премьера. Однако даже довольно боевой настрой главной надежды реформаторов в правительстве -- г-на Грефа -- вряд ли поможет. Очевидно, что к тому времени внести коррективы в процесс "самореформирования", который запустил менеджмент "Газпрома", будет крайне сложной задачей.

В то же время даже усеченная реструктуризация, которую подготовили в "Газпроме", -- это небольшой шаг вперед по сравнению с тупиковой ситуацией, которая наблюдалась еще два года назад. Тогда, напомним, попытки обсудить пути реформирования газового сектора наталкивались на глухое, но непреклонное сопротивление со стороны г-на Миллера, который пугал Владимира Путина энергетической безопасностью страны. Очищение газотранспортных "дочек" от всех непрофильных видов деятельности позволит увидеть реальные затраты компании на транспортировку газа. А значит, рассчитать обоснованный транзитный тариф для всех участников рынка. Если параллельно будут разработаны недискриминационные правила доступа к трубе и налажен правительственный контроль за их соблюдением, положение независимых производителей может улучшиться.

Алексей ГРИВАЧ

Совет директоров "Газпрома", который состоится 4 февраля, не будет обсуждать сделку по слиянию с "Роснефтью". Традиционно в феврале совет собирается дважды в связи с необходимостью назначить в установленные законодательством сроки дату годового собрания акционеров компании. Кроме вопросов, связанных с этим мероприятием, совет директоров "Газпрома" обсудит многострадальную концепцию развития СИБУРа, которая несколько раз откладывалась, а также утвердит несколько сделок, относящихся к его компетенции. Источник в компании сообщил "Времени новостей", что речь идет о продаже некоторых непрофильных активов, а не о поглощении "Роснефти".

Сенатский маятник

Совет Федерации не может определиться в отношении связистов и нефтяников

Совет Федерации занял довольно любопытную позицию в споре вокруг телекоммуникационного бизнеса "Альфа-Групп". Как сообщил на днях Интерфакс, 30 сенаторов в начале декабря направили в Счетную палату запрос о деятельности "Связьинвеста", на 75% принадлежащего государству: они предполагают, что имели место нарушения законодательства при продаже этой компанией своих непрофильных активов. Источники в Совете Федерации утверждают, что этот запрос был направлен якобы против структур "Телекоминвеста", оспаривающих законность сделки по приобретению подразделениями "Альфы" 25% акций сотового оператора "Мегафон". Однако сразу же после направления запроса десять сенаторов отозвали свои подписи. А в конце декабря, как стало теперь известно, другая группа из 45 членов Совфеда направила запрос в Федеральную налоговую службу с просьбой проверить уплату налогов Тюменской нефтяной компанией в 2000--2003 годах. Но в минувший четверг 21 сенатор отказался от запроса. И в Счетной палате, и в ФНС утверждают, что отзывы подписей повлияют на решение о проведении проверок, но каким образом -- не уточняют. А по информации "Времени новостей", руководство верхней палаты парламента весьма недовольно обоими запросами сенаторов и собирается провести беседы с их инициаторами.

Как сообщил Интерфаксу один из сенаторов, в запросе по поводу "Связьинвеста" у Совета Федерации "возникло большое количество вопросов по ценам, которые устанавливались при продаже непрофильных активов, кому были проданы и кто является реальным владельцем этих активов". Впрочем, по словам аудитора Счетной палаты Михаила Бесхмельницына, "решение о проведении проверки по этому запросу до сих пор не принято". Дело в том, пояснил он, что "только те запросы, под которыми подписались более 20% сенаторов, являются обязательными для Счетной палаты (общее количество членов Совета Федерации, включая руководство, составляет 180. -- Ред.); в том случае, если запрос подписали меньше сенаторов, чем необходимо, вопрос решается на коллегии Счетной палаты, и все зависит от того, какие у нас силы для проверки, так как план проверок сформирован и утвержден еще в декабре".

Многие наблюдатели полагают, что запрос сенаторов о налоговых выплатах ТНК является ответом "Альфе". Члены совета, инициировавшие его, утверждают, что ТНК использовала калмыцкую офшорную зону с целью минимизировать налог на прибыль. Однако, считают в верхней палате парламента, получив льготы, нефтяники должны были инвестировать в регион, но, как говорится в запросе, "за период начиная с 2000 по 2003 год в экономику Республики Калмыкия не подтверждено поступление инвестиций от налогоплательщиков, контролируемых ТНК, вследствие чего потери бюджета могут составить 22,1 млрд руб.". Руководитель управления международного сотрудничества и обмена информацией ФНС Елена Толгская подтвердила Интерфаксу, что запрос из Совета Федерации получен, ответ на него был подготовлен, но пришло письмо об отзыве подписей. "Безусловно, отзыв подписей повлияет на ответ", -- отметила она.

Александр ДАВЫДОВ

Потанин поборется за удоканскую медь

Входящий в империю Владимира Потанина "Норильский никель" намерен побороться за право пользования недрами крупнейшего в стране Удоканского месторождения меди в Читинской области с запасами в 20 млн тонн. Как утверждает начальник управления пресс-службы и информации администрации этого региона Наталья Абраменкова, в минувший четверг губернатор Равиль Гениатулин провел закрытую встречу с представителями "Норникеля", на которой они выразили заинтересованность в разработке Удокана. Участие "Норникеля" в торгах по Удокану может поднять цену и уменьшить шансы на победу Уральской горно-металлургической компании, до сих пор считавшуюся фаворитом предстоящего весной приватизационного аукциона.

В "Норникеле" и в "Интерросе" не комментируют ситуацию. Впрочем, интерес г-на Потанина к Удоканскому месторождению подтвердил еще летом 2002 года бывший замгендиректора "Интерроса" Сергей Алексашенко. "Мы считаем, что "Норникелю" было бы неплохо иметь дополнительные металлы в своей продуктовой гамме, -- заявлял он тогда. -- Как только появятся какие-либо возможности, мы будем их рассматривать". Аналитики уже давно утверждают, что медный сектор для "Норникеля", который производит 55% меди в России и 3% -- в мире, -- наиболее оптимальная стратегия для увеличения доли на рынке. По информации из местной администрации, "Норникель" уже приобрел в Читинской области Быстринский рудный узел, схожий по содержанию меди (запасы -- 1,7 млн тонн) с Удоканом.

Ожидается, что лицензия на разработку Удокана будет выставлена на торги уже в марте этого года. Такое решение Минприроды и Минэкономразвития приняли в октябре после нескольких лет споров по поводу формы продажи актива. По словам главы Минприроды Юрия Трутнева, предварительная стартовая цена составит около 38 млн долл. При этом он не исключил, что участие иностранцев ("Казахмыс", китайские и корейские компании) в таких уникальных месторождениях, как Сухой Лог и Удокан, будет ограничено.

Очевидно, что появление компании г-на Потанина в числе претендентов на Удокан увеличит цену месторождения -- как за счет усиления конкуренции, так и за счет потенциально более широких финансовых возможностей владельцев "Норникеля". Опасаясь конкуренции со стороны более состоятельных иностранных компаний, УГМК изначально пыталась добиться проведения закрытого конкурса. Ее гендиректор Андрей Козицын в марте прошлого года, отмечая, что в случае проведения аукциона государство рассчитывает выручить 80--120 млн долл., предлагал сделать одним из условий этого конкурса внесение платежа на сопоставимую сумму. Но после того как правительство сделало выбор в пользу аукциона, владельцы УГМК дали понять, что не намерены переплачивать за актив. "Нет смысла платить большие деньги за лицензию на Удоканское месторождение", -- заявил г-н Козицын (см. "Время новостей" от 28 октября 2004 года). Он объяснил это высокими затратами на переработку сырья. Инвестиции в освоение Удокана он оценил минимум в полмиллиарда долларов.

Яна ГОДОВАНАЯ

Ликвидная инвалидность

Московские предприятия получат льготы по налогу на имущество

Московским предприятиям вскоре будет дана новая льгота по налогу на имущество. Мосгордума на минувшей неделе одобрила законопроект, снимающий для предприятий, использующих труд людей с ограниченными возможностями, ограничение по численности работников. Налог на имущество смогут не платить даже те, у кого в штате лишь пара-тройка инвалидов. Правда, как опасаются эксперты, послаблением воспользуются фирмы, делающие бизнес на сдаче в субаренду помещений, занятых "псевдоинвалидскими" фирмами.

Московское законодательство сегодня освобождает от налога на имущество те предприятия, где среднесписочная численность инвалидов составляет не менее 50%. Налог этот местный, поэтому местные власти с полным на то правом могут манипулировать его ставкой, устанавливать свои льготные категории и давать отсрочки по уплате. Главное не превышать максимального размера налоговой льготы, установленной федеральным законом, -- 2,2%.

Организациям малого бизнеса, среди которых в Москве есть весьма влиятельные и приближенные к столичному правительству, после нескольких лет упорных попыток удалось продавить через московских законодателей новые инвалидские льготы. Мотивировка лоббистов была проста: в малых предприятиях, использующих труд инвалидов, работников данной категории не всегда набирается необходимые 50%. Московские законодатели согласились с этими доводами, признав, что редко какой полноценно работающей и приносящей прибыль фирме имеет смысл держать в своем штате инвалидов, пусть даже работающих групп, не имея от этого никаких налоговых преференций.

Между тем 2,2% налога -- весьма существенная сумма для любого предприятия, ведь налог снимают со всего, что "можно потрогать": со зданий, сооружений, машин, оборудования, инвентаря, транспортных средств и всех прочих материальных ценностей организаций. Тем более что два года назад предприятия были вынуждены провести переоценку основных фондов. Это потребовалось в связи с введением новых правил амортизации имущества. Так что если ранее налоги на недооцененные основные фонды были мизерные, теперь минимизация налога на имущество с помощью инвалидных схем приобрела большую популярность.

Возникло множество фирм, специализирующихся на создании псевдоинвалидных организаций, так же, как и множество желающих купить компании с "готовыми" инвалидами в штате. В ходу и арендные схемы. К примеру, компания "А" нанимает на постоянную работу более 50% инвалидов работающих групп. И сдает свои помещения в аренду компании "Б". Выгода и тем и другим. Одни получают плату за посредничество, другие экономят более чем 2% налогов.

Если поправки вступят в силу, фирмам-посредникам не придется даже соблюдать формальные ограничения. Фирму с льготным статусом на продажу можно будет зарегистрировать, не утруждаясь долгим поиском людей с легкой инвалидностью -- без пальца или с хронической астмой. А московский бюджет может недосчитаться круглой суммы налогов.

Ирина СКЛЯРОВА