Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости с позиции личного кошелька

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
18.02.2008
14:01:50
14:02:11
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
Автор
Сергей Спирин

Статистика

59.413 подписчиков
-77 за неделю
←   Все выпуски   →

Рокфеллер - новости с позиции личного кошелька Рокфеллер - новости с позиции личного кошелька


Рокфеллер - в деньгах счастье
06.02.2008
       РОКФЕЛЛЕР В деньгах счастье Рокфеллер - новости с позиции личного кошелька
http://www.rokf.ru

    АВТО  |  КАРЬЕРА  |  НЕДВИЖИМОСТЬ  |  БАНКИ  |  НАЛОГИ  |  ИНВЕСТИЦИИ  |  ВАЛЮТА  |  ДОМ И БЫТ  |  СТРАХОВАНИЕ  |  СОЦИУМ  |  ОТНОШЕНИЯ  |  РАЗНОЕ  |  ФОРУМ

НОВОСТИ
Портфельные управляющие рекомендуют частным инвесторам вкладывать средства в паевые фонды не единовременно, а по частям. Однако на самом деле такие инвестиции менее доходны, а на растущем рынке стоит инвестировать сразу и много.
Логика управляющих, рекомендующих инвестировать в ПИФы по частям, такова: этот способ вкладывать средства позволяет получить максимальную выгоду, сокращая риски потерь от колебаний рынка. "Надо учитывать, что рост рынка происходит не монотонно, а с резкими взлетами и падениями. И покупать бумаги надо, стараясь не попасть на пик, ведь в противном случае вложения долгое время не будут приносить отдачу",-- поясняет вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. Если же вкладывать на рынок постепенно, риск потери части средств, возникающий вследствие резких движений рынка, снижается. "При единовременном инвестировании средств накануне негативного движения рынка компенсацию получить не удастся,-- рассуждает гендиректор управляющей компании "Регионгазфинанс" Геннадий Залко.-- Чем чаще инвестор вкладывает средства в ПИФ, тем сильнее сглаживается эффект входа, снижается риск инвестирования значительной суммы на максимумах". Однако доводы управляющих расходятся с реальными результатами доходности ПИФов за прошлый год. "Ъ" подсчитал, какой доход могли бы получить пайщики, равномерно инвестировавшие свои средства в прошлом году в крупные паевые фонды (стоимость чистых активов которых превышала на начало года 100 млн руб.). Проведенные расчеты показали, что при единовременном вложении средств в ПИФы в конце предыдущего года (29 декабря 2006 года) диапазон полученных доходностей составил от -10,6% до 38,6%. При равномерном инвестировании этот диапазон сократился до -8,4-25,1%.

Однако доходность почти полусотни открытых фондов акций при единовременном инвестировании оказалась в среднем выше, чем при инвестировании по частям. Так, например, одни из самых доходных фондов прошлого года -- фонды энергетики -- при последовательном инвестировании показали доходность в три-пять раз меньше ("Тройка Диалог" и УК "Банк Москвы"). А некоторые ПИФы ("КИТ Фортис -- российская электроэнергетика" и "Максвелл Энерго") -- и вовсе отрицательный результат, притом что единовременное инвестирование в эти ПИФы было бы прибыльным. "Такие результаты объяснимы,-- поясняет Анатолий Милюков.-- Дело в том, что фонды энергетики показали основной прирост в начале года. Затем они росли очень слабо либо даже снижались в цене. Таким образом, суммарная доходность периодов, показавших прирост стоимости пая, оказалась меньше доходности периодов, показавших снижение его стоимости".

Обратная ситуация сложилась с фондами, инвестирующими в нефтяную отрасль. Постепенные вложения в такие ПИФы, напротив, оказались по итогам прошлого года более доходными: единовременные взносы в них принесли бы убытки.

Индексные фонды показали не лучший результат. При раздельном инвестировании из десяти индексных фондов шесть ухудшили свои показатели. Суммарная доходность по десяти фондам в случае единовременного инвестирования составила 115%, тогда как при инвестировании по частям доход составил 111,5%.

Таким образом, утверждение управляющих о том, что вложения в ПИФы должны быть постепенными, а единовременные инвестиции всегда приносят меньший доход, не соответствует действительности. При одном важном условии: единовременное вложение должно быть достаточно крупным и сделанным на достаточно продолжительный срок. Поэтому, как отмечает руководитель департамента коллективных инвестиций UFG Asset Management Игорь Рябов, "если у вас есть 12 млн руб., а рынок в целом на подъеме, то нет никакой необходимости разбивать эту сумму на 12 частей, чтобы инвестировать ежемесячно".

Рекомендации инвестировать последовательно относятся к клиентам, ресурсы которых ограничены. Правда, доходность таких вложений будет "усредненной" по сравнению с результатами единовременного инвестирования. "Инвестирование по частям эффективно также в случае неопределенности на рынке: например, накануне изменения ставки ФРС США, от которой зависит дальнейшее поведение рынка",-- считает Игорь Рябов. В такой ситуации вкладывать единовременно слишком рискованно и целесообразнее распределить вложения на несколько частей, чтобы усреднить риски на более коротком промежутке времени.

Итоги работы открытых паевых фондов в 2007 году при единовременом вложении и вложении средств по частям


{PAGE_BREAK}


Место


Фонд

Управляющая
компания


СЧА* (млн руб.)

Доходность при
инвестировании по
частям (%)

Доходность при
единовременном
инвестировании (%)


Место**

Фонды акций

1

"Трубная площадь - российская металлургия"

УК Банка Москвы

547,1

23%

38,6%

1

2

"Тройка Диалог -
телекоммуникации"

"Тройка Диалог"

407,2

19,4%

24%

5

3

"Петр Столыпин"

"ОФГ Инвест"

5755,4

17,5%

21,5%

7

4

"Альфа-капитал акции"

"Альфа-капитал"

5815,9

16,9%

24,1%

4

5

"Регион фонд акций"

"Регион Эссет
Менеджмент"

143,8

15,2%

19,4%

8

6

"Атон - фонд акций"

"Атон-Менеджмент"

1230,5

15%

18,7%

10

7

"Останкино – российская связь"

"Банка Москвы"

580

14,6%

18,8%

9

8

"Райффайзен - акции"

"Райффайзен
капитал"

2149,2

12%

12,9%

14

9

"Тройка Диалог-
металлургия"

"Тройка Диалог"

429,6

11,8%

22,6%

6

10

"КИТ Фортис – российская нефть

"КИТ Фортис Инвестментс"

410,7

11,7%

-2,7%

51

11

"Триумфальная площадь - российская нефть"

УК Банка Москвы

186,3

11,4%

-2,4%

49

12

"Русь-Капитал - Инвестор"

"Русь-Капитал"

192,9

11,3%

5,6%

36

13

"Капиталъ - перспективные
вложения"

"Капиталъ"

371,3

11,2%

14,2%

13

14

"БКС - фонд голубых фишек"

"Брокеркредитсервис
"

686%

10,8%

10,7%

20

15

"Манежная площадь -
российские акции"

УК Банка Москвы

598,6

10,8%

15,1%

11

16

"Газпромбанк - акции"

"Газпромбанк -
управление
активами"

417,6

10,6%

9,3%

24

17

"ПиоГлобал - фонд акций"

"Пиоглобал Эссет
Менеджмент"

582,4

10,6%

12,8%

15

18

"ДВС фонд акций предприятий
малого и среднего бизнеса"

"ДВС Инвестмент"

470,6

10,5%

7,7%

30

19

"Универ - фонд акций"

"Универ"

105,8

10,3%

9,4%

22

20

"Базовый"

"Кэпитал Эссет
Менеджмент"

281,7

10,3%

8,7%

27

21

"ДВС фонд акций"

"ДВС Инвестмент"

507,1

9,9%

6,4%

33

22

"Ермак - фонд краткосрочных
инвестиций"

"Ермак"

102,6

9,8%

9,3%

26

23

"Тройка Диалог -
электроэнергетика"

"Тройка Диалог"

1477,6

9,7%

32%

2

24

"Тройка Диалог-Добрыня
Никитич"

"Тройка Диалог"

16683,3

9,7%

9,3%

23

25

"АльянсРОСНО -- акции"

"АльянсРОСНО
управление
активами"

426,7

9,3%

4,7%

38

26

"Алемар - фонд акций"

"Алемар"

156,0

9%

15%

12

27

"КИТ Фортис – российские телекоммуникации"

"КИТ Фортис Инвестментс"

927,2

8,9%

12,8%

16

28

"КИТ Фортис - фонд акций"

"КИТ Фортис
Инвестментс"

715,7

8,8%

8,5%

28

29

"Стоик"

УК ПСБ

867,7

8,8%

9,3%

25

30

"Ренессанс - акции"

"Ренессанс
управление
инвестициями"

1545,7

8,4%

5,2%

37

31

"Интерфин Телеком"

"Интерфин Капитал"

1464,4

8,4%

10,5%

21

32

"Максвелл Телеком"

"Максвелл Эссет
Менеджмент"

128,4

8,1%

3,1%

42

33

"Просперити фонд акций"

"Просперити Кэпитал
Менеджмент"

157,6

8%

11,8%

17

34

"Красная площадь – акции компаний с госучастием"

УК Банка Москвы

2164,5

7,9%

11,8%

18

35

"Звездный бульвар – звезды российского фондового рынка"

УК Банка Москвы

201,3

7,8%

4,3%

40

36

"Максвелл фонд акций"

"Максвелл Эссет
Менеджмент"

290,2

7,7%

4,5%

39

37

"Паллада - фонд акций"

"Паллада Эссет
Менеджмент"

141,5

6,8%

-0,2%

45

38

"Либра - фонд акций"

"Либра Капитал"

427,7

6,7%

5,8%

35

39

"Мономах-Перспектива"

"Мономах"

354,8

6,3%

6,9%

31

40

"ЛУКОЙЛ фонд первый"

"Уралсиб"

10299,3

5,9%

-0,8%

47

41

"Агана - Экстрим"

"Агана"

762,9

5,8%

6,2%

34

42

"Солид-Инвест"

"Солид Менеджмент"

646,0

5,6%

1,2%

44

43

"Риком - акции"

"Риком-Траст"

150,8

5,3%

-2,5%

50

44

"Замоскворечье – российская энергетика"

"Банка Москвы"

1908,4

5,1%

25,1%

3

45

"Метрополь Золотое руно"

"Метрополь"

183,8

5%

4,1%

41

46

"Северо-Западный – фонд акций"

Северо-Западная УК

369,7

4,4%

-0,8%

46

47

"Глобэкс - фонд акций"

"Базис-Инвест"

282,3

3,5%

2,4%

43

48

"Мономах-Перспектива"

"Мономах"

354,8

3,1%

6,9%

32

49

"ТРИНФИКО фонд роста"

ТРИНФИКО

150,8

2,3%

-1,7%

48

50

"РТК-Инвест акции"

"Достояние"

159,3

-0,7%

-6,3%

52

51

"Максвелл Энерго"

"Максвелл Эссет
Менеджмент"

493,0

-1,3%

7,9%

29

52

"КИТ Фортис – российская электроэнергетика"

"КИТ Фортис Инвестментс"

2582,8

-3,6%

11,7%

19

53

"Инвесткапитал - фонд акций"

"Инвестиционный
капитал"

114,9

-4,7%

-10,6%

54

54

"КИТ Фортис – российский финансовый сектор»

"КИТ Фортис Инвестментс"

387,9

-8,4%

-10,1%

53

Индексные фонды

1

"БКС индекс ММВБ"

"Брокеркредитсервис
"

309,3

12,5%

12%

5

2

"Ак Барс - индекс ММВБ"

"Ак Барс капитал"

369,6

11,6%

12,6%

2

3

"КИТ Фортис - индекс ММВБ"

"КИТ Фортис
Инвестментс"

1211,5

11,6%

12,4%

4

4

"ВТБ - индекс ММВБ"

"ВТБ управление
активами"

464,2

11,5%

11,6%

7

5

"Солид - индекс ММВБ"

"Солид Менеджмент"

372,9

11,4%

12%

6

6

"Биржевая площадь -- индекс
ММВБ"

УК Банка Москвы

1992,1

11,4%

13,3%

1

7

"Агана - индекс ММВБ"

"Агана"

103,1

11,4%

12,5%

3

8

"КИТ Фортис - индекс РТС"

"КИТ Фортис
Инвестментс"

308,9

11,3%

10,4%

8

9

"Финам индекс ММВБ"

"Финам Менеджмент"

195,3

10,4%

9,9%

9

10

"Русс-Инвест - индекс ММВБ"

"Русс-Инвест"

195,5

8,4%

8,3%

10



Рассматривались фонды, стоимость чистых активов которых на 1.01.07 превышала 100 млн рублей. Доходность фондов при инвестировании по частям определялась как средняя величина при инвестировании на сроки 1-12 месяцев.

*Стоимость чистых активов на 29 декабря 2007 года.

**При единовременном инвестировании.

Расчет "Ъ" с использованием данных Национальной лиги управляющих.
Дмитрий Ладыгин, "Коммерсант"

Постоянный адрес статьи:
http://www.rokfeller.ru/fonds/2008/02/06/093113.html
ССЫЛКИ ПО ТЕМЕ
СЕГОДНЯ В НОМЕРЕ
НОВОСТИ КОМПАНИЙ




ПАМЯТКА
СЛОВАРЬ
ОПРОС
А Вы уже отказались от кредитки CitiBank?
       Rokfeller   E-mail: info@rokf.ru
 Размещение рекламы
 Экспорт материалов
(RSS Feed)

В избранное