Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 10.08.09г.

Российский рынок акций 10.08.09г.

Курс рубля ЦБ с 8 августа 2009г: - курс рубля к доллару – 31.5473руб. за один доллар (-36.59 коп.). - курс рубля к евро – 45.2893 руб. за один евро (-37.25 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.7312 руб.(-36.89 коп.).

10.08 Объем средств на корсчетах в ЦБ 396,50 млрд. руб. (-23.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 479.400 млрд. руб. (+19.30 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.6500-31.6600 рублей за доллар.

Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в июле снизился на 1,5 %. Реальный курс рубля к доллару упал на 1,8 %, к евро - на 1,4 %.

За семь месяцев падение реального эффективного курса рубля к иностранным валютам составило 5,7 %, к доллару - 6,7 %, к евро - 8,3 %.

С понедельника снижены ставки ЦБ. Ставки рефинансирования уменьшена на 25 базисных пунктов до 10,75 %. Снижение ставки произошло несмотря на сохраняющуюся инфляцию. Банк считает инфляцию временным явлением. Поддержка кредитного рынка сейчас важнее.

Рост потребительских цен в июле на 0,6 % указывает на то, что дефляция в августе и сентябре маловероятна.

В обзоре отмечается, что российские банки, несмотря на июньский рост корпоративных счетов на 4,2 % и рост розничных депозитов на 2,8 %, сократили кредитный портфель на 1 %. Накапливающаяся денежная масса способна привести к падению курса рубля. Поводом для ослабления рубля может стать снижение котировок нефтяных контрактов.

В июле объем чистых продаж долларов ЦБ составил $3093,77 млн. В июне объем чистых покупок - $1537,8 млн.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.65р. (31.33р.) – 32.07р. (32.40р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1.4140 (1.4050) – 1.4240 (1.4345).

Фондовый рынок.               

07.08.2009                  

10.08.2009                  

Индикативные котировки металлов 10 августа.

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс оптовых цен в июле. В июне  +0,9 % (-8,8 % г/г).

10:30 Франция. Индекс делового состояния (Банк Франции) за июнь. В мае 84.

10:45 Франция. Объем производства в июне. Прогноз +0,2 % (-13,5 % г/г). В мае  +2,6 % (-13,4 % г/г).

12:30 Еврозона. индекс настроений инвесторов в августе. В июле 31,3.

В пятницу американский рынок акций вновь вырос. Данные по занятости обнаружили значительное улучшение показателей. Сокращение числа рабочих мест составило 247 тыс., против ожидаемого снижения на 333 тыс. Процент безработицы снизился до 9,4 % в июле, тогда как прогнозировался рост на  9,6 %.

Необходимо отметить, что число рабочих мест сокращается. Падение занятости происходит уже 19 месяцев подряд. Это обстоятельство не может не внушать опасений.

Кроме того, сокращение процента безработицы произошло во многом и из-за того, что часть потерявших работу американцев перестали ее искать.

Тем не менее, данные укладываются в тезис о близости экономики к началу восстановления. Поэтому движение фондового рынка вверх способно продолжаться и на наступающей неделе. Однако, рынок в основном уже отыграл положительное изменение макроэкономических индикаторов и близок к коррекционному движению.

Центр внимания инвесторов будет прикован к итогам заседания FOMC, которое появиться в среду вечером. Ожидается, что ФРС не изменит политику ставок. Инвесторы будут искать в тексте решения сигналы о поведении денежно-кредитных властей в будущем.

Кроме того, на текущей неделе появятся данные с рынка розничных продаж (13 августа данные за июль), отчеты крупнейших розничных продавцов (в четверг отчитывается Wal-Mart Stores Inc., прогноз +$0,86 на акцию). Аналитики прогнозируют рост показателя розницы.

Улучшение показателя потребления явиться решающим фактором говорящим о приближении экономического восстановления. 

На наступающей неделе макроэкономических данных много – торговый баланс июня и бюджетный баланс июля (12 августа); объем розничных продаж июля и объем деловых запасов июня (13 августа); индекс потребительских цен июля, объем производства в июле и предварительное значение индекса потребительского доверия (14 августа).

РОССИЯ

Банка России принял решение о снижении с 10 августа ставки рефинансирования с 11 % до 10,75 %. Фиксированные ставки по операциям РЕПО на срок один день и семь дней установлены в размере 9,75 % годовых вместо действующей ставки 10 % годовых, на срок 1 год - 10,5 %.

С 10 августа снижаются фиксированные ставки по ломбардным кредитам на 0,25 процентного пункта - на срок один день, семь дней и 30 дней установлены в размере 9,75 % годовых вместо действующей ставки 10 %.

Ставка по депозитным операциям, проводимым по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях, на срок один день (tom-next и spot/next) и до востребования (call deposit), установлена в размере 5,5 % вместо 5,75 %. Ставка по депозитным операциям на стандартных условиях на срок одна неделя (one week и spot/оnе week) установлена в размере 6 %.

Банк России понижает процентные ставки по кредитам, обеспеченным «нерыночными» активами или поручительствами: на срок до 90 календарных дней - 9,75 %; на срок от 91 до 180 календарных дней - 10,25 %; на срок от 181 до 365 календарных дней - 10,75 %.

По операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе: по операциям прямого РЕПО на срок 1 день - 7,75 %; по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней - 8,25 %; по операциям прямого РЕПО на срок 90 дней - 9,5 %; по операциям прямого РЕПО на срок 6 месяцев – 10 %; по операциям прямого РЕПО на срок 12 месяцев - 10,5 %; по ломбардным кредитам на срок 14 календарных дней - 8,25 %; по ломбардным кредитам на срок 3 месяца - 9,5 %; по ломбардным кредитам на срок 6 месяцев – 10 %; по ломбардным кредитам на срок 12 месяцев - 10,5 %. Все минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе, снижены с 13 июля на 0,5 процентного пункта.

Банк России сообщает, что дальнейшие шаги по снижению процентных ставок будут определяться развитием инфляционных тенденций, динамикой показателей кредитной активности банковского сектора и состоянием финансовых рынков.

МВФ рекомендует правительству РФ сократить антикризисную программу стимулирования экономики. Правительство РФ оценивало пакет антикризисных мер в 1,5 трлн. рублей в 2009 г. МВФ рекомендует уменьшить размер бюджетного стимула и переориентировать его структуру на самообратимые меры. Этот крупномасштабный стимул может приобрести постоянный характер, и после преодоления спада в экономике это приведет к новому витку чрезмерного укрепления рубля и снижению конкурентоспособности, считают в ВМФ.

Денежная база в России в узком определении за период с 27 июля по 3 августа сократилась на 1,8 % до 3,9857 трлн. рублей. На 1 января 2009 г. объем денежной базы в России составлял 4 391,7 млрд. рублей.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Индекс РТС в пятницу не сумел выйти в плюс после положительной статистики из США. Однако, котировки большинства российских ликвидных акций сумели значительно подрасти. Рост цен акций составил 4-4,5 % по отношению к уровням, на которых цены находились до публикации данных.

Помогло росту и некоторое повышение котировок нефтяных контрактов. Впрочем, закрытие для нефти оказалось все равно отрицательным.

Необычным для последнего времени было движение на валютном рынке. Ранее, при положительной статистике курс доллара начинал сокращаться, обозначая смещение интереса инвесторов в сторону рисковых инструментов. Т.е. снижались цены на казначейские бумаги США, падал курс доллара. В прошедшую пятницу со снижением цен на государственные долговые обязательства курс доллара решительно вырос. Это может означать либо предвестие наступления коррекционного движения на рынках, либо то, что инвесторы уже пытаются спекулировать на процессах восстановления, т.е. на ожидании того, что ФРС может предупредить рынки о вероятном ужесточении кредитной политики.

Последнее представляется маловероятным. Поэтому очередная порция хорошей статистики может оказаться фактором на котором инвесторы начнут фиксировать прибыль. Тем более, что быстрого восстановления никто не ждет, а данные показывают только на изменение динамики ухудшенияю.

Emerging Portfolio Fund Research сообщил, что с 30 июля по 5 августа приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ составил $45,1 млн. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ, с 1 января по 5 августа 2009 г. составил $739 млн. По данным EPFR, за неделю до 5 августа фонды развивающихся рынков привлекли $1,6 млрд. против $2,9 млрд. неделей ранее.

Приток средств в фонды развивающихся рынков Азии за неделю снизился до $872 млн. с $1,6 млрд. неделей ранее. Фонды инвестиций GEM (фонды, инвестирующие во все развивающиеся рынки), привлекли $425 млн., что в два раза меньше уровня прошедшей недели - $906 млн. 

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 10 августа.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Закрытие значительно выше 108 500 предполагает продолжение движения к 111 700. Далее сопротивление – 114 500. это осуществимо, если поможет внешний фон.

Уровень поддержки на сегодня – 108 450 (106 300). 

Уровень сопротивления – 111 700 (114 700).

Индекс РТС

-          поддержка 1078; 1034;

-          сопротивление 1095; 1124.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  171.2р.; 168.9р.;

-          сопротивление  174.5р.; 178.9р.

ГМКНН:

-          поддержка 3430р.; 3240р.;

-          сопротивление  3570р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1584р.; 1571р.;

-          сопротивление  1656р.

Ростелеком:

-          поддержка 159.7р.; 156,1р.;

-          сопротивление 163.1р.; 165.9р.

Роснефть:

-          поддержка 201.3р.; 196.5р.;

-          сопротивление 206.6р.

Сбербанк об.

-          поддержка 46.50р.; 43.00р.;

-          сопротивление  49.80р.; 50.70р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 27.75р.; 26.73р.;

-          сопротивление 29.70р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.85р.; 24.50р.;

-          сопротивление 25.80р.; 26.10р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)