Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 07.08.09г.

Рынок российских акций 07.08.09г.

Курс рубля ЦБ с 7 августа 2009г: - курс рубля к доллару – 31.1814 руб. за один доллар (-4.88 коп.). - курс рубля к евро – 44.9168 руб. за один евро (-13.88 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.3623 руб.(-8.93 коп.).

07.08 Объем средств на корсчетах в ЦБ 396,50 млрд. руб. (-23.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 479.400 млрд. руб. (+19.30 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.4000-31.4200 рублей за доллар.

Президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков заявил, что российской экономике полезно было бы девальвировать курс рубля на 30-40 %.

С одной стороны сокращение курса рубля, возможно, облегчит бюджетные проблемы, поможет отчасти в деле экспортного замещения, снизит нагрузку по внутренним долгам.

С другой, падение рубля ослабит отдельные отрасли, увеличит нагрузку по исполнению выплат по внешним заимствованиям. Кроме того, снижение валютного курса рубля сопровождается инфляционным всплеском.

Сейчас курс рубля контролируется ЦБ РФ, и насколько он рыночный сказать трудно.

Осуществление девальвации зимой помогло экспортерам поддержать рентабельность, вместе с возобновлением роста котировок нефти помогло отчасти стабилизировать торговый баланс.

Т.е. резон для повторения регулируемой девальвации рубля имеются. Если котировки энергоносителей на мировом рынке не поменяют направление движения, то девальвация указанных размеров, вероятно, будет чрезмерной.

Т.к. в экономиках ряда ведущих стран появились признаки если не начала восстановления экономики, то стабилизации (экономисты прогнозируют рост ВВП в третьем квартале в США и ряде стран Европы), то можно ожидать что цены на нефть какое-то время не будут опускаться.    

Если этого не случиться и котировки нефти начнут падать, то девальвация понадобиться. Лучше ее произвести плавно и без значительных расходов из валютных резервов. Т.е. произвести ее заранее, в момент, когда возможная в таких случаях спекулятивная атака будет затруднена. Например, в период налоговых платежей. 

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.33р. (31.28р.) – 31.90р. (32.20р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1.4297 (1.4240) – 1.4395 (1.4440).

Фондовый рынок.               

06.08.2009                  

07.08.2009                  

Индикативные котировки металлов 7 августа.

НОВОСТИ

10:00 Германия. Торговый баланс в июне. Прогноз +10,6 млрд. В мае 9,6 млрд.

10:00  Германия. Баланс текущего счета в июне. Прогноз +8,0 млрд. евро. В мае +3,7 млрд. 

10:45 Франция. Торговый баланс в июне. Прогноз  -2,9 млрд. евро. В мае   -2,7 млрд. евро.

12:00 Италия. ВВП второго квартала. Прогноз  -0,7 % (-6,1 % г/г).

12:30 Великобритания. Индекс цен производителей в июле. Прогноз 0 % (-1,7 % г/г). В июне   -0,2 % (-1,2 % г/г).

14:00 Германия. Объем производства в июне. Прогноз +0,5 % (-17,5 % г/г). в мае  +3,7 % (-17,9 % г/г).

18:00 США. Размер часового дохода в июле. Прогноз +0,1 %. В июне - 0 %.

18:00 США. Процент безработицы в июле. Прогноз 9,6 %. В июне 9,5 %.

18:00 Nonfarm Payrolls США. Показатель в июле. Прогноз  -333 тыс. В июне  -467 тыс.

22:00 США. Потребительское кредитование в июне. Прогноз  -$4,1 млрд. В мае  -$3,2 млрд. 

Производственные заказы в Германии увеличились в июне на самую значительную величину за последние 2 года. Промышленные заказы в июне увеличились на 4,5 % (по сравнению с маем), ожидалось повышение на 0,6 %, предыдущее значение - 4,4 %. По сравнению с июнем 2008 г. объем заказов продолжает падать, и падение составляет 25,3 %.

Рост показателя произошел за счет увеличения на 8,3 % экспортных заказов, в том числе, на 12,3% из стран Еврозоны. В этом как раз и кроется, то что удерживает от излишнего оптимизма. Стимулирующие внутреннее потребление правительственные программы, произошедшее ранее падение потребления привели к рекордному сокращению объема деловых запасов. Их восстановление, хотя бы частичное, вызывает временное улучшение экономических показателей. Для стран подобных Германии, Китая, Японии необходимо переориентировать мощности на внутренне потребление, т.к. восстановление внешнего спроса на прежнем уровне будет достигнуто нескоро.  

Вот чтоб не было иллюзий.

Министр экономики ФРГ Karl-Theodore zu Guttenberg готовит законопроект, который позволит в случае необходимости переводить под принудительное государственное управление банки, находящиеся под угрозой банкротства.

ФРС США ближайшие недели должна определиться по вопросу о возможном продлении срока программы, направленной на восстановление кредитования потребителей и компаний Term asset-backed securities loan facility (TALF)

ФРС также рассмотрит вопрос о необходимости продления действия программы выкупа гособлигаций США объемом $300 млрд., срок которой истекает в сентябре.

Глава ФРС Б.Бернанке и другие представители Центробанка в последние недели стремились убедить инвесторов, что ЦБ сможет своевременно свернуть программы поддержки экономики, чтобы не спровоцировать ускорение инфляции.

Эксперты полагают, что продление сроков TALF является одним из способов стимулирования роста экономики.

Интересная иллюстрация к мировому экономическому кризису.

Согласно материалам Economist, в территориальных водах разных стран стоят сотни контейнеровозов. Количество транспортных единиц оценивается почти  в 10 % от общего количества судов торгового флота мира. Сокращение мировой торговли привело к снижению заказов на постройку морского транспорта. Наличествующий флот по потенциальному объему перевозки будет загружен на 50/70 % в ближайшем будущем.

Флот стремительно количественно увеличивался в ожидании значительного роста потребления нефти. В результате в течение десятилетия наблюдалось превышение перевозочных мощностей.

Пароходства, которые предоставляли основные контейнерные услуги, связывающие Азию, Америку и Европу потеряют приблизительно $20 млрд. в этом году, после получения прибыль в размере $5 млрд. в 2008 г. Эксплуатация Суэцкого канала принесет меньше дохода на 14 % в этом году.

Стоимость перевозки контейнера от Китая до Европы сократится в 3,5 раза (с $1400 до $400).

Мрачная перспектива для транспортировки контейнеров - не просто отражение спада. Есть более глубокое беспокойство. Бизнес помогал расширяться глобализации, сокращая стоимость отгрузки товаров настолько резко, что изготовители могли позволить себе искать производителя, у которого затраты были наиболее низкими. В результате, доля стоимости морского транспорта в производство товара повысилась. Теперь тогда, когда мировая экономика восстановиться, быстрое расширение контейнерной торговли не сможет возобновиться.

Рынок акций США в четверг упал, поскольку инвесторы осторожничали перед выходом сообщений относительно занятости в июле. 

Порадовали рынок сообщения о сокращении числа обращений за пособиями по безработице.

Положительные данные также пришли из сектора розничных продавцов. Размеры сокращений оказались не такими большими, как прогнозировалось.

РОССИЯ

Государственный долг РФ во внутренних госбумагах на 1 августа составил 1 511, 932 млрд. рублей (+4,1 % за месяц). В течение февраля-апреля госдолг уменьшался после достижения максимума в 1 423,268 млрд. рублей (-3,8 %).

Рост внутреннего госдолга возобновился в мае, за три месяца - в мае-июле - госдолг увеличился на 142,740 млрд. рублей, или на 10,4 %. За семь месяцев года объем госдолга вырос на 90,493 млрд. рублей (+ 6,4 %).

Программа государственных внутренних заимствований РФ, утвержденная в федеральном бюджете на 2009-2011 гг., предусматривает, что чистое привлечение по государственным ценным бумагам в 2009 г. составит 429,1 млрд. рублей.

Торговый баланс России в первом полугодии составил +$52,9 млрд. (-57 % за год). Общий внешнеторговый оборот составил $196,9 млрд. (-45 % к первому полугодию прошлого года).   Объем экспорта - $124,6 млрд., импорта — $71,7 млрд.  

Объем международных резервов РФ на 31 июля - $402 млрд. (-$400 млн.). На 1 января 2009 г. - $427,08 млрд., в том числе непосредственно активы в иностранной валюте - $406,205 млрд.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Рынок российских акций в четверг снизился. Котировки большинства российских акций двигались разнонаправлено. На внешних ожиданиях все чаще преобладало желание игроков зафиксировать прибыль. Не хватает роста котировок нефти, в то время когда курс рубля потихоньку ослабляется. Кроме того, нервируют рынки разговоры о вероятности масштабной девальвации рубля.

Утра была предпринята попытка продолжить игру на повышение цен, однако, не осуществилось. 

В конце дня несколько усилилось снижение нефтяных котировок, что вызвало движение котировок к минимальным уровням торгового дня. 

В июле объем продаж АвтоВАЗа увеличился на 12-13 %. На заводе рассчитывают, что рост продаж автомобилей продолжится и в августе. Рост отчасти обусловлен эффектом от повышения ввозных пошлин на зарубежные марки автомобилей. В прошлом году компания занимала примерно 25 % рынка легковых автомобилей в РФ. В этом году может увеличить присутствие на нем до 30 %.

Импорт в РФ легковых автомобилей из стран дальнего зарубежья составил 240,6 тыс. машин против 906,3 тыс. машин годом ранее. Стоимость закупок составила $4,007 млрд. против $14,069 млрд. годом ранее.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 7 августа.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

На рынке наблюдается консолидация в пределах, грубо 105 000 -110 500. Ситуация вполне созрела для коррекционного движения – 99 000 (94 800; 91 000). Для этого необходимо закрыться ниже 105 400. Однако движение может сломать статистика США, если окажется, что ситуация на рынке труда улучшается.  

Отрицательное движение на срочном рынке США по индексу S&P500 и нефти предполагает отрицательное открытие рынка. Однако, вероятно оно смениться быстро на восходящее движение. Т.е. котировки вернуться в диапазон, где и простоят до выхода статистических данных по рынку труда США.

Уровень поддержки на сегодня – 105 300 (102 400). 

Уровень сопротивления – 108 450 (110 500).

Индекс РТС

-          поддержка 1078; 1034;

-          сопротивление 1094; 1124.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  165.7р.; 164.5р.;

-          сопротивление  171.0р.; 176.4р.

ГМКНН:

-          поддержка 3240р.; 3150р.;

-          сопротивление  3350р.; 3430р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1572р.; 1526р..10р.

Ростелеком:

-          поддержка 159.0р.; 156,2р.;

-          сопротивление 163.1р.; 165.9р.

Роснефть:

-          поддержка 195.8р.; 191.4р.;

-          сопротивление 201.3р.; 206.6р.

Сбербанк об.

-          поддержка 43.00р.; 40.30р.;

-          сопротивление  46.80р.; 49.80р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 23р.;

-          сопротивление 25.00р.; 26,20р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.85р.; 24.50р.;

-          сопротивление 25.80р.; 26.10р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)