Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 06.08.09г.

Российский рынок акций 06.08.09г.

Курс рубля ЦБ с 6 августа 2009г: - курс рубля к доллару – 31.1326 руб. за один доллар (-8.62 коп.). - курс рубля к евро – 44.7780 руб. за один евро (-6.83 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.2730 руб.(-7.70 коп.).

06.08 Объем средств на корсчетах в ЦБ 419,70 млрд. руб. (-9.30 млрд. руб.); на депозитных счетах 459700 млрд. руб. (+15.70 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.1800-31.1900 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.28р. (30.95р.) – 31.65р. (32.07р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1.4395 (1.4297) – 1.4475 (1.4492).

Фондовый рынок.               

05.08.2009                  

06.08.2009                  

Индикативные котировки металлов 6 августа.

НОВОСТИ

12:00 Италия. Объем производства в июне. Прогноз +0,4 % (-19,4 % г/г). в мае  0 % (-19,8 % г/г).

14:00 Германия. Объем фабричных заказов в июне. прогноз  +0,6 % (-26,5 % г/г). В мае  +4,4 % (-29,4 % г/г). 

15:00 Великобритания. Итоги заседания Банка Англии.

15:45 Еврозона. Итоги заседания ЕЦБ.

16:30 Initial Claims США. .

Индекс деловой активности сектора услуг Еврозоны в июле немного повысился (до 45,7 с 45,6). При увеличении показателя в Германии, произошло дальнейшее сокращение во Франции. Объем производства, согласно изменению композитного индекса деловой активности, снижается 14 месяцев подряд. Сектор производства ослабевает быстрее, чем -сектор услуг.  

С другой стороны объем розничных продаж в Еврозоне показал отрицательные цифры. Вместо роста на 0,3 %, розница в июне снизилась на 0,2 % (в Германии падение составило 1,8 %). За 12 месяцев показатель упал на 2,4 % (в мае   -3,0 %).

Таким образом, у ЕЦБ действительно есть основания задуматься о возможности и целесообразности снижения ставок.

Это обстоятельство мешает курсу евро расти против доллара.

Индекс деловой активности сектора услуг США в июле неожиданно для прогнозистов снизился (до 46,4 против прогноза 48, в июне – 47). Что наиболее печально, что индекс занятости в секторе сократился с 43,4 в июне до 41,5 в июле. Т.е. в секторе который определяет уровень безработице в стране трудовой рынок, и бес того некрепкий, еще более ослабнет.

Впрочем есть и положительные изменения.

Индекс объема заказов в секторе вырос до 47,0 в июле с 45,0 в июне. Принять за рост показатель нельзя, но темп падения объема запасов сократился, что скажется положительно на динамике ВВП третьего квартала.  

Объем фабричных заказов (товарное производство) в США в июне вырос на 0,4 %. Объем заказов за исключением заказов на транспорт увеличился за месяц на 2,3 %.

Падение производства в секторах за предыдущие полгода произошло настолько сильное, что вызывает некоторую коррекцию. Т.е. прогноз А.Гринспена по поводу возможного роста ВВП в третьем квартале получает подтверждение из статистики.

Рынок американских акций снижались среду после появления слабых экономических показателей сектора услуг. Снижение рынка последовало после четырехдневного роста, которое привело три основных американских индекса акции во вторник к их максимальным уровням за 10 месяцев.

Данные показали, что процесс «заживления» экономики нестабилен.

Неуверенные перспективы компаний реального сектора озаботили инвесторов.

Интересно, что финансовый сектор чувствовал себя уверенно. Акции Citigroup выросли на 10,15 %, JPMorgan Chase & Co. – на 3,9 %, Bank of America Corporation – на 6,52 %, Goldman Sachs Group Inc.- на 2,10 %, Wells Fargo & Company – на 5,74 %, CIT Group – на 41 %, Fannie Mae и Freddie Mac – на 3 0 %.

Котировки AIG выросли (!) на 62,72 % в ожидании квартальной отчетности, которая появиться в пятницу. Аналитики прогнозируют стабилизацию финансовых показателей компании (некогда крупнейшего в мире страховщика). Компания получит прибыль от продажи подразделения занимавшегося лизингом самолетов.

Вообще, котировки финансовых компаний росли на предположениях о том, что потери  будущего будут ниже, чем казалось ранее.

Кондиции товаропроизводителей сокращаются, мировой спрос даже не стабилизировался, безработица растет, однако оптимизм относительно кредитного сектора присутствует. Судя по последним данным финансовый сектор зарабатывал на операционных услугах и аутсорсинге (и немного на спекуляции на инсайде, т.к. крупные финансовые институты тесно связаны с ФРС и могли быть заранее в курсе о мерах по поддержке государством компаний, а значит и их ценных бумаг), отнюдь не на кредитовании.  Для роста производства необходим как спрос, так и доступность финансирования. Кредитные требования ужесточены (среднесрочное и долгосрочное кредитование). Вывод – оптимизм по поводу фин.сектора спекулятивен по своей природе.

Кроме того, появились данные по сокращению рабочих мест в частном секторе. В июле в частном секторе сокращение составило 371 000 рабочих мест. Данные появились как обычно за день до публикации официального отчета по занятости во всех секторах экономики. В нем прогнозируется сокращение рабочих мест на 320 000.

Таким образом, от сильного коррекционного движения рынок акций удержали данные по заказам.

Американская комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает варианты введения ограничений по открытию коротких продаж акций. Участникам рынка были розданы варианты (5). До 19 июня собирались комментарии к проекту.

Решение должно препятствовать таки движениям фондовых индексов какое случилось в прошлом году.

Возможно введение (повторное) правила роста, когда следующая продажа может быть произведена по котировки выше предыдущей, или по котировки выше лучшего предложения.

Председатель комитета по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США Барни Фрэнк призвал закрыть доступ к финансовым рынкам США международным финансовым компаниям, которые находятся в странах, позволяющих укрыться от жестких американских правил регулирования.

Б.Фрэнк предлагает запретить американским банкам вести дела со странами, в которых отсутствуют столь жесткие же стандарты регулирования, как в США.

Идеи Б.Фрэнка не являются новыми. В 1991 году ФРС получила возможность отказывать в доступе к рынкам банкам тех стран, которые не имеют тех же стандартов регулирования, которые применяются к американским банкам. Регуляторы США также могут отказывать банкам и брокерским компаниям, деятельность которых не соответствует международным стандартам в сфере отмывания денег. 

РОССИЯ

В Нижнем Новгороде 7 августа состоится расширенное заседание Совета Ассоциации региональных банков России с участием членов Координационного совета Ассоциации, комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности и Координационного совета объединений промышленников и предпринимателей по Приволжскому федеральному округу.

Основной темой для обсуждения станет проблема плохих активов и устойчивость региональных банковских систем.

Суммарный объем наличной иностранной валюты по всем источникам поступления за июнь почти не изменился и составила $16,1 млрд. в долларовом эквиваленте. Обороты межбанковского рынка выросли на до $4 млрд. (+9 %). Объем операций физических лиц - на 11 % до $12,3 млрд. В июне сохранилось чистое предложение населением наличной иностранной валюты.

Совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту в июне увеличился на 20 % до $5,7 млрд.

Население в июне 2009 г. купило в обменных пунктах и операционных кассах уполномоченных банков наличной иностранной валюты на 37 % больше, чем месяцем ранее. Объем покупки евро возрос на 49 %, долларов - на 31 %.

Совокупное предложение населением наличной иностранной валюты в июне выросло на 4 % и составило $6,6 млрд.

В июне вновь увеличилась активность населения по пополнению наличной иностранной валютой своих валютных счетов (+16 % до $3,5 млрд.).

Уполномоченные банки в июне ввезли в Россию более $0,1 млрд. наличной иностранной валюты (+39 % за месяц).

В июне средневзвешенная ставка по кредитам, выданным банками РФ нефинансовым компаниям на срок до 1 года, снизилась с 15,9 % в мае до 15,4 %.

В январе средний уровень ставок составлял 17,4 % (максимум с мая 2002 г.).

Для сравнения, ставка по депозитам населения на срок до 1 года (без учета депозитов «до востребования») в июне уменьшилась до 12,5 %. Максимальное значение депозитной ставки было в мае 2009 г., когда она также равнялась 12,6 %.

Ставка по депозитам населения в июне уменьшилась с 9,6 % до 8,9 %. 

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок почти всю торговую сессию прилично рос. Индекс РТС достигал 1103,96, индекс ММВБ – уровня 1130. Затем, после 16:00 котировки пошли вниз. Динамика снижения усилилась сразу же по открытию торгов в США.  Падение вызвали снижение фондовых индексов США и котировок нефтяных контрактов. Падение последних обусловила статистика и желание инвесторов зафиксировать прибыль после почти беспрерывного четырехнедельного роста.

Интересно, что валютные торги днем завершились снижением курса рубля. Нефтяные котировки находились выше $73 за баррель, курс доллара на мировом валютном рынке оставался и остается на минимальных значениях года. Тем не менее, курс рубля потерял почти 8 копеек по отношению к валютной корзине.

Тут еще ЦБ сообщил о росте спроса у населения на валюту. (Возможно спрос имеет сезонный характер.)

Т.е. рост российского рынка акций, по сравнению с окружающими рынками был несколько  непонятен. 

Когда упали американские индексы, а котировки Brent потеряла почти 1 % и в РФ началась фиксация.

Кстати движение на рынке нефти было кратковременным и основывалось на том, что недельные запасы нефти в США увеличились. (Эксперты, видите ли, ждали меньшего увеличения недельного показателя запасов. Сейчас котировки нефти выше максимальных значений вчерашней торговой сессии.)

Итак котировки нефти стабильно высокие, курс доллара на мировым рынке стабильно низок. Фондовые рынки на азиатской сессии не отрицательные. Совсем немного снижается котировка срочного контракта на индекс S&P500.

Чистый убыток ВТБ (РСБУ) за первые 7 месяцев уменьшился до 9,71 млрд. рублей по сравнению с убытком в 26,45 млрд. по итогам первого полугодия 2009 г.

Уменьшение чистого убытка в июле связано с разовыми доходами от выплаты дивидендов и признания обязательств дочерних организаций перед банком ВТБ.

На 1 августа активы банка составили 2 599 млрд. рублей. С начала года активы банка увеличились на 2 %.

Объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов превысил 1 092 млрд. рублей (+52 %).

Объем резервов на возможные потери по ссудам на 1 августа - 5 % корпоративного кредитного портфеля.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 4 августа.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Два дня на рынке наблюдается консолидация в пределах, грубо 105 000 -110 500.

Сохраняется вероятность продолжения роста, однако преодоление 115 100 кажется маловероятным. Даже достижение этой достаточно проблематично.

В пятницу появиться ключевая для недели информация о состоянии трудового рынка США. Поэтому продолжение роста под сомнением.

Колебания котировок могут находиться в границах  98 900-110 500.

Уровень поддержки на сегодня – 105 300 (102 400). 

Уровень сопротивления – 110 500.

Индекс РТС

-          поддержка 1079; 1034;

-          сопротивление 1124.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  165.7р.; 164.5р.;

-          сопротивление  171.0р.; 176.4р.

ГМКНН:

-          поддержка 3240р.; 3150р.;

-          сопротивление  3350р.; 3430р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1585р.; 1574р..;

-          сопротивление  1610р.; 1656р.

Ростелеком:

-          поддержка 163.1р.; 159.8р.

-          сопротивление 165.9р.; 168.7р.

Роснефть:

-          поддержка 195.8р.; 191.4р.;

-          сопротивление 201.3р.; 206.6р.

Сбербанк об.

-          поддержка 43.00р.; 40.30р.;

-          сопротивление  46.80р.; 49.80р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 23р.;

-          сопротивление 25.00р.; 26,20р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 25.80р.; 24.85р.;

-          сопротивление 26.73р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)