Секреты инвестирования

  Все выпуски  

Уроки прошлого


Центр
Финансового
Образования

fintraining.ru

__________________
Дистанционные
учебные курсы:


1. "Управление
личными финансами"
,
автор и ведущий -
Сергей Спирин
2. "Инвестиции в
ценные бумаги"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин
3. "Срочный рынок:
фьючерсы и опционы"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин


Учебные курсы
в Москве:


1. "Основы биржевой
торговли ценными
бумагами"
,
2.
"Мастер-класс по
фьючерсам и
опционам"
,
ведущие:
Валерий Гаевский и
Константин Царихин


Учебные видеокурсы
на DVD:


1. "Введение в
инвестиции"

2.
"Инвестиции в
период кризиса"


Услуги
инвестиционных
консультантов:


1. Формирование
портфеля
инвестиций

2.
Разработка
инвестиционного
плана


А также:
- Лента новостей
-
Библиотека
-
Форум
-
Рантье-Клуб

и многое другое
на сайте:

fintraining.ru


ЦФО Беларусь


Тренинговый центр
"Чародей"


Единственная проблема,
решение которой
имеет практическую
ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"


Реклама в рассылках


Секреты инвестирования

Уроки прошлого

Сегодня в выпуске:

  1. Уроки прошлого
  2. Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

* * *

Лицом к лицу
Лица не увидать.
Большое видится на расстояньи.
(Сергей Есенин)

На портале ZeroHedge несколько дней назад была опубликована статья с очень наглядными графиками.

Автор - Tyler Durden, оригинальная статья здесь.

Данные для графиков, как я понимаю, взяты из исследований Джереми Сигела, который дополнил известные данные ретроспективными исследованиями (т.е., грубо говоря, продолжил их в прошлое). В результате получились графики, построенные по данным с конца 17 века по наши дни.

Графики являются важной частью статьи, поэтому, если вы по каким-то причинам в выпуске рассылки графики не отображаются, рекомендую перейти для чтения статьи в Живой Журнал.

1. Цены на акции (Stock Prices)

Промышленный Индекс Доу Джонса (с ретроспективными данными), с 1798 г. по наши дни. Логарифмическая шкала.

20140208_long1_lit
График в крупном разрешении

На этой картинке хорошо видны две очень важные тенденции.

Первая тенденция: фондовый рынок является глобально растущим.

Вторая тенденция: рост фондового рынка в номинальном выражении ускоряется с момента отказа от золотого стандарта и входа в эпоху постоянной инфляции. Ускорение происходит (с некоторым запаздыванием) после двух событий, которые отлично видны на следующих графиках: девальвация доллара в 1934 г. (Рузвельт) и отказ от золотого стандарта в 1971 г. (Никсон). С тех пор фондовый рынок не только постоянно растущий, но еще и постоянно растущий в реальном выражении, с поправкой на инфляцию. Это изменение скорости роста показывает, что фондовый рынок как бы учитывает, включает в себя инфляцию. Если же сделать поправку на инфляцию, то скорость роста фондового рынка в реальном выражении останется примерно постоянной.

2. Цена на золото (The Gold Price)

В долларах за тройскую унцию, с 1792 г. по наши дни. Логарифмическая шкала.

20140208_long4_lit
График в крупном разрешении

На картинке хорошо видны те самые два момента, о которых я написал выше, а момент отмены золотого стандарта (отмены привязки доллара США к золоту) отмечен красным пунктиром.

До этого редкие скачки цены золота в результате различных войн и потрясений (яркий пример – гражданская война в США) всегда отыгрывали обратно и возвращались на плоскую прямую. После 1970-х золото окончательно отпущено в свободное плавание, положив начало третьему процессу, который хорошо видно на следующем рисунке.

3. Цены на товарные активы (Commodity Prices)

Индекс цен на товарные активы с 1770 г. по наши дни. Логарифмическая шкала.

20140208_long3_lit
График в крупном разрешении

В грубом приближении можно сказать, что это инфляция. Но только не привычная «потребительская» инфляция (изменение цен на товары массового потребления), цифрами которой довольно легко манипулировать, а инфляция «товарная», которая рассчитывается по публичным биржевым ценам на товарные активы, и потому манипулировать ею куда сложнее.

Момент, когда «джинн вырвался на волю», из горизонтального коридора, и дал начало эпохе постоянной инфляции, опять же, хорошо виден на графике.

О том, что это означает, какие угрозы несет, и какие возможности дает для простых обывателей, я недавно рассказывал на вебинаре "Деньги в вашей жизни" (его можно совершенно бесплатно посмотреть вот по этой ссылке). Приведенные в посте картинки, на мой взгляд, служат прекрасной иллюстрацией к одному из тезисов вебинара.

Рекомендую не пожалеть времени на внимательное изучение картинок.

Обсудить в ЖЖ

* * *

Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

Успеха вам!


Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.


Рекомендую подписаться на рассылки:


В избранное