Секреты инвестирования

  Все выпуски  

Покупать ли доллары и евро?


Центр
Финансового
Образования

fintraining.ru

__________________
Дистанционные
учебные курсы:


1. "Управление
личными финансами"
,
автор и ведущий -
Сергей Спирин
2. "Инвестиции в
ценные бумаги"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин
3. "Срочный рынок:
фьючерсы и опционы"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин


Учебные курсы
в Москве:


1. "Основы биржевой
торговли ценными
бумагами"
,
2.
"Мастер-класс по
фьючерсам и
опционам"
,
ведущие:
Валерий Гаевский и
Константин Царихин


Учебные видеокурсы
на DVD:


1. "Введение в
инвестиции"

2.
"Инвестиции в
период кризиса"


Услуги
инвестиционных
консультантов:


1. Формирование
портфеля
инвестиций

2.
Разработка
инвестиционного
плана


А также:
- Лента новостей
-
Библиотека
-
Форум
-
Рантье-Клуб

и многое другое
на сайте:

fintraining.ru


ЦФО Беларусь


Тренинговый центр
"Чародей"


Единственная проблема,
решение которой
имеет практическую
ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"


Реклама в рассылках


Секреты инвестирования

Покупать ли доллары и евро?

Сегодня в выпуске:

  1. Покупать ли доллары и евро?
  2. Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

* * *

В связи с участившимися в последнее время вопросами о том, не пора ли покупать евро или доллары, могу лишь напомнить ответ, который я на этот вопрос уже давал пять лет назад: выбирать в качестве способа вложений средств между евро и долларом – это все равно что выбирать средство передвижения, делая выбор между велосипедом и самокатом, притом что человечество уже давно придумало автомобили, автобусы, электрички, самолеты и другие быстрые и удобные средства передвижения.

Чтобы стало совсем понятно, перейду уровень ликбеза.

Есть четыре группы активов с точки зрения их разбивки по доходностям в долгосрочной перспективе.

  1. Деньги
    Рубли, доллары, евро, йены, тугрики и т.п.
    Долгосрочная доходность – в среднем ниже инфляции

  2. Товарные активы
    Золото, серебро, медь, нефть, пшеница и т.п.
    Долгосрочная доходность – в среднем на уровне инфляции

  3. Долговые инвестиции
    Банковские депозиты, облигации, векселя, сберегательные сертификаты и т.п., а также фонды долговых инструментов (например, фонды облигаций)
    Долгосрочная доходность – в среднем слегка выше инфляции

  4. Долевые инвестиции
    Акции, депозитарные расписки, доли в бизнесе, а также фонды акций
    Долгосрочная доходность – в среднем существенно выше инфляции

При этом краткосрочная доходность может сильно отличаться от долгосрочной в ту или иную сторону, а доходность отдельно взятых активов может выбиваться из общей картины, но в целом и на долгосрочном горизонте все обстоит именно так.

Особняком стоит недвижимость, сочетая в себе особенности второй и третьей группы. Если недвижимость не сдается в аренду, то это просто товар, и ее доходность, как правило, слабо отличается от инфляции (см. статью Про «будеттокадорожать») Однако, если недвижимость сдается в аренду и приносит владельцу регулярный доход, то ее можно рассматривать в группе долговых инвестиций.

И для большей понятности еще раз то же самое по смыслу, но в виде графиков роста стоимости 10 долларов США, вложенных в разные активы в 1802 году. Данные Джереми Сигела из книги «Долгосрочные инвестиции в акции».

_4-2

Выбирая между евро и долларом, вы выбираете между аутсайдерами. Правильный выбор должен делаться из других классов активов.

В последнее время средства массовой информации активно пугают население девальвацией (обесценением стоимости рубля относительно других валют). Забавно, что в эту игру включились многие люди, называющие себя экономистами, которые с умным видом дают населению советы диверсифицировать сбережения по трем валютам.

К сожалению, они боятся совсем не того, чего нужно бояться.

Бояться нужно, в первую очередь, не девальвации, а инфляции. Это куда более страшное зло, чем девальвация. И от инфляции покупка долларов и евро, к сожалению, не спасает.

Проще показать это на цифрах.

За 14 лет (с 2000 по 2013 гг. включительно):

  • Доллар вырос на 20% (в среднем - 1,3% годовых)
  • Евро вырос на 65% (в среднем - 3,6% годовых)
  • А вот цены на потребительские товары в РФ выросли на 349% (в среднем - 11,3% годовых). Это по официальным данным. По реальным - боюсь даже предположить.

Риторический вопрос: чего должен больше бояться вменяемый человек, знакомый с этими цифрами? Думаю, понятно, что ни доллар, ни евро не защитили бы от обесценения ваши средства.

Вероятно, вам интересно, а что могло бы защитить от инфляции?

Пожалуйста. Только сначала предупреждение: это НЕ инвестиционные рекомендации, это только примеры. И необходимая оговорка, что прошлая доходность не гарантирует будущую и т.д. и т.п.

За эти же 14 лет (с 2000 по 2013 гг. включительно):

  • Индекс акций ММВБ вырос на 890% (в среднем - 17,8% годовых). Это без учета дивидендов по акциям и их реинвестирования, т.е. на самом деле вложения в российские акции принесли доходность еще выше.
  • Московская недвижимость выросла в цене на 807% (в среднем – 17,1% годовых). Это рост цены среднего квадратного метра жилья в Москве, без учета сдачи его в аренду, но и без эксплуатационных расходов.
  • Золото и серебро показали доходность в среднем на уровне инфляции. Это и неудивительно, поскольку драгметаллы – инструмент не инвестиций, а сбережений. Цена золота выросла на 429% (в среднем – 12,6% годовых), цена серебра выросла на 390% (в среднем – 12,0% годовых). Немного, но инфляцию обогнали.

И для примера результаты двух ПИФов под управлением Сбербанка (а в прошлом – «Тройки Диалог»).

  • ПИФ акций «Добрыня Никитич» вырос в цене на +1'167% (19,9% годовых)
  • ПИФ облигаций «Илья Муромец» вырос в цене на +1'190% (20,0% годовых).

Вот эти инструменты могли не только защитить вас от инфляции, но и принести хорошую прибыль в реальном выражении.

А доллар и евро – это просто бумажки, которые могут время от времени слегка дорожать относительно рубля, но не способны в долгосрочной перспективе защитить ваши средства от инфляции.

P.S.
Вы, наверное, хотите сказать мне, что покупка акций, недвижимости, паев фондов, драгметаллов и прочих инвестиционных инструментов требует знаний?

Да, конечно! Ну так лучше эти знания получить, вместо того чтобы продолжать терять свои сбережения вместе с окружающим вас финансово неграмотным населением.

Обсудить в ЖЖ

* * *

Напоминаю, что время для оплаты участия в вебинаре «Порядок в личных финансах» стремительно истекает.

К сожалению, как показывает практика, большой наплыв желающих сделать все в самый последний момент приводит к дополнительной нагрузке на организаторов, и, как следствие, может привести к появлению возможных ненужных проблем у вас, как у участников. Пожалуйста, сделайте все заранее!

* * *

Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

Успеха вам!


Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.


Рекомендую подписаться на рассылки:


В избранное