Вначале краткий анонс моего бесплатного вебинара «Введение в портфельные инвестиции», который состоится 12 марта 2014 г. (среда) и пройдет под вторым, неофициальным названием «Итоги 2013. Стратегии 2014».
Мы подведем итоги прошедшего 2013 года и более длительных периодов, сравним доходности различных инвестиционных инструментов в долгосрочной перспективе, а также поговорим о стратегиях портфельного инвестора в 2014 году.
В преддверии вебинара Елены Красавиной «Вся правда о unit-linked» я получил несколько писем с просьбой рассказать о том, что же это такое. Поэтому сегодня поговорим о том, что же представляет собой этот инвестиционный продукт со сложно произносимым названием «unit-linked», который иногда также называют «английским способом инвестирования».
Идея этого продукта в следующем.
В обществе принято по-разному относиться к инвестициям и к страхованию. Если инвестиции обычно считают способом получения дохода, то страхование чаще рассматривают как возможность сберечь заработанное. В связи с этим в законодательствах разных стран отношение к страхованию, как правило, более «льготное» и «гуманное», чем к инвестициям. Страховые выплаты часто освобождаются от налогообложения, по ним обычно устанавливается упрощенная процедура наследования и т.д. и т.п.
Законы, определяющие работу страхового и фондового рынков, в разных странах разные, но более льготное отношение к страхованию, чем к инвестициям, прослеживается в законодательствах очень разных стран. Так уж повелось.
А что, если сделать продукт, который с точки зрения законодательства будет являться страховым продуктом, и обладать всеми льготами, которые присущи страховым продуктам, но на деле будет позволять клиенту совершать инвестиционные операции, такие как вложения средств в инвестиционные фонды?
Так на свет появились продукты unit-linked.
Де-юре оформление этого продукта – договор страхования жизни.
Однако, де-факто возможности, которые по этого договору получает страхователь (а по сути – инвестор) – это возможности через страховую компанию покупать и продавать паи инвестиционных фондов и ценные бумаги примерно так же, как через обычный брокерский счет. То есть получать инвестиционный доход. Гарантии сохранения капитала и получения доходности в этом случае отсутствуют, как и при обычных операциях через брокера с ценными бумагами и взаимными фондами. Совершая операции, вы можете как
заработать прибыль, так и понести убытки.
Соответственно, плюсы и минусы unit-linked определяются двойственной природой этого продукта – страхование де-юре, инвестиции де-факто.
Причем сравнивать этот продукт правильнее не с классическими страховыми продуктами, а с брокерским обслуживанием. Поэтому плюсы и минусы я буду перечислять в сравнении с брокерским счетом в зарубежной компании, открыть который вы можете самостоятельно или с помощью консультанта.
Главные плюсы продукта вытекают из его оформления в виде договора страхования – льготное налогообложение, упрощенная процедура наследования, а также автоматизированная процедура списания средств (например, с вашей пластиковой карты).
Но и минусы продукта также связаны с тем, что возможность инвестиций обеспечивает не брокер, а страховая компания. В их числе низкая ликвидность, обязательный длительный инвестиционный горизонт, высокие штрафы за досрочное расторжение программы, порой ограниченный список доступных инструментов.
Есть и другие плюсы и минусы, о которых Вам подробно расскажет на вебинаре Елена Красавина, я не буду отбирать у нее хлеб. :)
В итоге мы имеем продукт, который подходит далеко не всем.
Однако ситуация, сложившаяся в настоящий момент в России, такова, что продукт продается исключительно через консультантов. Консультанты заинтересованы в продажах продукта, поэтому любят упирать на его положительные стороны, зачастую забывая обратить внимание на его недостатки. В итоге продукт иногда предлагают и продают тем, кому он в силу разных причин вообще не подходит. Часто это заканчивается разочарованием и потерей денег.
Поэтому, прежде чем приобретать данный продукт, я рекомендую получить максимально подробную информацию обо всех его нюансах.
И обращаю ваше внимание, что стоимость вебинара очень мала по сравнению с суммами, которые вы рискуете потерять, если перед приобретением продукта не получите предварительно полную и достоверную информацию о нем.
К сожалению, как показывает практика, большой наплыв желающих сделать все в самый последний момент приводит к дополнительной нагрузке на организаторов, и, как следствие, может привести к появлению возможных ненужных проблем у вас, как у участников. Пожалуйста, сделайте все заранее!
