Рекордное падение за 8 месяцев

Осложнение ситуации на европейском долговом рынке оказали сильнейшее давление на все активы, хотя, сразу скажем, зерновые оказались устойчивы к падению. Рынок охвачен страхом. Ситуация с размещение португальских векселей и новая волна расширения спрэдов между странами PIIGS (Португалия, Италия, Ирландия, Греция, Испания) и германскими облигациями оказывает сильнейшее давление на рынке. Если до этого мы падали на ожиданиях принятия нового закона, ограничивающего торговлю банками, то сейчас, ситуация в ЕС вышла на первый план. Фактор Китая более или менее переварен, хотя котировки меди продолжают рушиться. Цена страховок от дефолтов этих стран достигла исторического максимума, что и сделало возможным падение евро до 1,3700. Технически, текущий уровень является сильной поддержкой, так что есть основания, ждать отскок. На очереди серия понижений рейтингов развитым Европейским странам. Неожиданно все вдруг вспомнили, что долговая проблема в европейских странах стоит значительно острее, чем в США. Страх на рынке сейчас таков, что многие стали говорить о развороте рынка, как о свершившемся факте. На наш взгляд сами по себе проблемы очень серьезны, но пока говорить о новой волне падения преждевременно, мы допускаем просадки еще на 20-30 пунктов, но не более. Скорее есть смысл говорит о окончательном развороте по паре евро/доллар. Валютные аналитики Morgan Stanley были медведями по евро. Но даже их поразила скорость падения единой европейской валюты. Теперь они понизили прогноз по евро/доллар еще сильнее. Они прогнозируют снижение до 1,24 к концу года (ранее цель была 1,32).

Что удивляет в текущем снижении фондовых площадок? В первую очередь – скоротечность. Фактически индекс широкого рынка упал уже на 100 пунктов. Как мы писали ранее, в последние 8 лет (на стадии бычьего рынка) падения более чем на 100 пунктов не имели место. Вышедшие сегодня данные по безработице оказались существенно лучше ожиданий, 9,7% против 10,1% ожидавшихся. Если эти данные не будут пересмотрены, то вместе с данными по ВВП мы получаем очень приличную картину. Еще как минимум квартал продолжится рост складских запасов, что положительно скажется и на ВВП, и не даст безработице подняться выше 10%. Как бы там ни было, год начался классически. Рынки надувались специально под закрытие года, затем по инерции продолжили рост (в товарах это было связано с перераспределением долей в индексных фондах), а уже со второй половины января началась коррекция. Более чем в 70% случаев в истории после повышательного рынка в ноябре – декабре мы видели снижение на американском рынке акций. Так было в 08 году, в 06, в 05, 04, 03, 02.

Что касается рынка зерна и других аграрных культур, то вчера этот сектор оказался намного устойчивее остальных. Если нефть упала на 5%, драгоценные металлы, в среднем, на 6%, то зерновые культуры показали рост, пусть и не значительный. На рынке пшеницы в последние сессии наблюдается рост торговых объемов. Кстати, на рынке др. металлов были пробиты важнейшие уровни поддержки. Падение этих металлов было непропорционально укреплению доллара, теперь уже ничего не удержит золото от встречи с уровнем $1000 за унцию. Самый главный пузырь 2009 года лопнул. Вчера мы увидели даже более сильную панику, чем 21 сентября 2010. Индекс VIX за день увеличился на 20%. Хлопок, какао, кофе потеряли при таких условиях всего в пределах 1%. Тот факт, что вчера не случилось обрушения зерновых (а по всем технических картинам им еще есть куда падать) говорит о том, что у хедж-фондов больше не осталось большой длинной позиции на рынке, а повышенные объемы говорят о заходе новых игроков в длинные позиции.

Источник: Финансовая компания "ЕвроТраст"

Вашему вниманию предлагается 325 готовых стратегий, из которых вы сможете выбрать одну или несколько и вести прибыльную торговлю.

Прочитав энциклопедию, вы узнаете, какие стратегии известны на сегодняшний день, вы сможете выбрать и протестировать одну из них, или на основании предложенных создать свою уникальную торговую стратегию.

Системная торговля является единственным путем правильно управлять вашей работой на бирже. Узнать подробнее о книге...