Укрепление доллара, начавшееся в пятницу, продолжилось и на первой сессии текущей недели. «Зеленый» рос против европейцев и снижался относительно йены, демонстрируя ситуацию, которая характеризуется, как уход от риска. Особо активное давление наблюдалось на евро, т.к. кредитно - дефолтные свопы стран Еврозоны вновь выросли, и это обусловило закрытие большого числа коротких позиций по доллару против евро. Рынок явно перенаправил свое внимание с планов ФРС по количественному смягчению, ставшему произошедшим событием, на положение дел в других регионах мира и в частности в Европе, где риски периферийных стран остаются очень высокими. Новостей по экономике было мало, публиковался лишь отчет Conference Board, представивший индекс тенденций занятости в США за октябрь. Показатель отметил рост до 98.1 против 97.3 в сентябре.

Цены на сырую нефть немного выросли в понедельник после достижения нового 2-летнего максимума, однако рост был ограничен укреплением доллара. По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 21 цент до 87,06 доллара за баррель, снизившись с внутридневного максимума 87,49 доллара. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подорожали на 34 цента, или на 0,4%, до 88,45 доллара за баррель. Цены на нефть колебались в узком диапазоне. Укрепление доллара сначала привело к снижению цен, однако нефть сменила направление, когда доллар отступил с внутридневных максимумов. "Доллар сохранял силу весь день, и это ограничило рост", – отмечает Эддисон Армстронг из Tradition Energy в Стэмфорде, штат Коннектикут. Укреплению доллара против других валют поспособствовали опасения по поводу финансовой слабости экономик еврозоны.

GBP - английский фунт стерлингов
Предполагаемый тест ключевого диапазона уровней сопротивлений подтвержден не был, но и ожидаемое снижение курса выявило усиление признака перепроданности пары, тем самым значительно снижая перспективность реализации уже пробойного варианта для продаж. Поэтому, в настоящее время, исходя из ближайших перспектив периода диапазонного движения курса, как и ранее, предполагаем вероятность возврата курса к уровням сопротивлений 1,6200/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6140/60, 1,6080/1,6100 и(или) далее пробойный вариант до 1,6020/40, 1,5960/80, 1,5900/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6320 с целями 1,6360/80, 1,6440/60.

Тема обострившихся суверенных рисков в Европе продолжает оставаться в центре внимания на Forex. Само за себя говорит хотя бы то, что спрэд между 10-летнми ирландскими и немецкими гособлигациями достиг рекордных за всю историю 550 базисных пунктов, а спрэд между аналогичными бумагами Португалии и Германии вырос до 444 базисных пунктов, достигнув рекордных максимумов с 1997 года. Только после того, как данного рода риски пойдут на спад, можно будет ожидать возобновления восходящей тенденции в EUR/USD и GBP/USD.
Определенным поворотным моментом в европейском вопросе, на наш взгляд, может быть среда, когда Португалия должна будет разместить гособлигаций на 1.25 млрд евро. Если все пройдет удачно, то вполне возможно мы увидим восстановление позиций на покупку в EUR/USD.

Два дня феерического закрытия шортов на прошлой неделе. Закрывали все подряд и сектор банков (самый шортовый) был в лидерах роста. Bank OF America за три дня прибавил 8,5%. Далее, в выходные было сделано несколько важных заявлений первых лиц Германии, которые обеспокоены ростом евро и шатающимся рынком суверенных долгов все тех же периферийных стран. Цены на ирландские облигации обновляют новые минимумы, растут CDS на Италию, Бельгию, Испанию и даже Францию, а Трише заявляет о нежелании запускать европейский QE, хотя по слухам в пятницу ЕЦБ бидовал ирландские бонды, чем спровоцировал агрессивную продажу евро на форексе.

Сегодня мы ожидаем умеренно-негативного открытия торгов на российских площадках. С утра для рынка сложился неоднозначный внешний фон. С одной стороны, нефть, с момента нашего закрытия, смогла продемонстрировать позитивную динамику, что должно поддержать бумаги нефтегазового сектора, с другой, фьючерсы на американские индексы торгуются ниже, что окажет поддержку медведям, также как и снижающаяся Азия. На наш взгляд, негатив с внешних фондовых площадок может перевесить, в результате чего рынок откроется небольшим снижением индекса ММВБ. В дальнейшем, динамику определят настроения в Европе, где долговой кризис вновь набирает обороты, что также не будет способствовать росту.Последние часы рынок проведет в фарватере заокеанских площадок, где основное внимание будет уделено статистике по индексу запасов оптовой торговли, который будет опубликован в 18.00 мск.