Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 14.04.10г.

Рынок российских акций 14.04.10г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 14 апреля 2010 г: - курс рубля к доллару – 29.0294 руб. за один доллар (-8.66 коп.);

- курс рубля к евро – 39.4829 руб. за один евро (+1.53 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.7334руб.(-4.08 коп.).

13.04.10 Объем средств на корсчетах в ЦБ 422,40 млрд. руб. (+26.10 млрд. руб.); на депозитных счетах 730,90 млрд. руб. (-21.40 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля вечером - 29.0900-29.1000 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 14 апреля:

рубль/доллар (июнь 2010 г.)           29.08р. (28.80р.) – 29.34р. (29.57р.);

рубль/евро (июнь 2010 г.)               39.30р. (39.10р.) – 39.90р. (40.20р.)

евро/доллар (июнь 2010 г.)             1.3470 (1.3450) – 1.3597 (1.3620).

Фондовый рынок 

Индикативные котировки металлов 13 апреля

НОВОСТИ

13:00 Еврозона. Объем производства в феврале. Прогноз  -0,1 % (+2,9 % г/г). В январе +1,5 % (+1,2 % г/г). 

16:30 США. Индекс потребительских цен в марте. Прогноз +0,1 % (+2,4 % г/г); CPI core +0,1 % (+1,2 % г/г). В феврале 0 % (+2,1 % г/г).

16:30 США. Объем розничных продаж в марте. Прогноз +1,0 %; без продаж автотранспорта +0,5 %. В феврале +0,3 % и +0,8 %. 

18:00 США. Объем деловых запасов в феврале. Прогноз +0,3 %. В январе 0 %.

23:00 США. Beige Book Economic Report

Греция разместила на рынке векселя на сумму 1,5 млрд. евро. По бумагам со сроком погашения через 26 недель Греция привлекла 780 млн. евро под доходность 4,55 %. Объем заявок превысил предложение в 7,67 раза. Векселя со сроком обращения 52 недели размещены на сумму 780 млн. евро под доходность 4,85 %. Предполагалось, что Греция привлечет 1,2 млрд. евро.

До конца мая Греции необходимо привлечь 11,6 млрд. евро для рефинансирования долгов.

Тяжелее всего в принятии решения пришлось руководству Германии, т.к. в мае в Германии пройдут выборы в парламент земли Северный Рейн – Вестфалия. Согласно данным соцопросов большинство немцев против помощи Греции и около половины выступают за исключение Греции из Еврозоны.

Эксперты полагают, что до майских выборов  в Германии (9 мая) Греции помогать никто не станет.

У Греции, возможно, получиться занять денег, но положение ее от этого не улучшиться. Деньги короткие (по первым аукционам), а программа по сокращению расходов достаточно жесткая. К концу года, или в следующем долговые проблемы вновь обострятся. Принятое решение ЕС не носит системного характера.

За шесть месяцев текущего финансового года дефицит бюджета США составил $716,990 млрд. Действительно дефицит сократился на 8,2 % г/г. Главной причиной сокращения дефицита оказались мероприятия по сворачиванию чрезвычайных программ по поддержке финансового рынка и части стимулирующих программ.

Однако проблема остается актуальной.

Для сокращения дефицита есть только три инструмента: повышение налогов, снижение расходов, или комбинация этих приемов.

Специалисты считают, что рост налогов должен приносить $500 млрд. дополнительных доходов из новых источников для того, чтобы привести размер бюджетного дефицита к приемлемым цифрам. При этом минимальная налоговая ставка поднимется с 10 % до 13,7 %, а максимальная с 35 % до 48 %. Если перевести налоговый акцент на американцев с доходом от $200 тыс., то налоговая ставка для них должна быть повышена до 77 %, т.е. увеличить существующую более чем в два раза.

В случае попытки снизить дефицит за счет сокращения расходов, их суммарное сокращение должно составить не менее 13 %. Отдельно расходы по программам Medicare и Medicaid сокращения составят 25 %, расходы на оборону, образование, развитие инфраструктуры должны будут быть уменьшены на 40 %.

При комбинированном подходе налоговую нагрузку необходимо повысить на 8 %, при одновременном сокращении общих бюджетных расходов на 7 %.

Торговый баланс США в феврале вырос на несколько большую величину, чем прогнозировали аналитики (+7,3 % против ожидавшегося роста на 4,6 %). Торговый оборот в целом увеличился, но рост объема импорта оказался динамичнее. При этом сократился размер дефицита в торговле США с Китаем по сравнению с январем на 9,8 %. Падение было компенсировано увеличением торгового дефицита в торговле с ЕС и Японией. Торговый дефицит со странами ОПЕК сократился на 10,2 %.

Международное энергетическое агентство (МЭА) увеличило прогноз мирового спроса на нефть в 2010 г. до 86,6 млн. баррелей в сутки  (+30 млн. к предыдущему прогнозу и +1,7 млн. к уровню прошлого года. МЭА увеличило прогноз добычи нефти странами, не входящими в картель до 52 млн. баррелей в сутки (+220 тыс. к предыдущему прогнозу, +600 тыс. к уровню добычи 2009 г.).

Рынок акций США в первой части торгов падал на плохой отчетности Alcoa. Негатив исходил и от отчетности по торговому балансу США (правда, за февраль).

Впрочем, котировки акций выправились.

Какое-то влияние, предполагают аналитики, может оказать впечатление на инвесторов отчетности банков JP Morgan (сегодня, в среду в 15:30, прогноз +$0,64 на акцию) и Bank of America (в пятницу, +$0,09). Отчетность может оказать влияние на акции банковского сектора по всему миру, тем более что аналитики ждут уверенных доходов за первый квартал.

В среду ждут еще данных по розничным продажам в США за март. Рынок ожидает роста на 0,9 % по сравнению с февралем 2010 г. Если данные выйдут лучше прогноза, то это определят как свидетельство о том, что американский потребитель выходит из кризиса быстрыми темпами на фоне улучшения ситуации на рынке труда и в банковском секторе. И тут никакие аргументы о том, что кредитование не просто не растет, а падает, также как заработная плата, нге сработают. Спекулянт погонит котировки вверх.

РОССИЯ

Торговый баланс РФ в феврале текущего года +$15,16 млрд. по отношению не слишком удачному февралю прошлого года рост показателя составил 300 %. , Объем экспорта в феврале вырос до $30,607 млрд. (+64,7 % г/г). оОъем импорта увеличился на 14,8 % г/г - до $15,447 млрд. Сокращение импорта естественно объяснить сокращением потребительского спроса, на фоне падения занятости и ослабевшем инвестиционным спросом.  Кроме того, остается довольно слабой деловая активность. 

Размер торгового сальдо позволяет рассчитывать, что баланс текущего счета РФ будет положительным, а курс рубля будет укрепляться к корзине валют.  Если учесть, что верхняя граница для укрепления курса рубля, объявленная главой  ЦБ находиться на уровне 33,70, то при текущем курсе и тенденции для сохранения курса ЦБ придется осуществлять рублевые интервенции.   

МЭР внесет в июне поправки в закон о «О несостоятельности (банкротстве)». Они будут касающиеся процедур введения финансового оздоровления. Должнику будет предоставляться право через суд добиваться введения процедуры финансового оздоровления, если он сможет предоставить обеспечение в размере 80 % от всех займов, вместо 120 % по существующему законодательству. Более того, должнику будет разрешено использовать кроме банковских гарантий имущество должников или каких-либо заинтересованных лиц.

В существующей практике заявление в суд о банкротстве подаются, когда исчерпаны все иные меры по взысканию задолженности, т.е. когда имущество должника практически реализовано в ходе исполнительного производства. Таким образом, у должника на дату подачи заявления не имеется имущественных оснований для восстановления платежеспособности.

В законопроекте предусматривается возможность введение программы финансового оздоровления только по заявлению должника; приостановление исполнительного производства и запрет на возбуждение новых исполнительных производств в отношении кредиторов, требования которых возникли до подачи заявления о введении финансового оздоровления в случае введения арбитражным судом финансового оздоровления в отношении должника; установление особенностей банкротства должников, входящих в группу лиц; введение особенностей рассмотрения дел о банкротстве, осложненных иностранным элементом (трансграничное банкротство).

Законопроект предполагает ввести нормы о порядке досудебного урегулирования задолженности по соглашению кредиторов с должником, предусматривающие право кредиторов предоставить должнику время на решение финансовых проблем, в течение которого кредиторы будут воздерживаться от принудительного взыскания долга. Должник в этом случае обязан предоставить кредиторам информацию о своем финансовом состоянии и не будет предпринимать мер, направленных на вывод имущества. 

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.

Транскредитбанк за первый квартал  получил чистую прибыль (РСБУ) в размере 1,036 млрд. рублей (-46,3 % за год). Банк сообщил о сокращение снижением процентных доходов. Упали доходы от операций по купле-продаже иностранной валюты. Свою роль сыграло увеличение размера ФОР.

Чистые активы банка в отчетный период достигли 286,3 млрд. рублей. За первую четверть года рост активов составил почти 18 % к началу года. Объем кредитного портфеля составил 164,8 млрд. рублей. Объем кредитования частных лиц – 53,6 млрд. рублей. Собственный капитал на 1 апреля равнялся 34,9 млрд. рублей.

Руководство ФСК может отказаться от рекомендации выплаты дивидендов за 2009 г., т.к. компания получила «бумажный» убыток (РСБУ), из-за переоценки активов в размере 59,94 млрд. рублей. Без учета переоценки чистая прибыль компании за прошлый год выросла на 27 % до 5 667,7 млн. руб.

Рост котировок привилегированных акций Сбербанка комментаторы объясняют приближением даты закрытия реестра, которое произойдет 16 апреля.  Цена привилегированных акций выросла к закрытию торговой сессии на 4,7 %, а с закрытия торгов четверга на 8,1 %. Цена обыкновенных акций Сбербанка поднялась на 0,8 %.

АФК «Система» продолжает консолидацию нефтяных активов на базе Башнефти. Компания завершила сделку по приобретению 25 % пакета акций Системы-инвест у австралийской Endeavour Energy Ltd., которой принадлежит более 20 % самой Башнефти и пакеты в пяти предприятиях Башкирского ТЭКа. Сумма сделки составила $202 млн. АФК «Система» владеет 65 % акций Системы-инвест, которая, в свою очередь, имеет 20,77 % Башнефти. Еще 50,9 % Башнефти Система контролирует напрямую. Ранее АФК получила разрешение ФАС на покупку 100 % Системы-инвест.

Аналитики полагают, что сделка повышает прозрачность компании

Башнефть направила на рассмотрение в ФСФР обязательную оферту миноритариям Башкирэнерго. (Башнефть консолидировала 47,55 % акций уставного капитала Башкирэнерго.) Цена выкупа не раскрывается, но может быть обнародована в течение ближайших недель.

Генеральный директор ОАО «Полюс Золото» Е.Иванов объявил, что компания рассматривает возможность получения листинга в Гонконге.

АДР первого уровня, представляющие обыкновенные акции «Полюс Золота», торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи.

В США акции компании торгуются в рамках программы АДР первого уровня на внебиржевом рынке.

Котировки акций компаний выросли вчера на 1,63 %.

На основании того, что инвестиционные программы «Дорогобуж» завершены, аналитики считают, что в ближайшие годы компания будет делать минимальные капиталовложения и генерировать стабильный денежный поток.     

В последние месяцы наблюдался рост цен на азотные удобрения и аммиак может привести к увеличению цен за год на 36 %, а на фосфорные удобрения - на 15 %.

Специалисты отмечают высокий уровень эффективности компании по потреблению газа в РФ (-4 % к среднему уровню).

Кроме того, компания заключила выгодный двухлетний договор с «Апатитом» на покупку апатитового концентрата. В 2012 г. группа «Акрон» возможно сумеет пустить первую очередь собственного фосфатного меторождения на Кольском полуострове, т.е. полностью обеспечит «Дорогобуж» собственным  фосфатным сырьем.

Основным риском для компании является перспектива роста внутренних цен на газ.

ОАО «Акрон» и ОАО «Дорогобуж» заключили договоры с ОАО «Уралкалий» на поставку хлористого калия на 2010 г. Соглашения предусматривают поставку компаниям всего заявленного объема сырья, равного 450 тысячам тонн хлористого калия на весь 2010 г. Эо позволит полностью удовлетворить потребности предприятий в хлористом калии.

Согласно опубликованной финансовой отчетности в конце марта чистая прибыль компании (РСБУ) составила 3580 млн. рублей, против убытка в размере 8,5 млн. рублей годом ранее. Компания выплачивает минимум 10 % чистой прибыли держателям привилегированных акций, т.е. размер дивидендов может составить 2,32 рублей.

Вчера привилегированные акции снизились на 0,84 %, а цена обыкновенных акций выросла на 2,1 %.

По данным «РусГидро», на двух восстановленных в этом году гидроагрегатах Саяно-Шушенской ГЭС выработан первый миллиард кВтч.

Включение шестого гидроагрегата состоялось 24 февраля, он работает в эксплуатационном режиме с нагрузкой 565 МВт. Пятый гидроагрегат, запущенный 22 марта, работает в сети в режиме подконтрольной эксплуатации также с нагрузкой 565 МВт.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 14 апреля.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июнь 2010г.

Уровень поддержки на сегодня – 159 500 (156 500);

Уровень сопротивления – 162 800 (166 000).

Индекс РТС

-          поддержка 1645 (1624);

-          сопротивление  1645 (1680).

Индекс ММВБ

-          поддержка 1490 (4460);

-          сопротивление  1514 (1538).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  174.00р.; 170.00р.;

-          сопротивление  178.70р.; 182.60р.

ГМКНН:

-          поддержка 5576р.; 5485р.;

-          сопротивление  5689р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1710р.; 1640р.;

-          сопротивление 1747р.; 1778р.

Ростелеком:

-          поддержка 140.0р.; 135р.;

-          сопротивление  144р.; 149р.

Роснефть:

-          поддержка 245р.; 232р.;

-          сопротивление 256.50р.; 271р.

Сбербанк об.

-          поддержка 86.40р.; 85.00р.

-          сопротивление 88.40р.; 90.40р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  65.80р.; 65.60р.;

-          сопротивление 70.10р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 28.40р.; 27.20р.;

-          сопротивление 29.50р.; 30.50р.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)