Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Биржа - это легко. Акции - это просто.

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Успешное инвестирование" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Психолог Волгоград

Статистика

557 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Биржа - это легко. Акции - это просто.


        Иван Порше
     Электронная рассылка
     «Биржа - это легко. Акции - это просто!»

        Тема 6. Подводные камни биржи. Почему я не торгую на forex

Наверное, из прошлых выпусков уже понятно, что я в основном исповедую принцип лучше меньше риска. Зачем увеличивать риски? Тактику «купил и держи» часто критикуют за пассивность, но что они предлагают взамен, эти критики? Между тем спекулятивная тактика нечасто приносит доходы выше, чем индексная стратегия. И это не только мое мнение.

Тактики инвестора, сравнение эффективности*
            Расчетный период 2002-2005 гг.

тактика
 инвестиционная с повышенным риском инвестиционная с умеренным риском спекулятивная с умеренным риском спекулятивная с повышенным риском
прибыль % 47,2 39,3 34,1 56,3

*данные, методика расчета  ООО "Инвестиционные торговые технологии"

Понимаете, человек рискует, делает множество сделок, берет кредит под открытие позиции, платит с каждой сделки комиссионные своему брокеру, постоянно следит за рынком. А результат – тот же. И к чему тогда эта суета?

Не спорю, брокеру это выгодно. Он комиссионные получает с каждой сделки, а вышла сделка в плюс или минут – его это не волнует. Нет, нет – брокер хороший парень! Он вовсе не заинтересован, чтобы ты разорился – он же потеряет клиента! Брокер просто делает деньги. А ты что делаешь?

Начинающие часто приходят к спекуляциям через неверную логику, они рассуждают примерно так: Чем короче временной отрезок, тем проще угадать движение цены. Логично?

А вот и нет! Колебания курса акций связаны просто с тем, покупают их или продают. Продавцов больше – акции идут вниз. Покупателей больше – вверх. А сделки идут постоянно! Движение курса может означать, что какой-то крупный инвестор решил изменить позицию по данным бумагам. Так ведь инвестор может это сделать не потому, что он обладает какой-то тайной, а просто потому, что ему, например, срочно понадобились деньги, чтобы заплатить долги или купить землю, предприятие.

На коротких интервалах рулят случайности. Появились прогнозы «через месяц в Америке будет похолодание» – акции нефтяных компаний могут дернуться вверх. А может, и нет! Подумайте, какова достоверность такого прогноза? И часто ли сбываются прогнозы погоды на месяц вперед? На неделю бы угадать!  А вот сезонные колебания цен на нефтепродукты очевидны. Зимой топливо дорожает. А весенние цены обязательно дадут отскок вниз. Это как говорится, секрет Полишинеля. Но и тут не все так просто. Забегая вперед, скажу, что более правильная постановка вопроса "Насколько вероятны сезонные колебания цен на нефтепродукты в этом году?"

На больших интервалах случайности не оказывают особого влияния. Если компания увеличит свою капитализацию, её акции через какое-то время пойдут вверх. Но это движение может проявиться не завтра и даже не через месяц, хотя оно будет.  Если компания не первого эшелона, такое движение может начаться через пару лет! В этом можно убедиться на примере ОГК-5. Эта компания образовалась в результате реформы энергетики. Осенью 2005 г. на ММВБ были размещены акции ОГК-5. С самого начала аналитики рассматривали ее как наиболее перспективную компанию для инвестирования из вновь образованных компаний сектора энергетики. Однако, несмотря на это, акция долго была "мертвой" и рост акций ОГК-5 начался только в ноябре-декабре 2006 г,  т.е. где-то год спустя. 

 Другая причина нерациональных сделок общеизвестна и понятна. Это глупость инвестора. Или глупость+жадность.  К сожалению, не у всех хватает мужества признать свою ограниченность.
           
            Вот вам для примера. Пишет некий Сергей Асосков:

Я желаю  Вам предложить бизнес, который Вам просто необходим, как бизнесмену-инвестору и онлайн предпринимателю! Возможно, Вы уже и не раз слышали о  нём, но тогда, почему ВЫ его до сих пор его не строите, меня это очень удивляет. Я уверен, у Вас бы этот бизнес просто взорвался. Настоятельно советую Вам подписаться на мою рассылку "Уроки по бизнесу и инвестициям" и заказать у меня, совершено бесплатно на свой почтовый адрес компьютерный диск "Бизнес-Визитку". Этот диск Вам откроет полностью глаза на этот перспективный, прибыльный и замечательный бизнес.Очень рекомендую! Продвинутый, перспективный, простой  и прибыльный бизнес в сети Интернет  для обычного человека и бизнесмена-инвестора.

Очень интересно, да? Эмоционально.
Я ответил ему, что не люблю взрывов, но товарищ, судя по всему, лишен чувства юмора. Да и терминология у него, мягко говоря, не очень: "бизнесмен-инвестор" - это типа водитель-кулинар?
Или "интернет в прямом режиме" - ну это понятно, не в кривом же... :)
Зато пишет с позиции превосходства: Я открою ВАМ, слепому и убогому! Как я обираю таких дураков, как ВЫ!
Думаете, Иван Порше палку перегибает? Давайте, по совету классика, посмотрим в корень.
Вот что предлагается  для кулинаров-водителей, тьфу, бизнесменов-инвесторов:

Зарабатывайте не выходя из дома,покупая акции разных компаний на мировом фондовом рынке доходностью 20 - 40% в месяц с помощью Интернет в прямом режиме. Доход даже в 30 - 50% в час -это не редкость и подобное происходит ежедневно. Инвестиции с доходностью от 90% годовых!

И так далее. Без всякого смущения за беспардонное вранье.
Поработали 2 дня по 10 часов, положили в карман 1000%, а 90% годовых - это минимум! Понятно?!
Желающие разбогатеть - бегом на сайт www.осёл.как-то там!

Тут я могу сказать одно. Мир фондовой биржи - это такой же живой мир, там есть и мошенники и дураки. Конечно, и достойные люди есть (как и везде). В общем, кулинар-инвестор - это не я. Надеюсь, что это и не ВЫ, читатель.

Перед тем, как перейти к теме форекса, я сделаю еще маленькое отступление и кратко расскажу об анализе. Анализ, применительно к бирже, есть не что иное, как попытка прогнозировать будущее.
           

Фундаментальный анализ проводят по данным мировой и отечественной экономики. Используются статистические данные, отчеты предприятий, доступная информация о государственной политике в экономической сфере и т.п. Подобный анализ постоянно проводят аналитические агенства. В ходе такого анализа стараются получить представление о долгосрочных экономических перспективах. А также выявить ключевые факторы, влияющие на экономику в данном периоде в наибольшей степени. Большинство частных инвесторов используют либо готовые аналитические прогнозы, либо анализируют какую-то узкую сферу,  например, данные по конкретному предприятию.
            Второй разновидностью анализа является анализ технический. Он проводится на исторических данных цены и объема торгов по конкретной акции или другому активу. Здесь используется статистика биржи, применяются графики, индикаторы. Технический анализ - по сути попытка математического прогнозирования.
            Сразу скажу, что есть люди, которые не признают никакого анализа и сводят все изменения цен на биржах к теории хаоса.

Теперь о FOREX.

            Разница между фондовой биржей и FOREX не только в том, что там торгуются разные активы, но, что более существенно, в условиях торговли.
            На фондовой бирже вам предоставят прямой доступ к торгам. Вы в реальном времени видите все выставленные заявки на покупку и продажу, текущие объемы торгов. И сможете отслеживать все данные для одной акции, для многих акций, или даже для всего рынка в целом. А на FOREX  прямой доступ к торгам большинство фирм не предоставляют.
            Там вы находитесь в конце длинной цепочки посредников, вот так:

      Forex - зарубежный банк – российский банк – фирма – Трейдер


            Как результат, объемы торгов не показываются или носят условный характер (показываются объемы торгов в фирме-посреднике, а не на FOREX), временной интервал обычно ограничен 5 мин, они просто не могут показать поминутное движение котировок через такую цепочку!
            Таким образом для анализа доступно только движение цены, без других данных, с обновлением не более 1 раза в 5 мин. Прибавьте к этому, что частными инвесторами на FOREX совершаются только спекулятивные сделки и вам станет ясно, почему я не торгую на FOREX. Я говорил о повышенном риске спекуляций. Но идти на риск, даже не имея информации?

     Кому интересно, как выглядит прямой доступ в окне торгового терминала Quik, можно увидеть здесь.

Другое важное отличие. Ввиду отсутствия инвестиционных стратегий торговля на FOREX очень напоминает взаимное обшаривание карманов. Сегодня ты выиграл - я проиграл, завтра наоборот. На фондовой бирже немного по другому. За прошедшие 6 лет российский рынок акций вырос на 240%, падения же суммарно не превышали 50%. Проиграть с таким соотношением роста/падений можно исповедуя нерациональные принципы.
Безусловно, с течением времени кое-что изменится. Тогда будут работать другие тактики. Например, на развитом рынке США имеет смысл инвестировать не в весь рынок, а в возможных лидеров, отыскивая их среди быстро набирающих обороты новых  компаний.

И еще. Проводить анализ по промышленным отраслям и конкретным компаниям гораздо легче, чем проводить фундаментальный анализ валютного рынка. Близко к этому стоит торговля по новостям. Это тоже довод в пользу акций, а не валюты. Большинство игроков на валюте проводят только технический  анализ.

Вот, например, что рассказал Александр:

Я намерен торговать акциями, занимая агрессивную позицию на рынке, т.е. торговать по выбранным диапазонам времени, скажем H4 или D1 и получая прибыль от движения цены. Моё видение работы складывается из технической стороны, на  основе графиков и индикаторов и ещё длительности по времени.

Для  FOREX трейдера довольно типично. Агрессивная, т.е. спекулятивная позиция и ориентация на узкие технические данные, в данном случае 4-х часовой и дневной графики движения цен. Особо отмечаю: описывая свой подход, Александр не говорит об объемах торгов - ни слова. Почему? А я уже говорил об этом - на форексе эти данные не доступны.
            В дальнейшей переписке Александр заметил, что по его мнению, на форекс возможны инвестиционные тактики. Согласен, но не для частного инвестора. Инвестиционные тактики на валютных рынках применяют банки. Они используют срочные инструменты, векселя и прочее. Что  касается  частных лиц,  то  все помнят, как некоторе время назад, многие наши соотечественники инвестировали  в доллар  и на  падающем  рубле получали прибыль.  Можно и сейчас инвестировать в доллар, евро.  Но это уже не выгодно, а потому не имеет смысла.

Предыдущие выпуски рассылки можно найти на сайте

http://stock.wallst.ru

раздел Архив (пока только архив и доступен) 

Пишите.
Иван Порше iporshe@gmail.com

Примечания:
Письма могут быть процитированы в рассылке, если автор письма прямо не указал обратное.

 
В избранное