Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 14.09.09г.

Российский рынок акций 14.09.09г.

Курс рубля ЦБ с 12 сентября 2009г: - курс рубля к доллару – 30.7246 руб. за один доллар (+16.05 коп.);

- курс рубля к евро – 44.8886 руб. за один евро (+13.26 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.0984 руб.(+14.79 коп.) (+2,0 %).

14.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 462,20 млрд. руб. (-2.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 159,60 млрд. руб. (-0.60 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.7800-30.7900 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                     30.44р. (30.18р.) – 30.70р. (31.00р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                       1.4537 (1.4496) – 1.4624 (1.4650).

Фондовый рынок

11.09.2009                  

14.09.2009                  

Индикативные котировки металлов 14 сентября

НОВОСТИ

13:00 Еврозона. Объем производства в июле. Прогноз -0,3 % (-16,7 % г/г). В июне -0,6 % (-17,0 % г/г).

20:30 США. USD Fed's Lacker Speaks on Financial Regulation in Charlotte.

20:50 США. USD Fed's Yellen Speaks in San Francisco on Economic Outlook.

Аналитики полагают, что темп восстановления экономики США в последней четверти года сократиться до 2,2 %. Это произойдет потому, что ослабнет внутреннее потребление. К такому выводу подталкивают данные по падению потребительского кредитования при росте безработицы. Объемы потребительского кредитования в США упали в июле на рекордные $21,6 млрд, что эквивалентно сокращению на 10 % по сравнению с июлем 2008 года. Безработица в США к концу года превысит 10 %.

В третьем квартале потребительские расходы, как ожидается, вырастут на 1,7 % благодаря скидке в $4,5 тыс. при обмене старого автомобиля на новый. В четвертом квартале потребительские расходы могут вырасти только на 1 %.

Министр финансов США Тимоти Гайтнера считает, что финансовая система стабилизировалась и не нуждается в обширной поддержке. Из чего делается вывод о том, что власти США начнут постепенное свертывание мер по стимулированию экономики. Это вполне подтверждает снижение прогноза по потреблению и росту ВВП.

Кроме того, произойдут адекватные изменения на фондовом рынке. ФРС уже на 87  сократила финансирование выкупа краткосрочных долговых обязательств.

Специалисты отмечают, что спустя год, при помощи государства, банки вернулись к торговле рискованными инструментами. (Раз кредитование не растет, то средства используются на рынке.) Реформирование финансовой системы только в самом начале. Т.е. никаких существенных изменений не проведено. Можно предположить, что быстрый рост рынка неадекватен изменениям в экономике, т.е. чрезмерен.

Попробуем назвать причины, которые могут привести к коррекционному движению.

Превышение темпом роста рынка темпа экономического расширения.

Конец финансового года.

Угроза быстрого введения ограничений по размеру бонусирования.

Сокращение расходов властей по поддержке финансовой системы.

Введение новых жестких требований относительно размера капиталов банков, инвестиционных, финансовых институтов.

В отсутствие кредитования, компании могут пойти на заимствование средств с рынка путем продажи пакетов акций.

В пятницу на рынке акций наблюдалась усталость игроков после пяти дней роста. Вместе с акциями снижались котировки нефти, несмотря на то, что курс доллара обновлял годовые низы.

Поддержали рынок данные по индексу потребительского доверия и бюджетному балансу.

Предварительное значение индекса потребительского доверия США в сентябре (индекс, рассчитываемый университетом Мичигана) выросло до 70,2, при прогнозе  67,8/69,8. В августе индекс составлял 65,7.

Дефицит бюджетного баланса США в августе составил $111,403 млрд. За 11 месяцев финансового года дефицит достиг $1378,361 млрд. Прогнозировался дефицит более $162 млрд. т.е. Действительно общий дефицит за финансовый год окажется ниже прогноза $1,52 млрд.

Цифра дефицита в августе оказалась ниже за счет сокращения расходов по сравнению с июлем на $75,241 млрд. По сравнению с августом 2008 г. расходы снижены почти на $12 млрд.

Объем оптовых запасов США в августе упал на 1,4 %. За 12 месяцев показатель упал на 12,8 % г/г. При сокращении объема запасов коэффициент запасы/продажи увеличится в августе до 1,3 (в июле 1,25). Это означает, что ВВП третьего квартала может оказаться хуже прогноза. (Напомню, что торговый баланс июля оказался также хуже прогнозов.)

В понедельник азиатские фондовые биржи демонстрируют желание инвесторов уйти в зону безопасности – растет курс доллара, надают фондовые индексы, сокращаются котировки нефти.

Нервирует инвесторов обострение торговых споров между США и Китаем. В ответ на введение пошлин на импорт шин из Китая, китайские власти объявили о начале рассмотрения аналогичных мер в отношении американского экспорта.

Кроме того, снижаются котировки акций автомобилестроителей Японии из-за снижения объемов экспорта.

С падение цен на нефть ослабляются цены на акции энергетического сектора.

РОССИЯ

Энергопотребление в РФ в период с 4 по 10 сентября сократилось на 7,2 % по сравнению с прошлым годом. За неделю потребление энергии выросло на 2 %.

Первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев заявил, что Банк собирается диверсифицировать валютную структуру резервов, добавив 2-3 валюты. 

По его словам, доля казначейских облигаций США в международных резервах РФ останется на прежнем уровне.

ЦБ РФ изменит порядок управления международными резервами, расширяя круг банков-контрагентов и увеличивая на них лимиты, сокращенные на период ризиса.

Первый заместитель председателя ЦБ уверен, что до конца года объем золотовалютных резервов РФ останется на уровне $400 млрд.

Премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, что правительство не допустит чрезмерного укрепления курса рубля.

Премьер- министр РФ В.Путин говорит о том, что правительство прогнозирует уменьшение количества имеющихся в стране банков.

Правительство увеличивает предел госдолга РФ в 2009 г. $42,8 млрд. с $41,4 млрд. На 1 августа внешний госдолг РФ составлял $39,05 млрд.

Законопроект предусматривает, что верхний предел внешнего госдолга по госгарантиям РФ в иностранной валюте (гарантии учитываются в сумме долга) на 1 января 2010 г. увеличится до $5,6 млрд. с $4,4 млрд.

Таким образом, в проект изменений в бюджет на 2009 год закладывается возможность привлечь на внешнем рынке до $2,55 млрд. без учета погашений долга, которые будут произведены до конца 2009 г. (т.е. $3,75 млрд. минус $1,2 млрд.). 

Проводимая в России пенсионная реформа позволит не повышать пенсионный возраст в стране. Правительство хочет стимулировать людей к более позднему выходу на пенсию.

Пенсии в этом году будут проиндексированы 4 раза. С 1 декабря текущего года будет проведена индексация пенсий на 36 %.

Премьер пообещал в будущем годы проиндексировать пенсии на 10 % и добавлять еще каждый год стажа в советское время по одному проценту.

Правительство предлагает перейти на страховой принцип формирования пенсионных фондов, а в 2015 г. ввести в действие правила, по которым человек, который имеет стаж 30 лет и достиг пенсионного возраста, работая один год сверху этого стажа, сразу получит надбавку к пенсии - ее базовой части – 6 %. 

Решение руководства АвтоВаза о возможных увольнениях сотрудников до конца февраля 2010 г. тревожит профсоюзы. Осуждается информация о том, что сегодня (14 сентября) компания объявит об увольнении 5 тыс. сотрудников, судьба еще 31 тыс. определится до конца года.

Ранее сообщалось о намерении АвтоВАЗа сократить более 27 тыс. сотрудников.

В июле численность сотрудников предприятия составляла около 110 тыс. человек.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

ФСФР дала разрешение на размещение и обращение за пределами РФ 1 трлн. 624 млрд. 937 млн. 283 тыс. обыкновенных именных бездокументарных акций дополнительного выпуска ОАО Банк ВТБ. За рубежом сможет обращаться не более 30 % от общего количества размещенных акций.

На заседании 25 августа 2009 г. наблюдательный совет ВТБ установил цену размещения дополнительной эмиссии акций в размере 4,82 коп. за акцию. В случае полного размещения допэмиссии уставный капитал банка ВТБ увеличится в 2,3 раза - до 157,2 млрд. руб. За счет размещения по установленной цене банк может в общей сложности привлечь 433,8 млрд. рублей.

Связьинвест предлагает передать ему в доверительное управление 29,9 % акций Ростелекома. Отмечается, что соответствующее предложение поступило АСВ от менеджмента Связьинвеста. Управлять акциями Ростелекома претендует и Внешэкономбанк, на балансе которого находится 9,8 % акций оператора связи.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента российского банка «Возрождение» с «ВВ-» до «В+». Агентство понизило рейтинг банка по российской шкале с «ruAA-» до «ruA+». Standard & Poor's также вывело эти рейтинги из списка CreditWatch с негативным прогнозом, в который они были помещены 17 июня 2009 г. Прогноз изменения рейтингов – «Стабильный».

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2009 г., доля проблемных ссуд выросла с 3,4 % валового кредитного портфеля на конец 2008 г. до 7,3 %. С учетом реструктурированных ссуд совокупный объем проблемных ссуд составляет около 15,7 % кредитного портфеля.

Агентство S&P снизило долгосрочный рейтинг Альфа-банка до «В+» с «BB-». Прогноз – «Стабильный».

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 14 сентября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Уровень поддержки на сегодня – 113 600 (109 700);

Уровень сопротивления – 118 600 (122 200).

Падение котировок фьючерса на индекс РТС вполне вероятно, т.к. снижаются фондовые индексы Азии растет курс доллара

Индекс РТС

-          поддержка 1184 (1166);

-          сопротивление 1208.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  173.95р.; 170.76р.;

-          сопротивление  175.5р.

ГМКНН:

-          поддержка 3350р.; 3266р.;

-          сопротивление  3480р.; 3610р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1638р.; 1606р.;

-          сопротивление  1672р.; 1685р.

Ростелеком:

-          поддержка 155.1р.; 143.0р.;

-          сопротивление  163.9р.; 166.7р.

Роснефть:

-          поддержка 211.7р.; 205.6р.;

-          сопротивление 217.8р.

Сбербанк об.

-          поддержка 57.50р.; 53.90р.;

-          сопротивление  59.90р.; 60.30р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 36.50р.; 32.70р.;

-          сопротивление 39.60р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.24р.; 26.10р.;

-          сопротивление  26.80р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)