Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 25.09.09г.

Российский рынок акций 25.09.09г.

Курс рубля ЦБ с 25 сентября 2009г: - курс рубля к доллару – 30.0678 руб. за один доллар (-6.74 коп.);

- курс рубля к евро – 44.3620 руб. за один евро (+3.26 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.5002 руб.(-2.24 коп.).

25.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 563.40 млрд. руб. (+20.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 133,00 млрд. руб. (-8.10 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.1100-30.1300 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 25 сентября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       30.77р. (30.10р.) – 31.20р. (31.38р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4594 (1.4518) – 1.4710 (1.4760).

Фондовый рынок

24.01.1900                  

25.01.1900                  

Индикативные котировки металлов 25 сентября

НОВОСТИ

10:40 Франция. Индекс потребительского доверия в сентябре. Прогноз -37.

10:50 Франция. ВВП второго квартала. Предварительное значение +0,3 % (-2,6 % г/г).

12:00 Еврозона. Денежный агрегат М3 в августе. Прогноз +2,7 % г/г. В июле +3,0 % г/г.

12:00 Италия. Объем розничных продаж в июле. Прогноз +0,2 %. В июне  -0,4 % (-0,8 % г/г).

12:30 Великобритания. Объем деловых инвестиций во втором квартале. В первом  -10,4 % (-18,4 % г/г). 

16:30  США. Объем заказов на товар долгосрочного пользования в августе. Прогноз +0,1 %, без транспорта +0,8 %. В июле +5,1 % и +1,1 %.

17:55  США. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в сентябре. Прогноз 70,0. 

18:00 США. Объем продаж новых домов в августе. Прогноз 440 тыс. В июле 433 тыс.

21:15 США. USD Fed's Warsh to Speak at Chicago Fed's Banking Conference

Недельный показатель занятости в США улучшился на прошлой неделе. Количество первичных обращений за пособиями по безработице сократилось на 21 тыс. до 530 тыс. Среднее четырехнедельное значение 553,500 (-11 тыс.). Количество соискателей рабочих мест снизилось на 12,00 тыс. до 6,14 млн. человек.

Показатель не оказал заметного действия на рынки. И не только потому, что данные со вторичного рынка недвижимости оказались плохими. Длительного воздействия этот параметр оказать не может, т.к. чрезвычайно неточен. Достаточно проследить пересмотр данных предыдущих недель.

Вот рынок радовался размеру сокращения обращений и в прошлую неделю  и в предыдущую, а оказывается, снижение показателя было на 6-7 тыс. скромнее. 

Однако главным разочарованием случился выход объема продаж жилья на вторичном рынке в августе. Сокращение составило за месяц 2,7 %.  При этом цена продаж (медиана) снизилась 2,1 % (-12,5 % за 12 месяцев). Аналитики-оптимисты пишут о том, что сокращение продаж – «мягкое отступление» от «очень сильного прироста». Во всяком случае сокращение показателя является аргументом для лоббировании продолжения программ по поддержке рынка недвижимости.

Противоречивым оказалось изменение объема запасов непроданного жилья. Сокращение составило 10,6 % за месяц. При существующем темпе продаж запасы обнуляться за 8,5 месяцев. Это самое низкое значение объема запасов с апреля 2007 г. Возможно, что недвижимость, лишенных прав на выкуп домовладельцев еще не попала на рынок. Банки только собираются обращаться за взысканием «нарушителей» кредитных графиков. Объем составляет 1,2 млн. домов.

Рынок акций США  упал в четверг. Возглавляли падение акции финансового сектора. Разочаровали данные по рынку жилья. Кроме того, аналитики выразили мнение, что текст решения FOMC по ставкам не содержит более четкого формулирования стратегии выхода из программ стимулирования экономики и спасения финансовой системы. Из отсутствия четкости делается вывод о сохранении экономической слабости и уязвимости.

Вместе с рынком акций падали котировки нефтяных контрактов, усиливался курс доллара.

Министр финансов США Тимоти Гейтнер настаивает создании Агентства по финансовой защите потребителей (Consumer Financial Protection Agency - CFPA). Финансовое лобби и республиканцы оказывают ожесточенное сопротивление. Критики говорят о том, введение такого регулятора снизит эффективность бизнеса и в конечном итоге увеличит стоимость финансовых услуг для налогоплательщиков.

Программа реформы финансового регулирования увязла в Конгрессе, так как среди законодателей слишком много разногласий. Позиции противников реформы усиливаются из-за того, что выходит положительная статистика. Возможно, законодателям удастся провести голосование по этому вопросу в ноябре текущего года.

Кроме того, много сил тратится на обсуждение реформы системы здравоохранения. а начавшееся восстановление экономики отводит вопросы финансового регулирования на второй план.

Число случаев массовых увольнений (разовое увольнение более 50 человек) в США выросло на 533 в августе с июля до 2690 в августе – 259 307 человек. В текущем году объем массовых увольнений составляет 21 184 случая. Наибольшее число случаев произошло в промышленности - 279.

За 21 месяц с начала экономического спада – 44 669 случаев массовых увольнений – 4,6 млн. человек.

По данным статистики 4,98 млн. человек без работы 27 недель или больше в августе. Количество американцев, вынужденных работать неполную рабочую неделю выросло на 54 % в прошлом году. На таком фоне как-то блекнут недельные данные по сокращению обращений американце в бюро по трудоустройству за пособиями по безработице.

Не надо забывать и о грядущих драматических демографических изменениях. Уже сейчас 40 % работников в возрасте более 55 %.

Агентство Moody's Investors Service сообщает о том, что индекс списания долгов кредитных карт в США достиг рекордного уровня в августе.  Индекс указывает на движение карточных кредитов, по которым банки уже не рассчитывают на погашение. Доля таких кредитов в августе  достигла 11,49 %. В июле – 10,52 %. Агентство прогнозирует рост показателя до 12-13 % в будущем году.

Такие данные указывают на исчезновение надежд на стабилизацию в этой отрасли, после рекордно высоких потерь по кредитам.

Индекс Moody's показал, что доля кредитные карты с просрочкой платежа более чем на 30 дней выросла до 5,80 % в августе с 5,73 % в июле.

Этот вид кредитов был также секъюритизирован, как и ипотечные кредиты.

РОССИЯ

Объем золотовалютных резервов РФ на 18 сентября  - $411,7 млрд.  (+$800 млн. за неделю). На 1 января резервы составляли $427,080 млрд.

Денежная база в России с 14 по 21 сентября выросла на 16,1 млрд. рублей (+0,4 %). По сравнению с 1 января показатель меньше на 7,7 %.

Председатель правления Пенсионного фонда России Антон Дроздов заявил о том, что с 2010 по 2012 гг. дефицит пенсионной системы снизится почти в два раза. В 2010 г. дефицит составит 1 166 млрд. рублей или 2,7 % от ВВП. В 2011 г. - 662 млрд. рублей (1,37 % от ВВП). В 2012 г. дефицит - 730 млрд. рублей (1,35 % ВВП).

Возможно банкам, желающим воспользоваться механизмом докапитализации через обмен привилегированных акций на облигации федерального займа, будет позволено не соблюдать некоторые требования в случае если  они будут заниматься кредитованием реального сектора экономики. Минфин примет окончательное решение по этим вопросам в конце текущей недели.

Сейчас предполагается, что банки, использующие механизм докапитализации через ОФЗ, должны выдавать кредиты на сумму не менее объема предоставленной господдержки. При этом ставка по таким кредитам не должна превышать ставку рефинансирования ЦБ плюс 3 процентных пункта.

В соответствии с законом, воспользоваться правом получения ОФЗ смогут банки с уровнем достаточности капитала не менее 10 %.

Капитализацию через ОФЗ планируется провести в 2009-2010 гг. Сумма, на которую могут быть выпущены гособлигации в 2009 г., может составить до 150 млрд. рублей, в 2010 г. - до 250 млрд. рублей.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок по итогу торгов в четверг снизился. Котировки большинства российских ликвидных акций уменьшились на 1,6-4,6 %. Самостоятельная попытка роста сменилась послушным снижением вслед за мировыми рынками, за падением рынка нефти и возобновлением роста курса доллара. 

Рынок совершенно готов к коррекции. Для вхождение в нее необходимо пробить уровень 1185. Цель движения 1100 (1040).

Сбербанк РФ планирует по итогам года направить на дивиденды 10 % чистой прибыли. На дивиденды за 2008 г. Сбербанк направил 10,99 млрд. рублей. На обыкновенную акцию было выплачено 0,48 рубля, на привилегированную - 0,63 рубля.

Рейтинги российских производителей стали подвергаются риску из-за значительного краткосрочного долга и амбициозных инвестиционных программ, сообщается в отчете службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s, распространенном в четверг.

Standard & Poor’s учитывает низкий уровень денежных потоков в нынешних операционных условиях. Могут возникнуть трудности в переговорах с кредиторами в вопросах реструктуризации долгов и увеличься  стоимость заимствований.

Чистый убыток банка «Санкт-Петербург» (МСФО) за первое полугодие составил 48,666 млн. руб. ($1,6 млн.) против 1,755 млрд. руб. ($74 мл.) чистой прибыли за аналогичный период прошлого года. Активы банка выросли на 29 % по сравнению с прошлым годом и составили на 1 июля 2009 г. 214.0 млрд. руб. ($6,8 млрд.).

Доходы по сравнению с первым полугодием 2008 г. выросли на 52,2 %, составив 7,1 млрд. рублей. ($227 млн.). Операционные расходы банка остались на уровне аналогичного периода прошлого года, составив 1,669 млрд. руб. (+2 % по сравнению с первым полугодием 2008 г.).

Отношение издержек к доходам сократилось на 11,18 процентных пункта по сравнению с 2008 г. - до 23,48 % за первое полугодие 2009 г.

Общий результат от операций на финансовых рынках составил 1,6 млрд. руб. по сравнению с 62,1 млн. руб. в первом полугодии 2008 г. Доходы от операций с иностранной валютой составили 427,7 млн. руб. (+79 % по сравнению с результатом прошлого года). Доходы от переоценки иностранной валюты в размере 703,9 млн. руб. (-4,6 млн. руб. за аналогичный период 2008 г.). Финансовый результат по операциям с торговыми ценными бумагами составил 470,3 млн. руб. (-183,6 млн. руб. за первое полугодие 2008 г.).

Объем средств клиентов составил 145,1 млрд. рублей (+0.7 % по сравнению с 1 января 2009 г.; +16 % по сравнению с 1 июля 2008 г.). На 1 июля 2009 г. 62 % средств клиентов составляли средства корпоративных клиентов, 38 % - средства физических лиц. По сравнению с 1 января 2009 г. объем средств физических лиц увеличился на 12 %, объем средств юридических лиц сократился на 5 %. Доля средств, привлеченных на рынках капитала, остается незначительной – 8 % от общего объема пассивов.

Кредиты и авансы клиентам составили 143,9 млрд. руб., снизившись с начала года на 0,6 %, однако прибавив 20,3 % по сравнению с 1 июля 2008 г.

По состоянию на 1 июля 2009 г. доля просроченных кредитов возросла до 7,5 % от общего кредитного портфеля (на 1 января 2009 г. - 0,7 %). Доля реструктурированных кредитов в перовм полугодии 2009 г. оставалась стабильной и составила на 1 июля 2009 г. 6,6 % от общего кредитного портфеля (на 1 января 2009 г. - 6,5 %).

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 25 сентября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 117 600 (114 800);

Уровень сопротивления – 120 400 (123 300).

Индекс РТС

-          поддержка 1190; 1137;

-          сопротивление 1241; 1262.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  175.00р.; 169.80р.;

-          сопротивление  179.70р.; 181.40р.

ГМКНН:

-          поддержка 3620р.; 3460р.;

-          сопротивление  3760р.; 3784р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1568р.; 1524р.;

-          сопротивление  1606р.; 1638р.

Ростелеком:

-          поддержка 148.3р.; 143.0р.;

-          сопротивление  151.3р.; 154.4р.

Роснефть:

-          поддержка 213.0р.;

-          сопротивление 220.30р.; 231.20р.

Сбербанк об.

-          поддержка 57.50р.; 53.80р.;

-          сопротивление  60.40р.; 63.10р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 36.10р.; 34.20р.;

-          сопротивление 36.50р.; 37.60р.;

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.65р.; 23.70р.;

-          сопротивление  25.64р.; 26.34р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)