Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 24.09.09г.

Российский рынок акций 24.09.09г.

Курс рубля ЦБ с 24 сентября 2009г: - курс рубля к доллару – 30.0004 руб. за один доллар (+23.81 коп.);

- курс рубля к евро – 44.3946 руб. за один евро (+16.79 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.4778 руб.(+20.65 коп.).

24.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 542.80 млрд. руб. (+52.40 млрд. руб.); на депозитных счетах 141,10 млрд. руб. (+8.50 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.0900-30.1100 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 18 сентября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       30.77р. (30.10р.) – 31.20р. (31.35р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4705 (1.4620) – 1.4787 (1.4851).

Фондовый рынок

23.09.2009                  

24.09.2009                  

Индикативные котировки металлов 24 сентября

НОВОСТИ

12:00 Италия. Торговый баланс в июле. В июне +1,187 млрд. евро.

12:00 Германия. Индексы института IFO в сентябре. прогноз: индекс ожиданий 96,6; индекс бизнес климата 92,0, индекс текущеих условий 87,7. В августе 95,0; 90,5; 86,1.

16:30 США Initial Claims.

18:00 США. Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в августе. Прогноз 5,33 млн. В июле 5,24 млн.

Решение FOMC.

Информация, полученная после заседания Комитета в августе, даёт основания  предположить, что экономическая деятельность начала увеличиваться. Ситуации на финансовых рынках улучшается. Растет активности в жилищном секторе. Расходы домашних хозяйств, как представляется, стабилизируются, но остаются ограниченным продолжающимся уменьшением числа рабочих мест, вялым ростом доходов, снижением стоимости недвижимости, и жесткими условиями кредитования. Бизнес по-прежнему сокращает инвестиции в основной капитал и рабочие места, хотя и более медленными темпами. Происходит балансировка объема запасов с объёмами продаж. Хотя экономическая активность, вероятно, останется слабой, на время, Комитет ожидает, что политические меры, предпринятые для стабилизации финансовых рынков и институтов, налоговое и кредитно-денежное стимулирование будут поддерживать процесс укрепле ния экономического роста. 

Существенный спад спроса будет удерживать инфляцию стабильно низкой в течение некоторого времени.

В этих обстоятельствах, ФРС будет продолжать использовать широкий спектр инструментов для содействия экономическому восстановлению и сохранению стабильности цен. Комитет будет поддерживать целевой диапазон для ставки по федеральным фондам в диапазоне 0 – 0,25 %.

ФРС выкупит ипотечные бумаги на сумму $1,25 трлн.  и до $200 млрд. бумаг долговых агентств. Комитет будет постепенно снижать темп этих закупок в целях к концу первого квартала 2010 г.

Как было объявлено ранее, покупки ФРС в размере 300 млрд. ценных бумаг Казначейства будут завершены к концу октября 2009 г. Комитет будет продолжать оценивать сроки и общее количество своих закупок в свете меняющейся экономической ситуации и состояния финансовых рынков.

В тексте заявления Комитета нет ничего неожиданного. Даже подтверждение о прекращении в конце октября программы по выкупу Казначейских бумаг довольно последовательное. Тем боле, что следующее заседание FOMC состоится 3-4 ноября, и на нем вполне может быть принято решение о возобновлении таких операций. Т.е. рынки не получили никаких оснований для продолжения роста. Экономика США все еще серьезно ослаблена.

Аналитики опасаются, что ФРС может поддаться искушению, сохранять мягкой денежно-кредитную политику чрезмерно долго. Так характеризуются фразы об устойчиво низкой инфляции. 

Рынок акций США упал в среду, поскольку игроки теперь играют обеспокоенность о том, что ФРС может замедлить темп покупок ипотечных бумаг. Рыночные комментаторы восприняли это как шаг к осторожному прекращению проведения чрезвычайных программ помощи экономике. 

Движение совпало с резким падением цен на нефть.

Котировки долгового рынка выросли, несмотря на то, что итоги аукциона по размещению 5-летних казначейских бумаг оказались хуже ожиданий.  Участники торгов, класс инвесторов, который включает иностранные центральные банки, приобрела 44,8 % от размещенного объема. В среднем, они купили 52 % в течение последних трех аукционах с июня.

Рынок акций вырос с марта на 60 %, так что есть повод задуматься не о решении ФРС, а о том, что стоит фиксировать прибыль, т.к. конец финансового года наступит уже в следующую среду.

Не стоит забывать слов Президента США о том, что мировая, глобальная экономика нуждается в реформировании. Т.е. произошедшие улучшения макроэкономических параметров не могут устойчиво повышаться.

Неизвестно сколько времени мировым лидерам понадобиться на выработку решений, и тем более не ясно когда уже принятые решения дадут результаты.

Японский рынок акций сегодня догоняет остальных после вчерашнего выходного.

В тоже время экономика Японии ив спаде под воздействием сокращения экспорта из-за ослабления глобального спроса. Объем экспорта Японии упал в августе на 36 %, объем экспорта автомобилей снизился вдвое. Объем импорта снизился на 41,3 %. Процент безработицы находится в Японии на рекордно высоком уровне, поэтому сокращается внутренний спрос. 

Нефтяные фьючерсы в США упали на 4 % под воздействием сообщений о сокращении потребления бензина до минимального уровня за 8 месяцев. В тоже время поставки нефти увеличились. Выросли запасы бензина, дизельного топлива и топочного мазута.  (И тут сказывается желание фиксировать позиции. Падение спроса на энергию в период экономического кризиса – вещь естественная, но об этом можно на время забыть.)

РОССИЯ

Министр финансов РФ А.Кудрин считает, что если цена нефти останется на уровне $58, то курс рубля будет оставаться стабильным в диапазоне 33,5-33,9 рублей за $1. 

Дефицит бюджета РФ в 2010 г. будет финансирован на 1,83 трлн. рублей. из Резервного фонда и на 413,5 млрд. руб. из ФНБ. Ранее планировалось, что расходы на покрытие дефицита в 2010 г. из Резервного фонда составят 2,187 трлн. рублей, из ФНБ - 58,4 млрд. рублей. 

Согласно одобренному проекту бюджета, дефицит бюджета в 2010 г. составит 2 трлн. 936,9 млрд. руб. (6,8 % от ВВП), в 2011 г. - 1 трлн. 934,1 млрд. руб. (4 % от ВВП), в 2012 г. - 1 трлн. 611,4 млрд. руб. (3 % от ВВП). При этом дефицит бюджета на 2009 г. запланирован в размере 3 трлн. 217,6 млрд. руб.(8,3 %).

Прогнозируемый объем Резервного фонда на начало 2010 г. составляет 1 трлн. 811,7 млрд. руб. Прогнозируемый объем Фонда национального благосостояния на начало 2010 г. - 2 трлн. 812,9 млрд. руб., 2011 г. - 2 трлн. 536,3 млрд. руб., 2012 г. - 1 трлн. 787,7 млрд. руб.

Банк России прогнозирует в 2009 г. чистый отток частного капитала в размере $42 млрд.. Валютные резервы сократятся на $3 млрд. Инфляция на потребительском рынке останется ниже 12 %.

Положительное сальдо торгового баланса в первом полугодии 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. уменьшилось до $43,2 млрд. вследствие опережающего по отношению к импорту падения стоимости экспорта.

Чистый отток частного капитала в январе-июне 2009 года оценивается Банком России в $27,6 млрд.

Пик роста доли просроченных кредитов в общем кредитном портфеле банковского сектора РФ будет в середине 2010 г.

Председатель правления банка ВТБ 24 Михаил Задорнов сказал, что статистика показывает отсутствие замедления темпов прироста просрочки в августе – 8,5 %. По кредитам юрлицам – 9 %, по физлицам – 5 %.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

То, что при существующем положении дел в мировой экономике фондовый рынок расти, представленными темпами не должен, всем понятно. О том, что необходимы реформы всем известно. Наполнение экономик ликвидностью приводит к уже известным последствиям.

Российский рынок в среду по индексу РТС вырос. Котировки большинства российских ликвидных акций на ММВБ уменьшились.

Позитивный настрой на рынке преобладал почти весь торговый день, до того момента, когда на фоне сообщений о сокращении спроса на энергоносители и росте запасов нефти и нефтепродуктов в США стали падать нефтяные котировки. Российские акции тут же обвалились на 1,5-2,5 %.

Конец финансового года в США может вызвать волну продаж рисковых активов для репатриации доходов. 

Госдума на заседании в среду приняла новый законопроект предполагающий создание механизма защиты прав владельцев облигаций. Предлагается ввести систему представителей владельцев облигаций, а также ввести механизм проведения общих собраний владельцев облигаций. В соответствии с документом представителями владельцев облигаций могут быть брокеры, управляющие компании или другие юридические лица, оказывающие, в частности, консультационные услуги, существующие не менее 3 лет и имеющие размер чистых активов не менее 1 млн. рублей.

Общее собрание владельцев облигаций станет принимать решения по вопросам об утверждении изменений и дополнений в решение о выпуске облигаций, о досрочном погашении, об обращении взыскания на заложенное имущество или о предъявлении требований поручителю или гаранту в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с обеспечением, о предоставлении эмитенту отсрочки исполнения обязательств с уплатой установленных процентов за время отсрочки, о согласовании условий прекращения обязательств эмитента перед владельцами облигаций, о замене представителя владельцев облигаций и другие.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 24 сентября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 119 500 (117 500);

Уровень сопротивления – 123 200 (125 900).

Индекс РТС

-          поддержка 1245; 1225;

-          сопротивление 1268.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  179.80р.; 175.00р.;

-          сопротивление  181.30р.; 187.50р.

ГМКНН:

-          поддержка 3760р.; 3620р.;

-          сопротивление  3890р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1606р.; 1589р.;

-          сопротивление  1672р.; 1712р.

Ростелеком:

-          поддержка 151.3р.; 148.4р.;

-          сопротивление  154.4р.; 158.0р.

Роснефть:

-          поддержка 223.0р.; 217.8р.;

-          сопротивление 231р.; 239.0р.

Сбербанк об.

-          поддержка 57.50р.; 56.50р.;

-          сопротивление  60.40р.; 63.10р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 36.10р.; 34.20р.;

-          сопротивление 37.60р.; 39.20р.;

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.93р.; 24.65р.;

-          сопротивление  25.60р.; 26.30р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)