Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 10.09.09г.

Российский рынорк акций 10.09.09 г.

Курс рубля ЦБ с 10 сентября 2009г: - курс рубля к доллару – 31.1452 руб. за один доллар (+23.02 коп.). - курс рубля к евро – 45.1512 руб. за один евро (-4.28 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.4479 руб.(+10.70 коп.).

10.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 504,10 млрд. руб. (-26.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 161,60 млрд. руб. (-11.40 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.8300-31.8600 рублей за доллар.

Курс рубля к доллару в августе укрепился за месяц на 0,4 % (к концу декабря прошлого года на 11,1 %); к евро – на 1,6 % (15,9 %). Номинальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в августе укрепился на 1,2 % к декабрю 2008 г. – на 12,1 %. Реальный курс рубля в августе за месяц к доллару вырос на 0,2 % (5,9 %), к евро – на 1,2 % (8,9 %). Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в августе укрепился на 1,0 % (6,4 %). 

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                     30.93 р. (30.68 р.) – 31.69 р. (31.80 р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                       1.4550 (1.4496) – 1.4593 (1.4624).

Фондовый рынок

09.09.2009                  

10.09.2009                  

Индикативные котировки металлов 10 сентября

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс оптовых цен в августе. В июле -0,5 % (-10,6 % г/г).

10:00 Великобритания. Индекс цен на дома в августе. Прогноз +1,1 % (-10,1 % г/г). В июле  +1,1 % (-12,1 % г/г).

10:45 Франция. Объем производства в июле. В июне  +0,3 % (-12,8 % г/г).

12:00 Италия. Торговый баланс в июле. В июне +155 млн. евро.

12:00 Италия. ВВП второго квартала. В первом квартале -6,0 % г/г.

16:30  США. Initial Claims.

16:30 США. Торговый баланс в июле. Прогноз -$27,4/25,5 млрд. В июне -$27,0 млрд.

Индекс потребительских цен в августе в Германии увеличился на 0,2 %, а за 12 месяцев инфляция равнялась нолю. Т.е. после снижения показателя в годовом исчислении на 0,5 % г/г в июле, процесс дефляции прекратился.

Однако, рост потребительских цен произошел за счет роста цен на топливо, алкоголь, табак, верхнюю одежду и обувь. Это говорит о том, что ценовое движение может иметь сезонный, нестойкий характер.     

Чистый приток средств в хедж-фонды в августе составил (предварительные данные Eurekahedge Pte) - $4,5 млрд. За месяц объем удвоился.

Индекс Eurekahedge Hedge Fund, который отслеживает более 2000 фондов, увеличился на 1,1 % в июле. Рост индекса продолжается уже два квартала. Прирост индекса в 2009 г. составляет 13,1 %. Это максимальное значение роста за все время расчетов.

По данным Eurekahedge, с начала года было закрыто 400 фондов и открыто 300. 

С января средний рост хедж-фондов составил 17,3 % (индекс S&P500 +13,5 %).

Несмотря на очарование статистических данных, рисующих радужную перспективу мировой экономики азиатские рынки в среду снижаются. В первую очередь снижаются котировки акций телекоммуникационного сектора. Аналитики полагают, что экономическое восстановление отстает от темпа роста фондового рыка.

Решимость игры на улучшение экономической перспективы позволило котировкам пары евро/доллар преодолеть предыдущий максимум 5 августа, и установить новый – 1,4536. Удалось пробить линию сопротивления на уровне 1,4488. Впрочем, оторваться от него котировкам не удалось. Очевидно, что этому помешало сообщение о рекордном падении объема потребительского кредитования. В июле объем кредитования в США сократился на $21,6 млрд. Это максимальное падение с 1943 г. В годовом исчислении падение объема кредитования сократились на 10,4 % (в июне  -7,4 % г/г, в 1975 г. годовое сокращение потребительского кредитования составило 16,3 % г/г). Аналитики прогнозируют сокращение потребления. Потребитель склонен к экономии.

Суммарный объем кредитования в июле $2,47 трлн.

Единого мнения по поводу причин снижение кредитования у экономистов нет. Одни считают, что главной причиной явилось снижение спроса не кредиты, другие указывают основной причиной – ужесточение кредитных стандартов.  Согласно исследованиям кредитования по пластиковым картам наблюдается как сокращение их использования, так и уменьшение лимитов объемов предоставляемых средств в кредит, но как раз из-за неполного использования.

Сокращения спроса отмечено ФРС по всем видам кредитования. Оно и понятно. Уровень безработицы достиг 9,7 %, увольнения коснулись уже 6,9 млн. американцев.

Вновь сообщение способное омрачить взгляды на будущее поддержали доллар. Но, не надолго. Этого пока хватило лишь на то, чтобы не начать отыгрывать прорыв «треугольника» (см. график).  Реализация такого сценария выведет котировки на уровень 1,51.

Такое движение для нынешней ситуации выглядит невозможным. Макростатистика этого движения не оправдает.

Эксперты США прогнозируют, что до 1 000 маленьких банков в стране могут терпеть неудачу прежде, чем экономика восстановиться. Без государственной помощи им не справиться с трудностями. Маленькие банки продолжают бороться с большими потерями по коммерческим ссудам, проблема, которая будет расти. Указывается на то, что крупный кредитный бизнес не занимается финансированием мелкого бизнеса в США. Т.е. именно маленькие банки поддерживают реальный бизнес. Их средства большей долей направляются на кредитование, в отличие от больших банков.

Страны ОПЕК не стали менять размер нефтяных квот (для стран ОПЕК за исключением Ирака суммарно около 25 млн. б/д). В итоговом документе значиться констатация слабости нефтяного рынка, несмотря на то, что котировки мирового рынка нефти превышают $71 за баррель, т.е. более чем удвоились с декабря прошлого года. Несмотря на то, что поступают данные о восстановлении мировой экономики, существуют сомнения в величине и темпе положительных процессов.

Из отчета Федеральных Резервных Банков США следует, что экономика продолжила процесс стабилизации в июле и августе. Большинство округов сообщили о неизменности розничных продаж. Отмечается некоторое оживление на рынке жилой недвижимости. Однако спрос остается слабым. В секторе коммерческого строительства отмечено сокращение. Спрос на кредиты характеризуется, как слабый. Условия кредитования остаются напряженными.

Отмечает некоторое увеличение объема производства. В отдельных округах отмечено увеличение объема новых заказов. Однако трудовой рынок остается слабым. Давление заработной платы остается минимальным. Потребительские цен стабильны.

Размеры потребительских расходов остаются вялыми. Потребители сосредоточивают внимание на предметах первой необходимости.

Большинство регионов отметили положительное влияние на объемы продаж программы «кэш в обмен на рухлядь».   

Рынок американских акций закрылся в среду вверх в течение четвертого дня подряд. Индекс S&P500 по итогу торговой сессии закрылся на максимальном уровне с начала года, максимальный с 6 октября 2008 г. Аналитики пишут, что американским компаниям помогает падение доллара. Курс доллара к евро с марта упал более чем на 16 %. Падение доллара в 2009 г. помогло сделать американские товары более конкурентоспособными на внешних рынках.

Аналитики говорят о долларе как о новом рыночном «катализаторе». Инвестор предпочитает такие рисковые активы как акции поскольку банкноты теряют стоимость.

Выход «Бежевой Книги» рынок проигнорировал. Во всяком случае, текс экономического обзора игроков ничем не удивил.

Азиатские фондовые рынки в четверг в основном повышаются. Но движение вяло-осторожное. Экономики мировых лидеров входят в период, когда рост не слишком «горяч» для вмешательства Центральных Банков, но и не слишком «холодный» для того, чтобы возникла дефляция.     

Мешает динамично расти и статистика.

Данные показали, что объем заказов в промышленности Японии упал в июле на 9,3 %. Отмечается слабость инвестиций. Аналитики прогнозировали снижение объема заказов в июле  на 3,6 %.

Экономик Австралии потеряла 27 100 рабочих мест в августе, по сравнению с ожиданиями экономистов – сокращение 15 000 рабочих мест. 

РОССИЯ

Глава Центробанка Сергей Игнатьев отмечает низкий уровень кредитования реального сектора и населения банками. Он отметил, что, по предварительной информации, в августе кредитный портфель российских банков увеличился на 0,8 %. В основном увеличение произошло благодаря Сберегательному банку, который увеличил свой портфель на 1,9 %.

Банки, по-прежнему, опасаются кредитовать реальный сектор, поскольку они считают кредитные риски очень большими.

Золотовалютные резервы РФ на 5 сентября составили $405 млрд.

Минфин РФ представляет правительству проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов». Предлагается утвердить расходы федерального бюджета на 2009 г. в сумме 9845,218 млрд. рублей (24,2 % ВВП, утвержденному законом о бюджете – 40 420 млрд. рублей), что на 152 998,2 млн. рублей (0,4 % ВВП) больше показателя утвержденного федеральным законом «О федеральном бюджете на 2009 г. и на плановый период 2010 и 2011 годов).

Увеличение объема расходов федерального бюджета на 2009 г будет обеспечиваться за счет увеличения объема дефицита федерального бюджета. Дефицит федерального бюджета на 2009 г. составит 3 131,397 млрд. рублей - 7,7 % ВВП.

Изменение общей суммы расходов федерального бюджета связано с планируемыми операциями по дополнительной капитализации банковского сектора посредством обмена облигаций федерального займа в сумме до 150 млрд. рублей на привилегированные акции банковских кредитных организаций.

Остальные изменения в закон о бюджете, вносимые законопроектом, связаны с предложениями по перераспределению бюджетных ассигнований в пределах общего объема расходов.

Реализация законопроекта позволит увеличить расходы федерального бюджета в 2009 г., а также профинансировать ряд приоритетных направлений за счет ожидаемой экономии бюджетных ассигнований - в объеме 141 776,6 млн. руб.

Указанные средства предлагается направить на дополнительную капитализацию банковского сектора в сумме 150 млрд руб, реализацию публичных нормативных обязательств РФ в сумме 10 млрд 360,7 млн руб, поддержку реального сектора экономики в сумме 70 млрд 882,8 млн руб, социальное обеспечение отдельных категорий граждан в сумме 29 млрд 439,8 млн руб; покрытие дефицита Фонда социального страхования РФ по обязательному страхованию в случае превышения бюджетных ассигнований, предусмотренных бюджетом Фонда на 2009 г на выплату пособий по обязательному соцстрахованию, в сумме 14 млрд 707,6 млн руб, а также бюджетные инвестиции в сумме 8 млрд 001,6 млн руб.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Чистый убыток высокотехнологичного концерна "Ситроникс" в I полугодии по US GAAP составил $68,488 млн., увеличившись за год почти в пять раз - с $13,699 млн. в I полугодии 2008 г. Об этом сообщается в материалах компании.

Выручка "Ситроникса" в январе-июне составила $404,04 млн. против $625,6 млн. за аналогичный период 2008 года.

За II квартал "Ситроникс" также получил убыток — $24,289 млн. Убытки за аналогичный квартал годом ранее составляли $7,59 млн. Выручка компании составила $247,113 млн., что на 25,6% меньше, чем $331,984 млн. годом ранее.

ОАО "Ситроникс"  - крупнейшая высокотехнологичная компания в Восточной Европе, работающая в сфере телекоммуникационных решений, информационных технологий, системной интеграции и консалтинга, разработки и производства микроэлектронной продукции.

Компания работает с более чем 3,5 тыс. клиентами. Компания имеет представительства и филиалы в 32 странах мира, осуществляет экспорт в 62 страны мира. Общая численность сотрудников составляет свыше 10 тыс. чел., из них около 4,5 тыс. заняты в области исследований и разработок.

Чистая прибыль "Газпром нефти" во II квартале  увеличилась на 258% по сравнению с I кварталом 2009 года ($ 335 млн.) и составила $ 1,2 млрд., что на 45% ниже аналогичного показателя за II квартал 2008 года ($ 2,196 млрд.).  Об этом сообщается в пресс-релизе компании.

Во II квартале 2009 года выручка компании увеличилась до $ 5,18 млрд., что на 24% выше показателя I квартала 2009 г. ($ 4,185 млрд.) и на 48% ниже результатов аналогичного периода 2008 г. ($ 9,957 млрд.).

Показатель EBITDA во II квартале 2009 года составил $ 1,5 млрд., что на 57% превышает уровень I квартала 2009 года ($ 957 млн.) и на 53% ниже аналогичного показателя за II квартал 2009 года ($3, 204 млрд.)

В I полугодии 2009 г. чистая прибыль компании составила $1,534 млрд., что ниже аналогичного периода 2008 г. на 57%. В I полугодии 2009 г. выручка уменьшилась на 47% по сравнению с I полугодием 2008 года и составила $ 9,365 млрд. В I полугодии 2009 года показатель EBITDA "Газпром нефти" составил $ 2,459 млрд., что ниже EBITDA первого полугодия 2008 года на 55%.

В пресс-релизе отмечается, что улучшение основных финансовых показателей во II квартале 2009 года по сравнению с I кварталом 2009 года связано, в основном, с увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также контролем над расходами.

Снижение финансовых результатов в I полугодии 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты (в среднем - на 52%).

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 10 сентября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Уровень поддержки на сегодня – 112 000 (109 700);

Уровень сопротивления – 118 600 (122 000).

Индекс РТС

-          поддержка 1133 (1100);

-          сопротивление 1167 (1185).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  163.0р.; 158.5р.;

-          сопротивление  170.7р.; 173р.

ГМКНН:

-          поддержка 3350р.; 3266р.;

-          сопротивление  3480р.; 3610р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1638р.; 1606р.;

-          сопротивление  1672р.; 1685р.

Ростелеком:

-          поддержка 160,2р.; 157.2р.;

-          сопротивление  163.9р.; 166.7р.

Роснефть:

-          поддержка 211.7р.; 205.6р.;

-          сопротивление 217.80р.; 225.4р.

Сбербанк об.

-          поддержка 57.00р.; 55.30р.;

-          сопротивление  59.90р.; 70.0р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 36.50р.; 34.50р.;

-          сопротивление 39.60р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.23р.; 25.70р.;

-          сопротивление  26.80р.; 27.36р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)