Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 18.09.09г.

Российский рынок акций 18.09.09г.

Курс рубля ЦБ с 18 сентября 2009г: - курс рубля к доллару – 30.3881 руб. за один доллар (+21.86 коп.);

- курс рубля к евро – 44.8133 руб. за один евро (+14.79 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.8794 руб.(+18.79 коп.).

18.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 535,3 млрд. руб. (-1.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 135,50 млрд. руб. (+4.80 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.3400-30.3600 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 18 сентября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       30.75р. (30.10р.) – 31.40р. (31.58р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4645 (1.4554) – 1.4738 (1.4780).

Эксперты Banc of America Securities - Merrill Lynch прогнозируют в краткосрочной перспективе ослабление курса доллара. Это связано с повышенным аппетитом к риску инвесторов. В среднесрочной перспективе в 2010 г. доллар будет укрепляться.

Банк подтверждает свой прогноз о том, что к концу года пара евро-доллар будет торговаться на отметке 1.50. Сильный курс евро будет сдерживать экономический рост в Еврозоне (экспорт).

Банк оставил без изменений прогноз по паре рубль-доллар. В третьем квартале 2009 г. курс рубля составит 30,64 руб., в последнем квартале года - 30,61 руб.

В первом квартале 2010 г. - 29,44 руб., во втором квартале - 29,26 руб., в третьем - 27,10 руб. и в четвертом квартале - 26,64 руб. 

Объем международных резервов РФ на 11 сентября - $410,9 млрд. (+$6 млрд. за неделю).

Фондовый рынок

17.09.2009                  

18.09.2009                  

Индикативные котировки металлов 18 сентября

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс цен производителей в августе. Прогноз +0,2 % (-7,2 % г/г). В июле  -1,5 % (-7,8 % г/г).

12:00 Еврозона. Баланс текущего счета в июле. В июне - дефицит 5,3 млрд. евро.

12:30 Великобритания. Денежный агрегат М4 в августе. Прогноз +0,6 % (+14,4 % г/г). В июле  +1,5 % (+14,5 % г/г).

ФРС начала изучать риски банков, связанные с коммерческой недвижимостью, из-за значительных проблем в этом секторе и широкого распространения ипотечных кредитов и ценных бумаг. Цены на коммерческую недвижимость в сентябре текущего года снизились относительно сентября прошлого на 26,9 %.

Компания FedEx предоставила отчетность. Размер дохода оказался выше прогноза аналитиков. Прибыль за квартал (к 31 августа) - $181 млн., что составляет - 58 центов на акцию. Размер дохода на акцию к прошлогоднему упал на 53 %.

Бывший председатель ФРС, ныне экономический советник президента Барака Обамы, Paul Volcker сообщил, что власти США должны ограничивать некоторые направления деятельности национальных банков, которые оцениваются, как настолько крупные. Советник высказался за создание единого агентства по надзору за финансовом рынком.

Курс евро к доллару сегодня уже поставил новый рекорд – 1,4766 и в ожидании очередной порции положительной статистики. Теперь с рынка недвижимости.

Объем начального строительства в США в августе вырос на 1,5 % до 598 тыс. Это максимальный результат с ноября прошлого года. За 12 месяцев показатель упал на 29,6 %. Объем начального строительства односемейных домов в августе сократился за месяц на 3 % до 479 тыс. (-21,7 % г/г). Такое положение дел, падение основной составляющей строительного сектора, которое отражает, кроме того и возможности потребителей, расстраивает инвесторов.

Рост объема строительства при отсутствии возможности получить налоговый кредит обосновывают, тем, что стоимость недвижимости прекратила падение в июне. (Если вспомнить, что доллар продолжает падать, то рост цен - попытка сохранить их уровень. US DOLLAR INDEX упал с марта на 23 %.) 

Количество первичных обращений в бюро по трудоустройству в США на прошлой неделе сократилось на 545 тыс. Однако, общее число американцев претендующих на получение пособия 6,53 млн. (+129 тыс.).

Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в сентябре поднялся до 14,1. При этом индекс объема новых заказов сократился, индекс занятости ухудшился. Повысился индекс цен.

Ассоциация ипотечных банков заявили в среду, что спрос на кредиты по ипотеке увеличился на прошлой неделе. Объем заявок был на одном из самых высоких уровней с начала июня. Заемщики стремятся воспользоваться программой федерального налогового кредита , которая закроется в ноябре.

Средние ставки 30-летнего займа увеличилась 0,06 процентного пункта до 5,08 % на прошлой неделе. Год назад ставка - 5,82 %.

Сезонно скорректированный индекс Mortgage Applications Index упал на 8,6 % на неделе, завершившейся 11 сентября до 592,8. .

Специалисты говорят о том, что запасы непроданного жилья все еще очень большие, а цены еще не дошли до уровня, на котором появился бы массовый покупатель.

Бизнес оказывает давление на Конгресс, чтобы расширить налоговые льготы для всех покупателей и увеличить размер кредита до $ 15000 от $ 8000.

Потеря работы и даже неполной занятости приводит к тому, что заемщики зачастую могут позволить себе оплатить лишь первоначальные платежи.

В Штате Техас, Residential Credit Solutions (компания по ипотечным услугам) стала первым покупателем по программе выкупа токсичных активов. RCS представила ставку выкупа (71 % от стоимости) и выиграла тендер на покупку долю портфеля жилищных ипотечных кредитов Franklin Bank. В конкурсе рассматривалось 19 заявок.

Корпорация FDIC заявила, что сделка RCS станет пробой проверки механизма финансирования программы нахождения инвесторов для проблемных активов.

Портфель оценивается в сумму около $ 1,3 млрд. RSC выплатит $64 млн. наличными за 50-процентную долю портфеля займов. FDIC предоставит гарантии на сумму $727 млн. RCS будет управлять ипотечными кредитами.

В целом данные статистики по экономике США были положительными, однако это не помогло фондовому рынку.

Котировки акций не смогли повысить фондовые индексы в четверг после трехдневного роста. Аналитики вспомнили о том, что инвесторам необходимы доказательства прибыльности бизнеса, доказательства того, что восстановление стабильно наращивается. 

На мой взгляд, прекращение роста рынка продиктовано приближением «тройной пятницы» (закрытии фьючерсных и опционных контрактов на акции, индексы, валюты). Свое действие оказывают беспокойства профессиональных участников рынка относительно нововведений регуляторов. SEC в процессе принятия ряда решений, которые поднимают ответственность рейтинговых агентств, потребуют большей аргументированности инвестиционных решений.

РОССИЯ

Министр финансов РФ А.Кудрин прогнозирует коррекцию мировых цен на нефть в течение ближайших 3-6 месяцев. Министр считает, что в долгосрочной перспективе средняя цена на нефть составит $50 за баррель. Кудрин отметил, что рост котировок нефтяных контрактов последнего времени происходил на фоне сокращения спроса.

Совет директоров государственной корпорации АСВ прогнозирует - объем Фонда обязательного страхования вкладов (ФОСВ) в 2010г. составит 98,8 млрд. рублей. В связи с нестабильностью на финансовых рынках АСВ проводит консервативную инвестиционную политику, аккумулируя денежные средства на счетах, а средства, временно не используемые на цели санации банков, преимущественно размещает на депозитах Банка России. Доходы от инвестирования составили более 3,6 млрд. рублей, доходы от размещения временно не используемых средств имущественного взноса, перечисленного АСВ на цели предупреждения банкротства банков, - более 7 млрд. рубле. Доходность по инвестированным средствам фонда за полугодие составила 21,7 %. Доходность от размещения временно не используемых средств имущественного взноса - 9,2 %.

В июне-августе 2009г.  начато финансирование мероприятий по финансовому оздоровлению ОАО «КИТ Финанс инвестиционный банк» и ОАО «АКБ «Российский капитал». На эти мероприятия было направлено 81,58 млрд. рублей. Всего на цели реструктуризации банков агентством выделено 251,1 млрд. рублей, в том числе за счет полученных в Банке России заемных средств - 129,1 млрд. рублей и за счет имущественного взноса РФ в агентство - 122 млрд. рублей.

В настоящее время такая работа по ликвидации ведется в 84 банках. Под влиянием финансового кризиса с октября 2008г. по март 2009г. наблюдался рост количества ликвидируемых банков. Требования кредиторов в банках, ликвидационные процедуры в которых завершены в первом полугодии 2009 г., удовлетворены на 58,6 %.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок акций в четверг снизился. Котировки ликвидных акций уменьшились на 0,5-4,5 % к уровням закрытия среды. Российский рынок, предвосхитив движение рынка США, после нескольких дней роста начал корректироваться вниз.

В первую очередь падали в цене акции банков, росшие в предыдущие дни наиболее активно. Котировкам акций нефтегазового сектора оказывала поддержку стабилизация рынка нефти.

Акции ГМК Норильского никеля выросли на 4,35 % на сообщениях о повышении котировок металлов. Рост цен акций продолжается четвертую сессию подряд.

Аналитики объясняют снижение котировок во второй половине дня противоречивостью статистики США. Однако, менее однозначные статистические данные ранее вызывали энтузиазм. Т.е. рассуждения по поводу противоречивости статистики – попытка найти хоть какое-то объяснение.

Рынок российских акций по-прежнему целиком зависит от настроений на рынке американском.

Какой еще может быть рост фондовых индексов РФ при том, что индекс РТС уже поднялся с начала года к уровню 100 %, притом, что ВВП упадет по итогам года на 8,5 % (текущее падение более 10 %), падении занятости (угроза масштабных увольнений), падении объема производства, при отсутствии значимых положительных изменений на кредитном рынке.   

По итогам торгов цена обыкновенных акций Роснефти +0,81 %, цена акций Сбербанка -4,47 %, цена акций ЛУКОЙЛ упала на 2,1 %.

Цена обыкновенных акций РусГидро к закрытию понизилась на 3,25 %.

Сегодня движение на рынке будет осторожно негативным. Открытие – отрицательное.

«ГАЗ» намерении уволить к концу года 14 тыс. сотрудников автоконцерна.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 18 сентября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 117 520 (115 100);

Уровень сопротивления – 124 000 (130 000).

Индекс РТС

-          поддержка 1208 (1185);

-          сопротивление 1268.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  179.70р.; 176.20р.;

-          сопротивление  181.30р.; 187.30р.

ГМКНН:

-          поддержка 3610р.; 3480р.;

-          сопротивление  3770р.; 3900р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1645р.; 1590р.;

-          сопротивление  1705р.; 1738р.

Ростелеком:

-          поддержка 154.0р.; 151.4р.;

-          сопротивление  157.0р.; 160.0р.

Роснефть:

-          поддержка 223.0р.; 217.8р.;

-          сопротивление 231р.; 239.0р.

Сбербанк об.

-          поддержка 57.50р.; 55.0р.;

-          сопротивление  60.30р.; 63.3р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 36.10р.; 34.10р.;

-          сопротивление 37.70р.; 39.30р.;

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.85р.; 25.60р.;

-          сопротивление  27.40р.; 27.98р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)