Москва, 12 мая - начало занятий учебного курса Валерия
Гаевского и Константина Царихина "Основы биржевой торговли
ценными бумагами"
Львов, 17 - 18 мая - семинар Сергея Спирина
"Как сформировать свой портфель инвестиций?"
Москва, 24 - 25 мая - семинар Сергея Спирина и Валерия
Гаевского "Инвестиции и спекуляции на финансовых рынках"
Алматы, 31 мая - 1 июня - семинар Сергея Спирина
"Как сформировать свой портфель инвестиций?"
Москва, 7 - 8 июня - семинар Сергея Спирина
"Управление личными финансами для руководителей"
* * *
Уважаемый Сергей.
Везде пишут, что чем выше доходность инвестиций, тем выше
риск деньги потерять. Но если доходность и риск находятся
в зависимости друг от друга, то тогда какой смысл искать
инвестиции с более высокой доходностью, если часть вложенных
в них денег, скорее всего, будет потеряна из-за высокого
риска вложений?
Только потому, что диверсификация (вложения сразу в
большое количество вариантов) снижает риск сама по себе?
С уважением,
Артем
С.С.:
Очень популярное заблуждение. И очень старое, как вы
увидите из цитаты ниже.
Вместо ответа – отрывок из книги Бенджамина Грэхем
"Разумный инвестор". Это - классика. Первое издание книги
вышло еще 1949 году, но книга до сих пор не утратила
актуальности.
"Старый проверенный принцип гласит: тот, кто не желает
рисковать, должен довольствоваться относительно низким
уровнем доходности вложенных средств. Именно из этого
исходит основная идея инвестиционной деятельности: уровень
доходности, к которому стремится инвестор, находится в
определенной зависимости от степени риска, который он готов
нести. Но мы считаем иначе. Уровень доходности, которого
хочет достичь инвестор, должен зависеть от величины умственных
усилий, которые он хочет и может приложить для выполнения
своих задач. Минимальную доходность получает пассивный
инвестор, который заинтересован в безопасности вложенного
капитала и, к тому же, не хочет заниматься требующими усилий
и времени операциями на фондовом рынке. Максимальная
доходность будет получена внимательным и предприимчивым
инвестором, который использует для этого максимум разума
и имеющихся у него навыков"
Я готов подписаться под словами Грэхема. Нет строгой
зависимости между доходностью и риском. Точнее, эта
зависимость существует лишь для тех, кто не хочет думать и
искать варианты. Зато существует зависимость между доходностью и
такими качествами как грамотность, профессионализм и
активность инвестора. Тот, выбирает инвестиции грамотно,
разумно и профессионально, всегда найдет варианты с высокой
доходность и низким риском.
Здравствуйте, Сергей.
Хотелось бы узнать Ваше мнение о возможности пико- (меньше
микро-) инвестирования. Т.е. инвестирование крохотных сумм,
типа выделившихся от экономии на сигаретах или пиве.
Ну, какие суммы там могут быть? 1-2$. Регулярность
поступления? Зависит от силы воли пико-инвестора. Ну и
условие, что если эти деньги в течение недели не
инвестируются, то в выходные пропиваются.
Стратегия инвестирования? Долгосрочная - купил, что
доступно и держишь, докупаешь, накапливаешь... Консервативная
- сохранить бы эти крохи от инфляции и обучиться,
подготовиться к более крупным и рискованным инвестициям.
Ну, и я так считаю, что важно место проживания
пико-инвестора. Это районный центр. Т.е. почта, телефон
(в т.ч. сотовый), телеграф - в наличии, Интернет -
кое-как, из банков только Сбер.
Возможно ли инвестирование в таких условиях. И если
возможно, то какие конкретно шаги нужно предпринять, на
какие инструменты и возможности обратить внимание.
С уважением. Вадим.
С.С.:
Хорошо, хоть не нано-инвестирование...
Разрешите напомнить, кто такой инвестор. Инвестор, вопреки
сложившемуся стереотипу, это вовсе не тот, кто ВКЛАДЫВАЕТ
деньги в инвестиции. Вовсе нет. Инвестор – это тот, кто
ПОЛУЧАЕТ деньги от инвестиций.
Так вот, совершая любые действия, желательно думать
об их эффективности. Доход, получаемый от "инвестирования"
сумм в 1-2 доллара не стоит того времени, которое вы на это
потратите. Если вместо того, чтобы заниматься фигней,
вы сдадите бутылки от выпитого пива, то заработаете больше.
А если потратите это время на зарабатывание денег (даже
самым низко квалифицированным трудом, типа мойки машин) –
намного больше.
Инструмент инвестирования у пико-инвестора один – копилка.
Все остальное – изощренные формы убийства собственного
свободного времени.
Уважаемый Сергей!
Хотелось бы услышать ваше мнение по времени дефолта на
рынке недвижимости в России. Время жизни пирамид или цикл
их существования подходит к концу - одна за другой заканчивают
свой цикл на "финишной", что выливается в "обнаружении" пирамид.
По примеру пирамид, я лично предвижу аналогичный дефолт
ипотечной системы. В течение января-марта 2008 года, уже
достаточно перегретый рынок недвижимости в крупных городах
России, продолжил рост, что было подогрето двумя факторами -
падающий доллар, повсеместная ипотека.
Но если доллар, это понятно, подогревает народ вкладывать
свободные деньги, то с ипотекой происходящее начинает пугать.
Особенность русского человека - жить настоящим днем и не
думать о завтрашнем, так и здесь - берем ипотеку, покупаем
квартиру, а как отдавать - не важно!
А ведь ипотека в России сегодня для 80% населения -
"кабала". И вот что пугает - как и в случае с финансовыми
пирамидами, придет время рассчитываться по ипотеке, последуют
массовые неплатежи, недвижимость будет отходить банкам для
последующей продажи с целью вернуть деньги, предложение
возрастет, а вот былого спроса уже не будет - банки ужесточат
условия выдачи ипотеки, либо народ прозреет и не будет лезть
в "долговую яму". Итог - временная стагнация на рынке
недвижимости, последующий спад в ценах.
Как вы считаете, как скоро возможен такой сценарий?
С Уважением,
Игорь
С.С.:
Думаю, что в ближайшие 3-5 лет - невозможен.
Оговорюсь, падение цен на рынке недвижимости в Москве и
крупных городах – вполне возможно (даже вероятно). Проблемы у
отдельно взятых граждан, переоценивших свои способности
платить по ипотечному кредиту – также возможны.
А вот ожидать по этой причине дефолтов в банковской
системе не приходится. Потому что нет пока в России массовой
ипотеки. На сегодняшний день доля населения, купившая
квартиры в России по ипотеке – мизерна, на порядок меньше,
чем в развитых странах. Доля ипотечных кредитов в кредитных
портфелях банков также очень мала. Поэтому даже серьезная
просадка цен на недвижимость и отказ отдельных заемщиков
от ипотечных выплат вряд ли способны привести к серьезным
проблемам у ипотечных банков.
* * *
Ближайшие семинары и тренинги:
Москва, 12 мая - начало занятий учебного курса Валерия
Гаевского и Константина Царихина "Основы биржевой торговли
ценными бумагами"
Львов, 17 - 18 мая - семинар Сергея Спирина
"Как сформировать свой портфель инвестиций?"
Москва, 24 - 25 мая - семинар Сергея Спирина и Валерия
Гаевского "Инвестиции и спекуляции на финансовых рынках"
Алматы, 31 мая - 1 июня - семинар Сергея Спирина
"Как сформировать свой портфель инвестиций?"
Москва, 7 - 8 июня - семинар Сергея Спирина
"Управление личными финансами для руководителей"
Описание, программы семинаров, информация об организаторах
и стоимости – по ссылкам с главной страницы
сайта ЦФО.
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите
Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора
и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
