Финансовая аналитика от ИА "Финмаркет"

27.08.02        Доллар снова забыл о росте; на фондовых рынках осторожный
оптимизм
Снижение ликвидности банковской системы негативно повлияло на доллар, курс
американской валюты снизился на 2,6 копейки до 31 рубля 55,42 копейки. На
рынке форекс доллар несколько ослабил свои позиции по отношению к евро и
йене. На мировых фондовых рынках осторожный рост, индекс РТС к 12:30
прибавил 0,7% и поднялся до отметки 346,73 пункта.
Во вторник по итогам ЕТС курс американской валюты снизился на 2,6 копейки и
составил 31 рубль 55,42 копейки. Традиционное для последних дней месяца
снижение банковской ликвидности оказывает давление на доллар, поэтому о
росте доллару, по всей видимости, придется забыть до начала сентября. К утру
вторника сумма остатков на корсчетах кредитных организаций снизилась на 9,1
млрд. до 77 млрд. руб., что привело к подъему ставок по краткосрочным МБК до
уровня 6-8% годовых (против вчерашних 3-5% годовых). В такой ситуации о
росте доллара не могло быть и речи, и открытие ЕТС состоялось на отметке
31,565 руб., а большую часть утренней сессии котировки американской валюты
колебались немногим выше уровня 31,55 руб. Активность участников заметно
выросла по сравнению с понедельником (стабильно высокие потоки экспортной
выручки дают о себе знать) - в ходе ЕТС было реализовано почти 97 млн.
долл., что совсем немало по летним меркам. На межбанковских торгах доллар
абсолютно пассивен, котировки американской валюты по состоянию на 12:25 не
превышали отметку 31,58 руб. В ближайшие дни подобная ситуация, скорее
всего, сохранится, напряженная ситуация на денежном рынке не позволяет
рассчитывать на укрепление доллара.
На рынке форекс доллар несколько ослабил свои позиции по отношению к
остальным ведущим валютам: евро стоит 97,4 цента, за доллар дают чуть меньше
119 японских йен. Заметно подросли цены на золото, последние данные - около
310 долл. стоит тройская унция. Отметим, что ослабление американской валюты
произошло на фоне роста фондового рынка США. Возможно дело в ожиданиях
снижения индекса потребительского доверия, возможно, некоторые валютные
спекулянты настороженно восприняли заявления вице-президента США Дика Чейни
о необходимости военной операции против Ирака. Однако, в целом, основным
поддерживающим фактором для доллара остается ситуация на американских
биржевых площадках, которая пока не внушает опасений. Накануне ведущие
фондовые индексы продемонстрировали небольшой рост: DowJones прибавил 0.5%,
NASDAQ вырос на 0.8%. Новостной фон для американского рынка был
неоднозначным: с одной стороны, негативным образом повлияло на настроения
инвесторов снижение агентством Fitch Ratings рейтинга медиа-компании Walt
Disney, с другой стороны, вышли неплохие данные по рынку недвижимости, а
рост нефтяных цен оказал поддержку бумагам нефтяных компаний. В итоге, после
заметных колебаний в ходе торговой сессии (индексы уходили в <минус> до
1,5%), закрытие произошло в положительной области, что весьма отрадно. В
Азии сегодня наблюдались смешанные тенденции, наиболее заметное снижение
испытал японский Nikkey, потерявший 1,6%. Европейские фондовые индикаторы
сегодня утром демонстрируют умеренный рост, после полутора часов торгов,
французский CAC40 и германский DAX подросли соответственно на 1,5 и 1%,
британский FTSE остался на прежнем уровне. На рынке нефти сегодня
преобладает <бычий> настрой, по последним данным цена Urals составляет 26,55
долл. за барр.
Российский фондовый рынок сегодня <смотрит вверх> благодаря весьма
позитивным внешним факторам. К 12:30 индекс РТС прибавил 0,7% и поднялся до
отметки 346,73 пункта. Лидерами роста в РТС являются бумаги нефтянки: акции
Сургутнефтегаза и Юкоса поднялись в цене соответственно на 1,8 и 1%. Рост
котировок остальных ликвидных бумаг не превышает 1%, небольшое снижение
наблюдается по акциям РАО ЕЭС - они подешевели на 0,3%, но, правды ради,
надо отметить, что накануне бумаги энергетиков выглядели лучше остального
рынка. В целом, сильных движений на российском рынке сегодня ожидать не
стоит, основное внимание отечественных игроков по-прежнему устремлено на
западные площадки, многое будет зависеть также от сегодняшних данных по
индексу потребительского доверия в США и от того, как они будут восприняты
рынками.
На российском рынке акций вновь забрезжила надежда
По крайней мере, сегодня настроения аналитиков заметно улучшились. Аналитики
разделились на тех, кто ожидает продолжения <бокового движения>, и на тех,
кто прогнозирует вероятность небольшого повышения котировок российских
бумаг. Однако о возобновлении тенденции к росту большинство по-прежнему
говорит с осторожностью. Благоприятным фактором, позволяющим отечественным
нефтяным <фишкам> продемонстрировать повышение, является резкий рост цен на
<черное золото>.
Не торопится с оптимистичными выводами Владимир Детинич, <Aton-line>,
который ожидает боковую динамику на рынке: <сегодня на российском рынке
акций вероятно боковое движение. С одной стороны, на мировых фондовых рынках
развивается тенденция к понижению. С другой - возобновился рост цен на
нефть, что может вызвать возобновление покупок российских нефтяных бумаг>.
Аналитики ИФ "ОЛМА" придерживаются аналогичных взглядов относительно
продолжения бокового тренда на рынке, по мнению аналитиков, с учетом ряда
неблагоприятных мировых новостей, рост на нашем рынке маловероятен: <на
фондовом рынке вероятно продолжение бокового тренда. Умеренно-позитивное
закрытие торгов в Америке и рост котировок большинства АДР может привести к
повышению котировок акций на открытие торгов, однако затем вероятно снижение
в связи со снижением котировок фьючерсов на американские индексы. Инвесторы
ожидают публикации индекса потребительского доверия Conference Board в
августе, прогнозируется его дальнейшее снижение уже 3-й месяц подряд. Кроме
того, рынки могут негативно отреагировать на вчерашнее высказывание
вице-президента США Р. Чейни о необходимости свержения режима Саддама
Хусейна, что повышает вероятность военных действий. Нервозность уже
сказывается на максимальном за последние 2 недели снижении курса доллара к
иене на азиатских торгах, и в этих условиях рост на нашем рынке
маловероятен>.
Аналитики ИК <Атон> тоже ожидают продолжения бокового движения на рынке: <в
целом, рынок в настоящее время приобрел классический <летний> характер и в
ближайшее время мы, скорее всего, не увидим кардинального изменения
сложившейся картины. Вероятнее всего, на рынке будет доминировать
сформировавшийся в последние дни <боковой тренд>. Уровни поддержки и
сопротивления для котировок самых ликвидных бумаг, обращающихся на рынке -
акций РАО <ЕЭС России> - располагаются на отметках 2,95 руб. за акцию и
3,10-3,12 руб. за акцию. Скорее всего, котировки бумаг РАО останутся в
границах этого диапозона, по крайней мере, до конца недели>.
Сочетание позитивных и негативных факторов, воздействующих на динамику
российского рынка, привело в смятение аналитиков "Амити Инвестиционная
Группа", тем не менее, существенных оснований для снижения котировок акций
аналитики не наблюдают: <сложившаяся ситуация на рынке акций в целом
выглядит неопределенно. Низкая активность отечественных игроков и высокая
волатильность западных фондовых индексов значительно затрудняют рост нашего
рынка. В то же время, недостаточно оснований и для снижения котировок, т.к.
внешний фон в целом остается положительным. Подобная ситуация может
сохраниться и на сегодняшних торгах. Внешний же фон сейчас выглядит, скорей,
неопределенно>.
Умеренно-позитивные настроения демонстрируют аналитики ИК
"Ленстройматериалы", которые ожидают сегодня хоть вялого, но все же роста
акций: <сегодня российский рынок покажет вялый подъем на местных деньгах>.
Сдержанно-оптимистичные ноты преобладают у аналитиков ИК <Тройка Диалог> :
<сегодня мы ожидаем небольшого подъема на рынке, однако, настрой инвесторов
останется сдержанным, по крайней мере, до четверга, когда будут объявлены
финансовые показатели некоторых российских компаний, а также макро
показатели США за второй квартал. Технически рынок перекуплен, что является
еще одним аргументом в пользу некоторой консолидации>.
Не ожидает кардинальных изменений на рынке в ближайшие дни Кирилл Тремасов,
аналитик <МДМ-Банка> , однако, уже в начале сентября аналитик прогнозирует
рост: <начало недели, по-видимому, будет характеризоваться некоторым
снижением котировок (сильная поддержка по индексу РТС - 335 пунктов), а во
второй половине недели высоковероятно возобновление роста. Текущий
нисходящий тренд, чётко просматриваемый на графике, я думаю, будет
переломлен в начале сентября, после чего откроется дорога для роста в район
380-400. На этой неделе определённую угрозу рыночной стабильности несут
макроэкономические данные по США, среди которых стоит отметить: продажи
жилья, потребительское доверие и заказы на товары длительного пользования,
повторная оценка ВВП за 2-ой квартал, личные доходы/расходы и Чикагский
индекс деловой активности в промышленности. Окончательные же итоги августа
можно будет сформулировать лишь на следующей неделе, когда выйдет индекс ISM
по промышленности и отчёт по рынку труда. Тогда мы и сможем понять,
насколько оправданным с макроэкономической точки зрения был стремительный
рост фондового рынка в августе>.
Позитивно настроенный Валерий Петров, <РОСБАНК> , возлагает на сегодняшний
день большие надежды и прогнозирует отечественному фондовому рынку рост:
<сегодняшний день на российском рынке может стать определяющим - дальнейшее
снижение окончательно подтвердит, что среднесрочный нисходящий тренд
остается в силе. Кроме того, согласно технической картине в том случае, если
в ближайшие дни не будет преодолена граница торгового коридора (350-355
пунктов), то разворот рынка наверх станет маловероятным в течение как
минимум 3-4 недель. В пользу возможности прорыва наверх говорит тот факт,
что в последние две торговые сессии российский рынок изменяется
противоположно американскому, однако для резкой потери корреляции с США пока
нет достаточных оснований - она может ослабевать только постепенно. Поэтому
сегодня наш фондовый рынок должен подрасти, основной же вопрос заключается в
силе этого движения>. Кроме того, Валерий Петров добавляет, что <судя по
небольшому росту американского рынка (Dow Jones +0.52%) и вышедших
благоприятных данных по рынку жилья, продолжающему быстрый рост, а также
заявлениям Президента Сент-Луисского банка ФРС о возможном ужесточении в
политике процентных ставок, настроения инвесторов сегодня будут
способствовать росту российского рынка>.
Как всегда радует оптимизмом Денис Нуштаев, ИК "Метрополь", по мнению
Дениса, рост нефтяных цен позволит котировкам российских акций испытать
повышение: <российский рынок акций имеет реальные шансы продолжить рост, что
связанно с резким ростом цен на нефть. С приходом инвесторов из летних
отпусков, именно нефтяные бумаги станут основным объектом вложений для
западных инвестфондов. В случае сегодняшнего позитивного закрытия
американского рынка акций, рывок рынка наверх неизбежен, в любом случае
после некоторой консолидации российский рынок продолжит рост в сентябре.
Прогноз - позитивный>.
ИА Финмаркет
http://www.finmarket.ru
Уважаемые господа!
Завтра на сайте ИА "Финмаркет" состоится интернет-конференция КБ "Юниаструм
Банк".Тема интернет- конференции:
'Технологии организации региональных фондовых центров и субброкерского
обслуживания в КБ 'Юниаструм Банк'.
 Интернет-конференция будет проходить 28 августа с 15 до 17 часов. Вопросы
можно задавать уже сейчас:
http://www.finmarket.ru/projects/press/cnf.asp?cod=13