Биржа - это храм новейших язычников: их боги - слитки или кружки золота; их святые иконы - банковские билеты или государственные облигации; их благочестивые упражнения - спекуляции на повышении или понижении фондов; наконец, их покаяние - ликвидация. | Календарь | Аналитика | Новичкам | Технический анализ | Фундаментальный анализ | Риски | Библиотека |   Здравствуйте уважаемые подписчики ! Сегодня мы подведем итоги уходящей недели. Доллар США незначительно вырос против основных мировых валют на утренних торгах в Азии в пятницу. Доллар США незначительно вырос против основных мировых валют на утренних торгах в Азии в пятницу. Tрейдеры ожидают, что торговля в узких диапазонах сохранится до следующей недели из-за недостатка ключевых данных в экономическом календаре. Доллар торговался 122,20 йен с 122,15 йен в начале торгов, евро снизился до 1,3798 доллара с 1,3801. Ян Копсей, ведущий аналитик GFT считает, что пока американский доллар восстанавливается, но вряд ли выйдет за узкие диапазоны. Следующая поддержка для американского доллара может снизить евро до 1,3641-1,3660 долларов, а фунт до 2,0260-2,0350 долларов. Сегодня выйдут предварительные данные ВВП Британии за 2 квартал. Эти данные "темная лошадка" на рынке, поэтому реакция рынка может быть сильной, особенно если они окажутся ниже прогнозов. Рынок ждет квартального роста ВВП на 0,7% , годовой рост 3,9% против 4,0% г/г в первом квартале. Главный аналитик CMC Markets Ашраф Лаиди сказал, что фунт может покинуть уровень 2,0500 долларов, который был, достигнут после публикации протоколов июльского заседания Монетарного комитета Банка Англии. Фунт становится более чувствительным к продажам в краткосрочном периоде на фоне неясности относительно дальнейшей политики Банка Англии. 20.07.2007   Четверг выдался очень спокойным. Основные валютные курсы не показали значительной динамики в этот день. Падение доллара приостановилось. Наиболее сильную динамику в этот день показал австралийский доллар: пара AUD/USD прибавила 27 пунктов (+0.3%), достигнув нового максимума с 1989 года. Возможно, причиной позитивной динамики этой валюты послужил высокий спрос на цветные металлы и нефть, а также рост акций австралийских сырьевых компаний. Подводя итоги торгов в США можно отметить следующие моменты. Доходности 10-летних облигаций подросли на 2 пункта (5.03%), однако не смогли восстановиться до уровня, предшествующего выступлению Бернанке (5.07%). Рынок акций США подрос: индекс Dow впервые закрылся на отметке 14 000 пунктов, прибавив 0.6%. Проблемы вокруг обанкротившихся фондов Bear Stearns явно уходят на второй план. Другое интересное движение мы сейчас наблюдаем по нефти: на торгах в американскую сессию нефть WTI все же установила новый максимум и закрылась выше $76 за баррель. Какие новости выходили в США в этот день? В 16:30мск вышли традиционные данные Jobless Claims. Первичные заявки на пособие по безработице снизились на 11 тыс. - до 301 тыс., что стало минимальным значением за 2 месяца. Данные оказались лучше прогноза 311 тыс. Рынок не отреагировал на хорошие данные. Сильный рынок труда США для Forex – уже давно не новость. В 18:00мск вышел индекс опережающих индикаторов. Рынок никогда не реагирует на эти данные. Индекс в июне снизился на 0.3%м/м против прогноза -0.1%м/м. Слабость индикатора была вызвана проблемами у строителей. В это же время Бернанке приступил ко второй части своего выступления, на сей раз в Сенате. Второй день выступления главы ФРС как правило уже не оказывает влияния на рынок. В 20:00мск вышел производственный индекс ФРБ Филадельфии. Индекс в июле упал до 9.2 после 18 в июне. В 22:00мск вышел протокол ФРС после заседания 27-28 июня. Этот протокол, по нашим наблюдениям, в последнее время имел крайне низкое влияние на валютный рынок из-за небольшого количества новой информации, которую он в себе несет. Значимость нового протокола преуменьшалась тем, что он выходил после полугодового выступления главы ФРС, которое полностью раскрыло точку зрения федрезерва на экономику и монетарную политику. В новом протоколе говорится, что риски экономического роста стали более сбалансированными, чем в мае, а также повторяется, что инфляция остается наибольшим опасением (predominant concern) для монетарной политики. Фактически, мы имеем изменение в лучшую сторону оценки экономического роста США по сравнению с тем, которым располагали в мае. Позиция по инфляции осталась неизменной. В отношении инфляции в протоколе говорится, что члены комитета полагают, что темпы роста базовой инфляции останутся невысокими, однако пока нет уверенного замедления темпов роста цен. Следующее заседание ФРС состоится 7 августа. Ставка останется неизменной 14-й месяц на уровне 5.25%. Пятница будет абсолютно «голым» днем. В 18:30мск ожидается выступление Вильяма Пула. Если смотреть вперед, то на следующей неделе нас ждут отчеты по рынку жилья, новым заказам, а также будет опубликована 1-я оценка ВВП за 2-й квартал. В целом, по доллару сохраняется негативный тренд. Тот факт, что участники рынка не смогли продвинуть доллар ниже на понижении прогноза по экономике от Бернанке, может говорить о том, что доллар нащупывает локальное дно. Однако мы бы пока водержались от ставок на повышение USD, поскольку рынок все еще сохраняет негативное отношение к этой валюте. Тимофей Мартынов. Комментарии по рынку - обзор рынка Forex 20.07.2007 www.fibo-forex.ru   Протокол заседания FOMC не оказал на рынок заметного влияние, не дав участникам рынка сигналов о каком-нибудь особом изменении в настрое членов комитета. Было отмечено, что риски росту экономики стали более сбалансированы, чем они были во время встречи в мае, в то же время члены комитета в очередной раз отметили, что инфляционные давления остаются превалирующим риском, а устойчивое снижение инфляции еще не получило убедительного подтверждения, хотя базовая инфляция, как ожидается, останется относительно сдержана. Наибольшим риском росту экономики продолжает оставаться собой рынок жилья, но экономика в последующие кварталы будет расти умеренными темпами. В тексте протокола было также отмечено, что последние высокие уровни общего CPI представляют собой риск ухудшения инфляционных ожиданий. Иена продолжает торговаться около исторических минимумов против евро, так как рост мировых фондовых рынков побуждает инвесторов брать кредиты в японской валюте и вкладывать их в рискованные активы в других странах. Иена снижается против 14 из 16 основных валют на фоне все тех же неослабевающих "carry trades", подпитываемых слухами о том, что отчет по CPI Японии, выход которого запланирован на следующую неделю, покажет негативную динамику пятый месяц подряд, что, в свою очередь, оставит крайне мало шансов на повышение ставки на очередном заседании BoJ. EURUSD Support: 1.3780 Resistant: 1.3840 В четверг евро торговался не очень активно, с некоторыми признаками усталости движения.От 1.3814 прошло снижение на 1.3785, а затем была предпринята попытка штурма предыдущего максимума, но около 1.3830 сработали приказы на продажу, выше пройти не удалось, последовал откат к 1.3792. Далее торговля перешла в вялотекущий режим между 1.3793 и 1.3805. Область 1.376080 продолжает оставаться ключевой зоной поддержки, в случае ее пробоя вниз можно будет предположить, что началась коррекция. О восстановлении восходящего импульса можно будет говорить только в случае уверенного прохода выше 1.383050 и закрепления дневным закрытием в верхней части 38-й фигуры. Торговая стратегия: покупка от 1.3810 стоп 1.3780 ТР 1.3950. продажа от 1.3780 стоп 1.3850 ТР 1.3620. USDCHF Support: 1.1980 Resistant: 1.2060 В четверг курс пары совершал почти равномерные колебательные движения в диапазоне 1.1987 - 1.2051, успокоившись около 1.203038. Дальнейшее снижение возможно при пробитии вниз ключевой хоны поддержки 1.197080, в этом случае станут реальными для достижения цели - 1.187080, 1.175060. При выходе выше 1.2100, восходящая клррекция может получить развитие примерно до 1.233050 в качестве ближайшей цели; если движение усилится, срабатывание защитных стоп-приказов, вероятно приведет к тестированию 1.241520, с последущим проходом на 1.253050. Торговая стратегия: покупка от 1.2055 стоп 1.2000 ТР 1.2135. продажа от 1.2020 стоп 1.2070 ТР 1.1880. GBPUSD Support: 2.0470 Resistant: 2.0550 В азиатскую сессию четверга фунт размеренно двигался в рамках 2.0542 - 2.0508, с небольшой тенденцией к снижению. Европейскую сессию британец начал от 2.0537, вышедшие экономические данные разочаровали участников рынка и валюта попала под давление продаж, снизившись до 2.0470. Откат к 2.0514 не имел продолжения, курс застрял в диапазоне 2.0478 - 2.0496. Ключевая поддержка около 2.045070 должна устоять, чтобы восходящий импульс привел к возобновлению роста к целям - 2.0605, 2.067080, 2.072030. Проход ниже 2.0450, верояно, послужит сигналом к началу коррекции, с примерными целями - 2.013050, 2.003050, 1.991520. Торговая стратегия: покупка от 2.0530 стоп 2.0480 ТР 2.0650. продажа от 2.0465 стоп 2.0575 ТР 2.0355. USDJPY Support: 121.70 Resistant: 122.30 Уровень 122.30 пока остается для пары сопротивлением. В четверг йена сдавала позиции против доллара США, от 121.75 первая попытка роста закончилась около 121.99, произошел возврат к 121.73, после чего удалось преодолеть 122-ю фигуру, закрепившись около 122.1720. Инвесторы не ожидают повышения ствки Банком Японии в ближайшем будущем, в силу этого их настроения по поводу низкодоходной йены не претерпели заметных изменений. Ожидаем тестирования 123.3050 и 124.1520. Торговая стратегия: покупка от 122.25 стоп 121.55 ТР 123.25. продажа от 121.90 стоп 122.40 ТР 119.50. 20.07.2007 РДЦ   Публикация протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС), которые свидетельствовали о более жесткой позиции центрального банка США в отношении инфляции, и рост котировок на фондовом рынке США способствовали небольшому росту доллара США в ходе европейской сессии в пятницу. Некоторые аналитики указывают на то, что поддержка, которую получает доллар, может ослабеть, если цены на нефть продолжат расти, а участники рынка начнут беспокоиться о замедлении экономического роста в США. Между тем, возобновление интереса к сделкам на разнице между процентными ставками оказывает поддержку японской иене. Кроме того, австралийский и новозеландский доллары получают поддержку со стороны высоких темпов роста экономики и инфляции в Китае. Народный банк Китая вновь принял решение ужесточить денежно-кредитную политику, повысив в пятницу процентные ставки на 27 базисных пунктов. Тем не менее, повышение процентных ставок было ожидаемым и практически не оказало влияния на настроения на рынке. Хотя председатель ФРС США Бен Бернанке вновь высказал опасения относительно проблем в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США, указав на то, что ситуация в этом секторе приведет "к серьезным потерям", участники рынка сосредоточили свое внимание на протоколах последнего заседания ФРС, в которых говорилось, что центральный банк США по-прежнему считает инфляцию "основным" поводом для беспокойства. Настроения инвесторов в отношении доллара также улучшились благодаря росту котировок на фондовых биржах США. Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average в четверг превысил отметку 14000 и впервые закрылся выше этого уровня. Тем не менее, участники рынка все еще выражают опасения относительно продолжающегося роста цен на сырую нефть, которые остаются около рекордных уровней.Дэвид Симмондс, глава валютного отдела в Royal Bank of Scotland, отмечает, что "возможные различия в реакции со стороны ФРС и Европейского центрального банка на рост цен на энергоносители могут оказать поддержку паре евро/доллар".Между тем, участники рынка вновь продавали иену, так как рост котировок на фондовых рынках способствовал возобновлению интереса к сделкам на разнице между процентными ставками. Несмотря на продолжающиеся разговоры о возможности повышения процентных ставок в Японии в августе, низкий уровень ставок Банка Японии делает иену популярной валютой для финансирования подобных сделок. Высокодоходные австралийский и новозеландский доллары стабильно росли не только благодаря возобновлению интереса к сделкам на разнице между процентными ставками и ожиданиям повышения процентных ставок в Новой Зеландии, но и по причине значительного роста экономики Китая, наблюдавшегося в последнее время. "Новое ускорение роста китайской экономики указывает на то, что участники рынка будут ожидать дальнейшего повышения внешнеторговой активности, которое способствует росту сырьевых валют", - считает Стивен Халмарик, валютный стратег-аналитик в Citigroup в Сиднее. Рост экономики Китая во II квартале достиг максимальных темпов за 12 лет, а инфляция ускорилась до темпов 4,4%, на что Народный банк Китая отреагировал ужесточением денежно-кредитной политики, желая замедлить экономический рост. Предыдущие попытки сдержать рост экономики были неудачными, и участники рынка говорят, что Народный банк Китая может ускорить повышение курса юаня. Иена немного снизилась после решения центрального банка Китая, так как участники рынка были несколько разочарованы тем, что Народный банк Китая не осуществил более масштабного ужесточения денежно-кредитной политики. АВСТРАЛИЯ Внимание рынка приковано к данным по инфляции в Австралии за II квартал, которые будут опубликованы в среду. По мнению 22 экономистов, опрошенных в пятницу Dow Jones Newswires, квартальная инфляция за отчетный период составила 1,0%, а годовая инфляция – 1,9%. Базовая инфляция во II квартале, вероятно, выросла до 0,7% против 0,5% в I квартале. Любые признаки того, что базовая инфляция начинает расти, должны усилить ожидания повышения процентных ставок в августе. Рики Полидженис, экономист в ANZ Bank, считает, что квартальный рост базового индекса потребительских цен во II квартале составил 0,7%, а годовой рост – 2,5%. "Этих данные будет недостаточно для того, чтобы Резервный банк Австралии принял решение изменить денежно-кредитную политику", - сказала она. "Мы по-прежнему считаем, что центральный банк будет воздерживаться от каких-либо действий до проведения федеральных выборов в конце года", - сказала Полидженис. Управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс в июне дал понять, что центральный банк не намерен спешить с повышением процентных ставок, поскольку инфляция держится в целевом диапазоне 2%-3%. С ноября 2006 года процентная ставка в Австралии остается на уровне 6,25%. Очередное заседание Резервного банка Австралии назначено на 7 августа. 20.07.2007 http://www.adcforex.ru/analytics.shtml   Данные по ВВП Британии оказали поддержку фунтуВ своей речи перед Конгрессом в рамках акта Хемпри-Хоккинса Бернанке занял иную, нежели его предшественник, позицию по прогнозам и регулированию, подчеркнув необходимость и в том, и в другом. ... Данные по ВВП Британии оказали поддержку фунтуВ своей речи перед Конгрессом в рамках акта Хемпри-Хоккинса Бернанке занял иную, нежели его предшественник, позицию по прогнозам и регулированию, подчеркнув необходимость и в том, и в другом. ФРС подверглась критике за то, что ситуация на рынке субстандартного кредитования вышла из-под контроля. Создается впечатление, что Бернанке и другие члены ФРС считают ее вполне оправданной. Протокол заседания FOMC от 28 июля подтверждает, что члены комитета более оптимистично высказывались о темпах экономического роста в США, однако, по их мнению, все еще достаточно высокий уровень инфляции в будущем может стать проблемой. Интересно отметить, что члены FOMC были удивлены тому факту, что уровень безработицы, особенно, в строительном секторе не начал увеличиваться. По прогнозам FOMC, рынок труда ожидает некоторое снижение. Данные по ВВП Великобритании за 2 квартал вышли лучше прогнозов и оказали поддержку фунту. Валютная пара EURGBP готова пробить поддержку 0,6710, а валютная пара GBPJPY только что преодолела предыдущие максимумы и вскоре может достичь отметки 255. Несмотря на то, что фунт выглядит перекупленным в краткосрочной перспективе, мы ожидаем значительное движение вверх в том случае, если сопротивление против евро будет пробито. Сегодня Народный Банк Китая поднял ставки. Это было сделано для того, чтобы сдержать инфляцию в стране с самой быстро развивающейся экономикой в мире. Инфляция выросла за последние кварталы, и скоро может представлять серьезную проблему. Сейчас (еще более активно) ведутся разговоры о том, позволит ли Китай юаню свободно обращаться или переоценит его, чтобы сдержать растущую стоимость производственных факторов и внутреннюю инфляцию. Это движение отрицательно скажется на долларе, что, возможно, уже отразилось на котировках. Если руководство Банка Китая позволит юаню вырасти, как следствие могут вырасти другие азиатские валюты, в результате чего не будет такой необходимости в хранении средств для интервенции в казначейских облигациях США. Таким образом, если и дальше будут вестись разговоры о переоценке юаня, долгосрочная доходность может также вырасти. Однако это все также не лучшим образом скажется на долларе 20.07.2007 http://www.rusforex.ru/analit.php   Написать ведущему рассылки Ведущий рассылки Евгений Горобченко Перейти на сайт Форекс Аналитика Дата выпуска 20 июля 2007 Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы. Текущий выпуск завершен. Выпуск подготовил Евгений Горобченко.