Очевидно, что европейские власти пока не в силах нейтрализовать угрозы разрастания долгового кризиса. Инвесторы, предвидя негативные перспективы, предпочитают загодя покинуть рисковые активы...

Финал прошедшей недели оказался однозначно "медвежьим". Напомним, что в отличие от четырех предыдущих дней, пятничные торги проходили на фоне повсеместных продаж. В течение всего дня снижались курсы большинства основных валют против доллара, причем почти безоткатно.

Напомним, что снижение иеновых кроссов в ходе азиатской сессии, по информации от дилеров, инициировалось японскими операторами, которые традиционно в последние дни первого полугодия финансового года в Японии активно скупают национальную валюту.

Так, кросс-курс евро/иена упал в пятницу до отметки 103.00, оказывая тем самым также давление и на пару евро/доллар, которая, в итоге, снизилась под занавес недельных торгов до уровня 1.3384. Очевидно, что снижение кроссов могло бы быть куда более значительным, не будь перманентной угрозы проведения интервенций. Заметим, что министр финансов Японии Азуми заявил в пятницу, что планируется увеличение фонда для проведения валютных интервенций на 15 трлн. иен.

Из технических факторов, приведших евро к снижению, можно отметить неспособность единой валюты продолжить повышение и преодолеть уровень сопротивления 1.3680.

Тогда как и фундаментальные факторы тоже не давали повода для активных покупок. Напомним, что после того, как состоялась встреча премьер-министра Греции и президента Франции, на рынках усилились слухи в отношении того, что Греция будет вынуждена объявить так называемый "управляемый дефолт".

Причем даже позитивные ожидания относительно того, что комиссия в составе представителей Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ, возобновившая свою работу в Греции, и вынесет положительную оценку проделанной греками работы, также не вдохновляла инвесторов на покупки рисковых инструментов. Похоже, что факт того, что Греция, скорее всего, получит очередной транш финансовой помощи, уже учтен текущими котировками евро.

Ситуация в Азии и Тихо- океанском регионе также не дает поводов для энтузиазма. Так, последняя статистика из Китая указывает на то, что экономика Поднебесной подвержена риску "жесткой посадки" - спад в Европе и США, двух ключевых торговых партнеров КНР, может достаточно болезненно сказаться и на темпах второй мировой экономики.

Напомним, что, вслед за вслед за агентством Fitch, кредитный рейтинг Новой Зеландии на один пункт также понизило и рейтинговое агентство Standard & Poor's. После этого курс новозеландский доллар/доллар США, продолжив снижение, упал в пятницу до 0.7606.

Статистика из Японии тоже не добавила оптимизма - во второй экономике Азии продолжают активно сокращаться расходы домашних хозяйств. Напомним, что индекс расходов домашних хозяйств в Японии за август составил -4.1% за год, тогда как прогноз был -2.4% за год, а предыдущее значение было равным -2.1% за год.

Инфляционные показатели при этом оказались несколько выше ожиданий. Индекс потребительских цен, без учета цен на продукты и энергоносители в Японии за август, при прогнозе +0.1% за год, и предыдущем значении +0.1% за год, составил +0.2% за год.

Из европейских показателей, опубликованных в начале торгов в Европе, неожиданными в своей слабости оказались данные по розничным продажам за август в Германии. Так, показатель, при прогнозе -0.3% за месяц, -1.0% за год, и предыдущем значении 0.0% за месяц, -1.6% за год, неожиданно упал до -2.9% за месяц, +2.2% за год.

В итоге продажи не прекращались в пятницу на всех финансовых рынках. Фондовые площадки Европы и Америки закрылись в значительном минусе, снижение котировок также наблюдалось на мировых рынках сырья, где стабильными, по понятным причинам, смогли остаться лишь курсы драгоценных металлов.

Итоговые публикации из США не изменили дневных рыночных тенденций - любой сколько-нибудь существенный отскок инвесторы использовали для очередной фиксации позиций в рисковых инструментах. В результате опубликованные вечером в пятницу достаточно позитивные макроэкономические показатели приводили лишь к умеренным повышательным коррекциям, после реализации которых, контроль над рынками вновь переходил к "медведям".

Напомним, что индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за сентябрь составил 60.4, тогда как прогноз был 53.6, а предыдущее значение достигло 56.5.

Также лучше ожиданий экспертов оказалось и окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за сентябрь. Напомним, что показатель, при прогнозе 57.4, и предварительном значении 57.8, составил 59.4.

Такой важный экономический индикатор, как индекс личных расходов в августе также превзошел прогнозируемые уровни. Показатель, при прогнозе +0.1%, и предыдущем значении +0.8%, достиг +0.2%. На ожидаемых уровнях из пятничной серии статистики оказался лишь индекс личных доходов в США за август, составивший -0.1%, после предыдущего значение +0.3%.

Очевидно, что потеря уровней поддержки курсом евро/доллар, обозначенной на прошедшей неделе, обусловит долгожданное тестирование отметки 1.33. Более того, поскольку нисходящий тренд в последние дни получил заметное ускорение, то возможны инерционные провалы на более глубокие уровни, такие как 1.3200-50.

Однако, даже при сохранении негативного фундаментального фона, на этой неделе, с достаточной степенью уверенности, мы ждем формирования локального рыночного "дна". Это позволит затем рассматривать торговые возможности для начала анти- трендовых покупок пары. При этом целевая область ожидаемой восходящей коррекции, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне между 1.3850 и 1.4000, что с большей точностью определится после формирования "дна".

Исходя из вышеизложенного, рекомендуем агрессивным игрокам пока рассматривать возможность краткосрочных продаж на повышательных откатах, фиксируя их при достижении выше указанных целей. А консервативным участникам рынка следует дождаться разворотных сигналов с целью последующих покупок.

Автор: Валиев Вахид

Источник: Банковская группа «Лайф»

Технический анализ на 3 октября 2011 года от Forex ltd

CHF - швейцарский франк
Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив перекупленность пары, тем не менее в отсутствие убедительного уровня медвежьей противодействия дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9080/0,9100, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9140/60 и(или) далее пробойный вариант до 0,9200/20, 0,9260/80, 0,9320/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9000 с целями 0,8940/60, 0,8880/0,8900, 0,8800/40.

GBP - английский фунт стерлингов
Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив близкий паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Тем не менее, учитывая позицию курса ниже облака Ichimoku, как признак предпочтительности планирования продаж, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,5520/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5460/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,5400/20, 1,5340/60, 1,5280/1,5300. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,5640 с целями 1,5680/1,5700, 1,5740/60.

JPY - японская иена
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но без достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив сохранение паритета активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Тем не менее, учитывая сложившуюся тенденцию роста курса, как предпочтительное направления планирования торговых операций, а так же принимая во внимание нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 76,80/90, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 77,20/30 и(или) далее пробойный вариант до 77,60/70, 78,00/10, 78,40/50. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 76,40 с целями 76,00/10, 75,60/70.

EUR - евро
Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с достижением основных предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив признак перепроданности пары, дает основания к предположениям о периоде коррекции курса, но с предпочтениями планирования продаж на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,3340/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3280/1,3300 и(или) далее пробойный вариант до 1,3220/40, 1,3160/80, 1,3100/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3460 с целями 1,3500/20, 1,3560/80.

Представленный технический анализ носит исключительно информационный характер, и не может быть истолкован как руководство к действию.

Источник: Форекс Украина