Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 02.11.09г.

Российский рынок акций 02.11.09г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 2 декабря 2009г: - курс рубля к доллару – 29.1771 руб. за один доллар (-10.84 коп.);

- курс рубля к евро – 43.8736 руб. за один евро (-10.78 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.7905 руб.(-10.81коп.).

02.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 664.1 млрд. руб. (+71.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 275,60 млрд. руб. (-6.00 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на закрытие торгов – 29.1200-29.1300 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 2 декабря:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       29.06р. (28.88р.) – 29.32р. (29.40р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.5049 (1.5018) – 1.5099 (1.5141).

Фондовый рынок 

01.12.2009                  

02.12.2009                  

Индикативные котировки металлов 2 лекабря

НОВОСТИ

13:00 Еврозона. Индекс цен производителей в октябре. Прогноз 0 % (-6,8 % г/г). В сентябре  -0,4 % (-7,7 % г/г).

20:30  США. USD Fed's Lacker Speaks on Economic Outlook in Charlotte, N.C.

22:00 США. Fed's Beige Book.

Индексы деловой активности в секторе производства в странах Еврозоны выросли до многомесячных пиков. Однако, наряду с увеличением показателей объема производства, при росте внутреннего потребления в Италии и Франции, увеличении экспортных заказов в Германии рынок труда продолжил ослабление, хоть и замедлил темп падения.

Показатель безработицы в Германии вновь снизился. Однако, сокращение происходит за счет уменьшения продолжительности рабочей недели, прекращения сверхурочных работ.

Процент безработицы в Еврозоне в целом в октябре остался без изменения, но при этом выросло число безработных на 134 000.

Г-жа А.Меркль заявила 28 ноября, что кризис (!) еще не закончился. «Мы будем ощущать последствия, особенно на рынке труда в ближайшие месяцы», - сказала канцлер Германии.

Правительство Германии планирует снизить налоги примерно на 20 млрд. евро в январе и на ту же сумму в 2011 г. для стимулирования роста. Канцлер проведет встречу с промышленниками и представителями банковского сектора, чтобы добиться разблокирования кредитования, отсутствие которого угрожает экономическому подъему.

Избыточная ликвидность в отсутствие однозначно негативных новостей из США продолжали двигать курс евро, котировки акций и товарных рынков вверх. 

Нефть марки Brand превышала уровень $79 за  баррель. Котировки контрактов на золото перешли уровень $1200 за унцию. 

Индекс деловой активности в секторе производства США в ноябре снизился. Этого ждали, но снижение оказалось более глубоким, чем предполагалось. Однако уровень показателя все еще заметно выше 50 (четвертый месяц подряд), т.е. предполагается расширение сектора. Вместе с сокращением составного индекса снизился индекс занятости в секторе (до 50,8 с 53,1). Продолжил падение индекс объема запасов (до 41,3 с 46,9). Таким образом, темп падение запасов прибавит в динамике, что отразиться на темпе расширения экономики.

Позитивными с первого взгляда оказались новости по объему расходов в строительном секторе США. В октябре объем расходов не изменился, тогда как аналитики предполагали падение на 0,7 %.

Данные по объемам продаж нового жилья и объема продаж на вторичном рынке показали в октябре неплохой положительный результат. Есть некоторое увеличение роста ценовых показателей (в том числе и индекса цен частного потребления). Получалось, что показатель упасть сразу на прогнозируемые величины мог только за счет расходов на коммерческое строительство. Так вышло. Объем расходы на коммерческое строительство сократились 3,4 % (-37,8 % г/г), расходы на нежилое строительство упали на 2,5 % (-5,9 % г/г).

Еще одна тонкость. Изменение показателя за сентябрь пересмотрено с +0,8 % на  -1,6 %.

Снижение показателя деловой активности сектора производства США в ноябре, нюансы в отчете по расходам в строительном секторе никого особенно не интересовали.  

К середине торгов в США появились сообщения о выступлении Президента РФБ Филадельфии Charles Plosser, который первый из официальных представителей денежных властей призвал к повышению процентных ставок. В своей речи во вторник, Plosser сказал ФРС будет вынуждена начать повышать процентные ставки скорее раньше, чем позже. Он считает, что надо было начинать изъятие избыточных денежных средств из финансовой системы. Если ФРС не будет действовать в ближайшее время «инфляция может подняться до уровня, который будет рассматриваться неприемлемым». Необходимо отметить, что Plosser не имеет права голоса в FOMC. Он станет членом Комитета только к 2011 г.

Plosser относительно оптимистичен по поводу экономических перспектив. Он полагает, что экономика США придет к росту ВВП в среднем 3 % в год в ближайшие два года.

На мой вкус, пассаж о ставках чиновника – начало словесных интервенций ФРС (словесных, т.к. реальные вливания не возможны из-за отсутствия средств и не раз доказывалось их низкая эффективность), ответ на мировую озабоченность падения курса доллара. Если быть непроходимым пессимистом, то можно предположить, что ФРС озабочено перегревом финансовых рынков.

Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на самом высокий уровень за 14 месяцев во вторник нга слабеющем долларе, росте компании по разработке природных ресурсов акции и экономических данных, которые инвесторы воспринимают как подтверждение надежд на устойчивое восстановление.

Падение курса доллара укрепили котировки акции товарно-ориентированных компаний США.

Добавили оптимизма данные Национальной ассоциации риэлтеров о том, что индекс объема подписанных контрактов в октябре увеличился на 3,7 %. За 12 месяцев индекс вырос на 31,8 %. Это максимальное годовое увеличение показателя. Инвесторы не обращают внимание на предупреждение указанное в отчете, где говориться о том, что необходимо иметь в виду, что сектор находился в угнетенном состоянии на протяжении большей части прошлого года. Объем продаж жилья при существующей демографической обстановке существенно ниже необходимого уровня.  

Комментаторы настаивают на том, что инвестор начинает понимать, что восстановление прочно. По поводу событий в Дубае складывает убеждение, что страхи, с этим связанные, были преувеличены.

American International Group Inc. закрыла во вторник две сделки с ФРБ Нью-Йорка, которые позволили ей сократить свою задолженность перед ФРБ на $25 млрд. Долг AIG перед ФРБ Нью-Йорка уменьшился до $17 млрд.

AIG передала акции AIA и Alico спецюрлицам, в которых ФРБ Нью-Йорка получит привилегированные акции на сумму соответственно $16 млрд. и $9 млрд.

В результате этих действий страховщик зафиксирует расходы в размере $5,7 млрд. в четвертом квартале.

Акции AIG подорожали в ходе электронных торгов во вторник на 3,6% - до $29,41. 

Британская консалтинговая компания MEPS (International) Ltd., специализирующаяся на сталелитейной промышленности заявила, что объем мирового производства стали снизится в 2009 г. до минимума за 15 лет.

Страны ОПЕК увеличили добычу нефти на 110 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с показателями октября - до 28,9 млн. б/с. Это максимальны рост в текущем году. Установленная квота для стран картеля - 24,845 млн. б/с. Объем квот ОПЕК обсудит на очередной встрече 22 декабря в Луанде. 

РОССИЯ

Банк России опубликовал проект указания о внесении изменений правил резервирования ссуд банками. Банк России намерен продлить действие норм до 30 июня 2010 г.

Указание 2156-У предоставило банкам право оценивать обслуживание долга по ссуде как «хорошее» в случае, если просрочка по ней (по основному долгу или процентам) для юрлиц не превышает 30 дней (ранее - 5 дней), для физлиц - 60 дней (ранее - 30 дней), как «среднее» - при просрочке до 60 дней по кредитам юрлицам, до 90 дней по кредитам физлицам, как «плохое» - при просрочке до 90 дней по кредитам юрлицам, до 120 дней по кредитам физлицам.

Указание дало банкам право не ухудшать оценку качества обслуживания долга по ссудам относительно действующих норм положения ЦБ РФ N254-П, например, в случае реструктуризации ссуды. 

По слова А.Улюкаева ЦБ может применить меры по ограничению притока капитала в Россию, если ситуация станет «тревожной». У Банка есть возможность повысить нормативы фонда обязательного резервирования (ФОР) по некоторым обязательствам или вернуться к ограничению открытой валютной позиции банков.

Изучается опыт Бразилии, которая ввела налоги на вложения иностранцев в локальные акции и облигации, а также в депозитарные расписки бразильских компаний.

Российский Центробанк также предлагал скорректировать Налоговый кодекс, чтобы занимать на внутреннем рынке было выгоднее, чем на внешнем.

Минэкономразвития РФ не исключает роста безработицы зимой 2009-2010 гг. Рост безработных может составить порядка 500 тыс. человек.

Согласно данным Росстата, объем ВВП России в третьем квартале 2009 г. относительно предыдущего квартала вырос на 13,9 %. Во втором квартале по отношению к первому кварталу 2009 г. экономика России выросла на 7,4 %.

В октябре МЭР зафиксировало ускорение спада промышленного производства, оказавшееся гораздо хуже прогнозов аналитиков, а сезонно очищенный месячный показатель снизился впервые с мая 2009 г. Падение экономики России в октябре 2009 г. составило 8,1 %, а за десять месяцев текущего года – 9,6 %.

Для покрытия дефицита федерального бюджета Минфин перечислил в казну 240 млрд. рублей. За ноябрь резервный фонд уменьшился на 3,51 млрд. рублей, ФНБ увеличился на 57,3 млрд. рублей.

По состоянию на 1 декабря совокупный объем Резервного фонда составил 2238,58 млрд. рублей ($75,07 млрд.). Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Резервного фонда по состоянию на 1 декабря составили 137,25 млрд. рублей; $29,84 млрд.; 21,03 млрд. евро; 4,75 млрд. фунтов стерлингов.

По состоянию на 1 ноября Резервный фонд составлял 2 242,09 млрд. рублей.

На 1 декабря совокупный объем ФНБ составил 2 769,84 млрд. рублей, что эквивалентно ($92,89 млрд.).

Два банка просрочили беззалоговые кредиты Банку России на 2,6 млрд. рублей. Основная доля просроченной задолженности допущена одним банком-контрагентом, причем у этой кредитной организации уже отозвана лицензия.

Ранее сообщалось, что БТА банк нарушил обязательства по беззалоговым кредитам ЦБ РФ. В соответствии с законом эта ссуда была переведена в последнюю, пятую классификационную группу, и ЦБ был обязан сформировать под него 100 %-ные резервы. Сам банк сообщил, что объем его задолженности по необеспеченным кредитам ЦБ составляет 11,9 млрд. рублей.

Торговый Балан РФ в 2009 г. составит около $100 млрд. Сальдо текущего счета составит около $37-38 млрд. 

За 9 месяцев торговый баланс составил +76,7 млрд.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок акций (индекс РТС) во вторник уверенно рос. Положительные изменения наблюдаются третий день подряд. Котировки большинства российских ликвидных акций выросли в первой половине торгового на 0,6-3,3 %.

Подогревает рынок падение курса доллара. возвращение к росту котировок нефтяных контрактов. Хороший фон создают движения мировых фондовых индексов.  

Российский рынок вполне может продолжать рост к максимальным годовым уровням. Однако, три дня роста предполагают приостановку движения в четвертый.

Аналитики вспоминают, что появившиеся еще в начале прошлой недели крупные продажи вероятно производил ВЭБ, избавляясь от свое пакета, приобретенного дли поддержки и рынка. Специалисты говорят о том, что большая часть пакета еще не реализована. Общая стоимость портфеля ВЭБа оценивалась в 250-270 млрд. рублей.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 2 декабря.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 138 300 (136 700);

Уровень сопротивления – 144 600 (147 300).

Индекс РТС

-          поддержка 1400; 1375;

-          сопротивление 1430; 1450.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  166.00р.; 162.20р.;

-          сопротивление  170.60р.; 173.20р.

ГМКНН:

-          поддержка 4042р.; 40833.;

-          сопротивление  4105р.; 4170р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка  1690р.; 1630р.;

-          сопротивление  1764р.; 1820р.

Ростелеком:

-          поддержка 174.0р.; 170400р.;

-          сопротивление  189.0р.; 193р.

Роснефть:

-          поддержка 239.0р.; 233.00р.;

-          сопротивление 244.20р.; 251.00р.

Сбербанк об.

-          поддержка 70.50р.; 69.10р.;

-          сопротивление  72.40р.; 74.20р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  55.95р.; 54.00р.;

-          сопротивление 57.90р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.70р.; 26.20р.;

-          сопротивление 27.55р.; 28.70р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)