Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 28.12.09г.

Российский рынок акций 28.12.09г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 26 декабря 2009г: - курс рубля к доллару – 29.4266 руб. за один доллар (+50.26 коп.);

- курс рубля к евро – 42.3566 руб. за один евро (+63.37 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.2451 руб.(+56.16коп.).

28.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 617,7 млрд. руб. (+61.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 297,80 млрд. руб. (-78.00 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на закрытие торгов – 29.5500-29.5700 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 28 декабря:

рубль/доллар (март 2010)                29.67р. (29.37р.) – 29.97р. (30.33р.);

евро/доллар (март 2010)                              1.4324 (1.4310) – 1.4428 (1.4557)

Фондовый рынок 

25.12.2009                  

28.12.2009                  

Индикативные котировки металлов 28 декабря

НОВОСТИ

Boxing Day. Рынки частично закрыты. Праздник не является официальным в США.

19:30 США. Индекс деловой активности ФРБ Далласа в декабре. В ноябре 0,3 %.

По мнению торговых сетей в текущие праздники покупатели потратили немного больше средств, чем в прошлом году, несмотря на плохую погоду, жесткость кредитных условий, высокий уровень безработицы

Розничные продажи выросли на 3,6 % с 1 по 24 декабря с уровня ноября. За аналогичный период прошлого года сокращение составляло 2,3 %.

Однако продавцы опасаются за результаты января, т.к. продажи подарочных карт были низкими. Продавцы традиционно рассчитывают на после Рождественские продажи, т.к. покупатели тратят больше чем размер средств подарочной карты.

Некоторые специалисты говорят о том, что потребительская активность остается низкой.

Полная картина того, как прошли новогодние продажи будут известны после 7 января.

Согласно данным ФРБ Нью-Йорка процент собственников недвижимости в США может значительно снизиться в ближайшие годы. В исследовании банка говориться, что владельцы будут переходить в статус арендатора, предполагая, что цены на недвижимость будут снижать несколько лет.

Суммарная стоимость недвижимости потеряла около $5,9 трлн. по сравнению с пиковым значением на рынке в марте 2006 г.

Падение доли домовладения будет иметь широкие последствия на экономику.

Количество случаев лишения права выкупа ипотечной недвижимости в США намерено подняться до рекордных величин второй год подряд,

Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что уровень безработицы в США останется «довольно высоким» и может расти дальше, а уровень инфляции останется стабильным +1,5 %.

Экономика, вероятно, будет расти с темпом 3-3,5 % в продолжение ближайших 18 месяцев.

Экономисты Morgan Stanley считают, что экономический рост в США в текущем квартале ускорится до 5,1 %.

Специалисты Barclays Capital Inc. in New York прогнозируют рост экономики США на 3,5 % в 2010 г. Восстановление рынка акций и рост доходов заставит американцев делать то, что они делают лучше всего – потреблять. Столкнувшись с сокращением объемов запасов и растущего спроса, компании в скором времени станут уверенными, что рост будет устойчивым.

Есть сомнения и в том, что доходы растут, а не то, что этот рост устойчивый.

Есть сомнения в том, что рост фондового рынка позволит потребителям увеличить активность. Исследования показывают, что доходы с фондового рынка на потребление идут не сразу. Для того, чтобы доходы оказались на потребительском рынке необходимо закрыть позиции, вывести средства с рынка или продать пай…

Средства с растущего рынка недвижимости, через кредитование готовы для потребления почти мгновенно, без сокращения активов. При падающих ставках происходило перекредитование, когда ежемесячный платеж по кредиту становился меньше, т.е. на потребление оставалось больше.

Возращение к былым финансовым возможностям, к былому уровню финансового рычага, немыслимо. 

Необходимо помнить и о том, что сокращение уровня безработицы быстро произойти не может. Для этого необходимо восстановление мировой экономики.    

Однако ведущий экономист компании, бывший экономист ФРС, изучавший потребление американских семей за период с 1995 -2000 г.,  Maki, утверждает, что восстановление будет быстрым. Он полагает, что текущий деловой цикл такой же, как предыдущие 

Maki уверен в росте ВВП в первом квартале приближающего нового года в 5 %. Рост будет происходить из-за необходимости компаний увеличить объем запасов. 

Экономический рост будет подталкивать вверх уровень доходности по 10-летним казначейским бумагам до 4,5 % к концу года, по сравнению 3,8 % в конце прошлой недели. В итоге в третьем квартале ФРС повысит ставки на 0,5 %.

Коллега Maki из Barclays, David Woo, глава глобальной валютной стратегии, предсказывает доллару концу 2010 г. вырасти к $1,40 за евро.

Neal Soss, главный экономист Credit Suisse в Нью-Йорке, прогнозирует рост экономики на 3,3 % в следующем году.

John Lonski, главный экономист по рынкам капитала группы Moody's в Нью-Йорке, видит рост на 2,7 %.

Robert MacIntosh, главный экономист в Boston-based Eaton Vance Management, - +3,5 %, а уровень безработицы составит в среднем 9,5 %.

Размер положительного торгового баланса Китая в 2010 г. может сократиться на 19 % до $160 млрд. (с $198 млрд., в 2008 г. $295 млрд.) за счет увеличения объема импорта – прогноз +16 %. Прирост объема экспорта может составить 9 %. 

Сокращение профицита, как надеются аналитики, могут уменьшить степень напряженности в торговых отношениях Китая. Скорее всего эти надежды напрасны. Т.к., есть ограничения по росту внутреннего потребления и в Китае, а протекционизм останется в арсенале политиков всех стран. Кроме того, остается и сохранится проблема «фиксированного» низкого валютного курса юаня к доллару.

Прямые нефинансовые инвестиции Китая за рубеж достигнут по итогам 2009г. $42 млрд.

Правительство Японии утвердило проект государственного бюджета на 2010 финансовый год объемом 92,3 трлн. иен (более $1 трлн.). Особенностью бюджета является повышение почти на 10 % расходов на социальные нужды, которые составят 27,27 трлн. иен (почти $300 млрд.). Финансирование общественных работ сократилось до рекордно низкой отметки в 1,3 трлн. иен ($14,3 млрд.).

Для исполнения бюджета Япония выпустит государственные ценные бумаги на сумму 44,3 трлн. иен ($500 млрд.).

РОССИЯ

Центральный банк России сократил ключевые процентные ставки в 10-й раз с апреля, для того чтобы воспрепятствовать притоку спекулятивных средств. 

Банк России снизил ставку рефинансирования на 25 пунктов до 8,75 %.

Решение о снижении ставки может «смягчить воздействие факторов, сдерживающих экономическое оживление», следует из заявления Банка.

Курс рубля потерял 2,7 % по отношению к доллару с 11 ноября, когда он достиг максимального уровня года.

Денежные власти пытаются препятствовать использованию рубля в операциях как высокодоходную валюту, которые могут генерировать быструю прибыль.

Русский фонды акций привлекли за две недели декабря (до 16 декабря) $241,2 млн. по данным EPFR Global. РФ получит по итогам года чистый отток капитала за год на уровне $40/42 млрд.

Несмотря на усилия, направленные на снижение ставок, в РФ не удалось коренным образом изменить ситуацию с кредитованием.

Ожидаемая динамика макроэкономического развития в начале 2010 г. дает возможность ЦБ РФ продолжать снижение ставки рефинансирования.

Федеральная служба государственной статистики сообщила о том, что численность экономически активного населения в возрасте 15-72 лет (занятые + безработные) в ноябре 2009 г. составила 75,5 млн.человек, или более 53 % от общей численности населения страны. Уровень безработицы, исчисленный как отношение численности безработных к численности экономически активного населения, в прошлом месяце составил 8,1 %.

В ноябре по сравнению с октябрем численность безработных увеличилась на 0,3 млн. человек, или на 5,0 %, численность занятого населения снизилась на 0,5 млн. человек, или на 0,8 %. Снижение занятости населения и увеличение безработицы в ноябре по сравнению с октябрем связано с влиянием фактора сезонности.

Вице-премьер А.Жуков считает, что общее число безработных в РФ в 2010 г. не превысит 6,3 млн. человек – 8,6 %.

По словам Жукова на настоящий момент остаются под угрозой увольнения более 87 тыс. работников градообразующих и системообразующих предприятий.

Глава Сбербанка Г.Греф уверен, что главный риск для РФ в 2010 г., связан с повышенной волатильностью. Курс рубля, по мнению Г.Грефа, в будущем году будет укрепляться, а следом можно ожидать дальнейшего снижения инфляции. Такое развитие событий может затормозить промышленное восстановление.

Г.Греф также сообщил, что Сбербанк ожидает по итогам года прибыль в размере 20 млрд. рублей. Банк нарастил резервы по кредитам до 360 млрд. рублей.

Федеральная таможенная служба предлагает наделить таможенных инспекторов правом изымать и задерживать перевозимые гражданами через границу наличные денежные средства, чеки и ценные бумаги на срок до 5 дней. Соответствующие поправки в Таможенный кодекс опубликованы на сайте службы и направлены на согласование ведомств.

При перемещении гражданами через границу наличных денежных средств или денежных инструментов (чеки, ценные бумаги) в декларации необходимо будет указывать сведения об источнике происхождения денег и средств, на которые были приобретены денежные инструменты. Необходимо будет также указать владельцев денежных инструментов и их предполагаемое использование.

Поправками в Таможенный кодекс ФТС планируется наделить правом проведения проверки таможенной декларации на наличие «критериев подозрительности» в отмывании денег.

По делам о незначительных правонарушениях, связанных с недостоверным декларированием денег в сумме до $10 тыс., предлагается налагать административный штраф - от 3 до 5 тыс. рублей.

В случае если сумма незадекларированных или недостоверно задекларированных денежных средств или денежных инструментов превысит $10 тыс. предполагается налагать административный штраф в размере от половины до двукратной суммы денежных средств с их конфискацией.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

В будущем году «Северсталь» планирует погасить $700 млн. - $1 млрд. долга за счет собственных средств. По итогам 9 месяцев чистый долг/EBITDA компании составляет 12,9.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 28 декабря.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в март 2010г.

Уровень поддержки на сегодня – 145 300 (144 750);

Уровень сопротивления – 147 050.

Индекс РТС

-          поддержка 1438; 1418;

-          сопротивление  1458 (1482).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  176.50р.; 173.40р.;

-          сопротивление  182.00р.; 187.40р.

ГМКНН:

-          поддержка 4125р.; 4040р.;

-          сопротивление  4170р.; 4295р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка  1635р.; 1622р.;

-          сопротивление  1684р.; 1693р.

Ростелеком:

-          поддержка 149.0р.; 143р.;

-          сопротивление  158.0р.; 163р.

Роснефть:

-          поддержка 244.40р.; 238.00р.;

-          сопротивление 255р.; 261р.

Сбербанк об.

-          поддержка 80.30р.; 77.70р.;

-          сопротивление  82.50р.; 84.50р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  65.70р.;

-          сопротивление 70.10р.; 74.70р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.16р.; 26.00р.;

-          сопротивление 26.52р.; 26.87р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)