Финансовая аналитика от ИА "Финмаркет"

04.12.02        Доллар остался на отметке 31,86; российские акции начали
день спокойно
Интервенции ЦБ оставили доллар стабильным на уровне 31,86 руб. На рынке
форекс евро укрепился относительно доллара и незначительно превысил уровень
паритета, курс доллар/йена относительно стабилен. На мировых фондовых рынках
ситуация несколько ухудшилась после выхода негативных прогнозов ряда крупных
компаний, российский рынок акций в начале дня достаточно спокоен, к 12:00
индекс РТС почти не изменился и составил 352,4 пункта.
По итогам сегодняшних торгов на ЕТС курс доллара остался на прежнем уровне -
31,86 руб. Средневзвешенный курс американской валюты составил 31 рубль 85,96
копейки (+0,12 коп.) Центробанк уже в первые минуты утренней сессии продал
на ЕТС значительный объем валюты (порядка 100 млн. долл.), отбив, таким
образом, у участников всякое желание играть на рост доллара. Оставшуюся
часть сессии доллар колебался в пределах очень узкого диапазона 31,8575 -
31,862 руб. В связи с интервенциями ЦБ оборот ЕТС был зафиксирован на очень
высоком уровне - 184,4 млн. долл. Несмотря на снижение (на 7,5 млрд.),
ликвидность банковской системы продолжает оставаться на достаточно высоком
уровне - 95,3 млрд. руб., что способствует сохранению спокойной ситуации на
денежном рынке (ставки по краткосрочным МБК с утра составляли 3-4% годовых).
На торгах в СЭЛТ ситуация совершенно спокойная, курс американской валюты
колеблется ниже отметки 31,86 руб. Что касается перспектив на ближайшие дни,
то пока не видно признаков изменения ситуации - ЦБ сегодня в очередной раз
подтвердил свое нежелание пускать доллар выше (пока), так что вполне
вероятно, что до конца недели заметной динамики на валютном рынке мы так и
не увидим.
Все внимание участников рынка форекс в последние дни приковано к
предстоящему в четверг заседанию Совета ЕЦБ, на котором может быть принято
решение о снижении учетных ставок. Эти ожидания оказывают поддержку курсу
евро, доллар в свою очередь находится под давлением из-за плохих
макроданных, а также заметного снижения американского рынка акций накануне.
Так что последняя динамика курса евро/доллар выглядит вполне логичной - евро
вновь преодолел уровень паритета и стоит чуть больше доллара - по последним
данным, 1 долл. и 0,1 цента. Курс доллар/йена прекратил расти и остановился
на уровне 124,5 йены. Отметим, что движения ведущих валютных пар пока слабо
выражены, более заметную динамику мы можем увидеть завтра, когда рынок будет
реагировать на решение ЕЦБ. На мировых фондовых рынках настроения несколько
ухудшились, причиной тому послужили негативные прогнозы ряда ведущих
компаний. Так, снижения продаж в следующем году ожидают медиа-гигант AOL
Time Warner, крупнейший производитель мобильных телефонов Nokia, о снижении
продаж в ноябре сообщил также крупнейший производитель автомобилей -
компания Ford Motor. В результате, индекс DowJones потерял 1,35%, Nasdaq
снизился на 2,41%. Негативную динамику продемонстрировали сегодня и фондовые
рынки Азии, японский Nikkey потерял 2,2%, еще сильнее снизились гонконгский
и корейский индексы (соответственно на 2,3 и 3%). Ведущие европейские
индексы в начале дня также снижаются, по состоянию на 12:10 мск. германский
DAX потерял 1%, британский FTSE100 и французский CAC40 снизились
соответственно на 1,2 и 1,4%. Несмотря на небольшое снижение в начале
сегодняшнего дня, цены на нефть остаются на довольно высоком уровне, по
последним данным, баррель нефти марки Urals стоит 24,75 долл. Рост запасов
нефти в США мог бы привести к более заметному снижению, однако мешают этому
другие факторы - забастовка в Венесуэле и сохраняющаяся вероятность
американского вмешательства в Ирак.
Российский рынок акций после существенного снижения накануне, сегодня
демонстрирует относительную стабильность, индекс РТС за первый час торгов
почти не изменился и составил 352,4 пункта. Небольшой рост (0,2 - 0,3%)
зафиксирован по акциям РАО ЕЭС и Лукойла. Отметим, что один из негативных
факторов, способствовавших вчера снижению рынка, сегодня отсутствует -
размещение 5,9% акций Лукойла в Лондоне завершено, цена размещения составила
62 долл. за GDR (15,5 долл. за акцию), что соответствует минимальной
установленной цене, тем не менее, спрос превысил предложение. На 0,5%
подешевели бумаги Сургутнефтегаза, на 0,3 - Сибнефти, цена акций Газпрома
снизилась на 1%. В целом можно констатировать, что индекс РТС пока
продолжает колебаться в рамках бокового тренда (последняя неудачная попытка
закрепиться выше уровня 360 пунктов наглядно это продемонстрировала).
Итоги аукциона по Лукойлу порадовали инвесторов
Сегодня российский рынок акций, с одной стороны, находится во власти влияния
негативной динамики ведущих мировых индексов, что не может способствовать
росту ведущих бумаг. С другой стороны, благоприятная атмосфера на мировых
рынках нефти может оказать поддержку нефтяным <фишках>. Порадовали
аналитиков и итоги аукциона по Лукойлу, рост котировок которого, также может
иметь место на сегодняшних торгах.
По данным на 12.30 мск, российский рынок пребывает в нерешительности. Индекс
РТС уступил 0,1% и опустился до 351,73 пунктов. Слабый рост демонстрируют
бумаги Лукойла (+0,3%) и Газпрома (+0,2%). Снижение котировок наблюдается по
акциям Сибнефти (-2,1%), Газпрома (-1,2%) и Сургутнефтегаза (-0,6%).
Начало торгов на отечественном рынке акций, по мнению аналитиков ИФ "ОЛМА",
пройдет под знаком снижения, тем не менее, аналитики не исключают и попыток
роста котировок - завершение аукциона по Лукойлу и динамика мировых цен на
нефть могут поддержать рынок: <На фондовом рынке сегодня вероятно снижение
котировок на открытие на фоне значительного снижения американских и
европейских индексов и фьючерсов на фондовые индексы США. Предостережения
Merrill Lynch о спекулятивной перегретости американского фондового рынка, а
также снижение прогнозов продаж технологическими компаниями - HP и Nokia -
не слишком благоприятный внешний фон для мировых рынков. Тем не менее, в
течение дня возможна игра на повышение в связи с коррекцией после вчерашнего
резкого падения нефтяных бумаг. Цены на нефть сейчас находятся на достаточно
высоком уровне и завершение аукциона по Лукойлу может оказать поддержку
рынку>.
Аура пессимизма довлеет над комментарием аналитиков "Амити Инвестиционная
Группа", которые наблюдают четкие сигналы к снижению российских бумаг,
надежда - только на акции РАО ЕЭС. В то же время, шансы испытать рост, на
взгляд аналитиков, есть и у нефтяных <фишек>: <Сложившаяся на данный момент
ситуация на рынке акций в целом выглядит пессимистично. В среднесрочном
плане на рынке наблюдаются сигналы к продолжению снижения, чему способствует
и ухудшение ситуации на мировых фондовых биржах. Возобновившейся в акциях
РАО ЕЭС спрос несомненно сдерживает весь рынок от гораздо более ощутимого
падения котировок, но сможет ли он полностью нейтрализовать внешний негатив
- сказать сложно. Пока лишь очевидно, что преодолеть очередные
стратегические сопротивления и выйти на новый виток роста у нашего рынка
сейчас недостаточно сил. В тоже время, в краткосрочном плане некоторые
бумаги нефтяного сектора уже достаточно просели, чтобы несколько отыграть
наверх. Тем более, что нефтяные "фишки" может поддержать рост цен на мировом
нефтяном рынке, наблюдающейся уже несколько дней подряд. Индекс РТС каких-то
однозначных сигналов сейчас не дает. Уровень в 350 пунктов по-прежнему
представляется весьма значимым сопротивлением, и его прохождения моно
считать сигналом к развороту восходящего тренда рынка. Внешний же фон
выглядит сейчас негативно>.
Аналитики ИК <АВК> на рост российского рынка не расчитывают: <Скорее всего,
от нашего фондового рынка сегодня не следует ждать роста, поскольку
негативное влияние мировых рынков слишком высоко>.
Ближайшие перспективы нефтяных <фишек> не радуют аналитиков ИК <Атон>, по их
мнению, <перспективы бумаг нефтяного сектора в целом выглядят по - прежнему
негативно. Оценивая результаты последних торговых сессий в секторе
"энергетических" бумаг (прежде всего - акций РАО "ЕЭС России "), можно
сделать вывод, что попытка раскрутить новый виток роста не удалась, и в
ближайшее время мы станем свидетелями формирования "бокового" тренда или
медленного сползания. При этом сценарий "бокового" движения представляется
более реалистичным, а текущий уровень поддержки для котировок акций РАО ЕЭС
располагается на отметке 3.90 руб. за акцию. Динамика котировок акций
Газпрома вчера соответствовала изменению цен других "голубых фишек"
нефтегазового сектора. Тем не менее, в секторе торгов бумагами Газпрома
по-прежнему доминирует среднесрочный повышательный тренд>.
Итоги аукциона по Лукойлу весьма порадовали аналитиков "Вэб-Инвест Банка",
по оценкам которых путь к росту акций компании теперь открыт, и его
перспективы заманчивы: <Вчера завершилось размещение 5,9% акций Лукойла.
Государству удалось продать пакет за 775 млн. долларов или за 15,5$ акцию.
Мы считаем сделку удачной т.к. правительству удалось получить практически
максимально возможную цену, при просадке рыночной цены к цене сделке (от
ноябрьского максимума) 8.5 процентов. Давление на рынок снято, и путь к
росту открыт. Понятно, что котировки не поднимутся мгновенно (возможно даже
некоторое снижение до 490), но в перспективе нескольких месяцев перспективы
роста от текущего уровня (512р) составляют 24%. Мы рекомендуем покупать
акции компании>.
Итоги упомянутого аукциона прибавили оптимизма и аналитикам ИК
"Ленстройматериалы", по мнению которых Лукойл и Юкос ожидает сегодня
повышенный спрос инвесторов, чего нельзя сказать о нефтяных <фишках>:
<Весьма удачное размещение государственного пакета, а также сам факт его
завершения сегодня должен помочь подрасти акциям ЛУКойла. Кроме того, часть
неудовлетворенного на аукционе спроса может обернуться сегодня покупками в
течение дня как в ЛУКойле, так и, частично, в ЮКОСе. Сургутнефтегаз и
Сибнефть по-прежнему могут находится вне фокуса внимания большинства
инвесторов, благодаря повышенным рискам, которые накладывает на них
предстоящий аукцион. Не нефтяной сектор сегодня может находиться под
давлением наблюдавшейся ночью и с утра негативной динамики мировых
финансовых площадок, однако в последние дни степень корреляции российского
рынка с мировыми понизилась, поэтому потенциал сопротивления этому давлению
достаточно высок>.
ИА Финмаркет
http://www.finmarket.ru
ТОЛЬКО на сайте ИА Финмаркет читайте материалы телепрограммы "Большие
деньги" (REN-TV):
http://biz.finmarket.ru/rbr_all.asp?id=1