Финансовая аналитика от ИА "Финмаркет"

02.09.02        Курс доллара неизменен; фондовые тенденции умеренно
негативны
В связи с выходным днем в США ЕТС сегодня не проводилось, поэтому курс
доллара прежний - 31 рубль 56,73 копейки. На рынке форекс доллар немного
окреп по отношению к евро и японской йене. Мировые фондовые тенденции слабо
негативны, индекс РТС к 12:00 прибавил 0,2% и составляет 333,73 пункта.
Сегодня в США выходной - День Труда (Labor Day), поэтому Единая Торговая
Сессия не проводилась, соответственно курс американской валюты прежний - 31
рубль 56,73 копейки. На торгах по доллару с расчетами <завтра> в начале дня
активность невелика, надо отметить, что курс доллара все же преодолел
отметку 31,60 руб. (сделки совершаются на уровне 31,607 - 31,6075 руб.),
однако участники рынка проявляют осторожность и пока не предпринимают
попыток игры на рост курса американской валюты. Ликвидность банковской
системы по-прежнему весьма высока, сумма остатков на корсчетах кредитных
организаций незначительно выросла по сравнению с уровнем пятницы и по
состоянию на утро понедельника составила 94,1 млрд. руб. На денежном рынке
ситуация спокойная, ставки по краткосрочным МБК на превышают 4-5% годовых.
Судя по всему, резкого роста доллара в начале сентября мы не увидим, однако
уровень 31,60, скорее всего, все же будет преодолен. В сентябре Минфину
предстоит выплатить более 1,4 млрд. долл. в счет погашения и обслуживание
внешнего долга (это несколько меньше аналогичной суммы в августе), учитывая
хорошую конъюнктуру рынка нефти, и, соответственно, стабильно высокие объемы
поступающей в страну экспортной выручки, это вряд ли сможет существенно
сказаться на объемах ЗВР Банка России.
На рынке форекс доллару удалось несколько укрепить свои позиции по отношению
к евро и японской йене, последние данные: евро стоит 98,2 цента, за доллар
дают 118,5 йены. Тенденции мировых фондовых рынков умеренно негативные -
фондовый рынок США завершил прошлую неделю небольшим снижением (NASDAQ
потерял 1.57%, Dow - 0.1%), данные по американской экономике носили
неоднозначный характер, корпоративные прогнозы, по большей части, были
негативными. На азиатских рынках общей динамики сегодня не наблюдалось,
японский Nikkey снизился на 1%. Европейские фондовые площадки начали день
снижением, после часа торгов германский DAX потерял 1,6%, французский CAC40
и британский FTSE снизились соответственно на 1 и 0,5%. Правды ради отметим,
что пятницу европейские рынки завершили небольшим ростом. На рынке нефти
сильных ценовых колебаний не происходит, по последним данным, цена
отечественной марки Urals составляет около 26,5 долл. за барр.
На российском рынке акций в начале торгов наблюдается разнонаправленная
динамика котировок. К 12:00 индекс РТС прибавил 0,2% и находился на отметке
333,73 пункта. Бумаги Сургутнефтегаза выросли в цене на 1,5%, акции РАО ЕЭС
и Лукойла подорожали на 0,2%. Небольшое снижение наблюдается по бумагам
Юкоса - они подешевели на 0,5%, заметно упали в цене акции Северстали - на
3,8%. В целом, ситуация остается неопределенной, динамика мировых площадок
носит умеренно негативную окраску, однако сильного пессимизма на мировых
рынках не наблюдается. Учитывая то, что в США сегодня выходной, главный
ориентир для российского рынка отсутствует, поэтому в течение дня на рынке,
по всей видимости, будет преобладать боковая динамика.
На российском рынке слома нисходящей тенденции пока не предвидится
Сегодня практически все аналитики, за редким исключением, пребывают не в
самом оптимистичном расположении духа. Ожидания продолжения нисходящей
коррекции при вялой активности и низких объемах торгов вызваны сегодняшним
выходным в Штатах и отчасти предстоящим заседанием ОПЕК. К настоящему
моменту, пессимистичные прогнозы аналитиков начинают сбываться: индекс РТС
потерял 0,26% и снизился до отметки 332,05 пункта.
На этой неделе заокеанские новости по-прежнему будут указывать "путь"
мировым фондовым рынкам, не исключая и российский.
По оценкам аналитиков ИА "Пролог", на российском рынке наиболее вероятным
сегодня является продолжение нисходящей коррекции. По мнению аналитиков,
продолжение понижения котировок акций <нефтянки> актуально вплоть до начала
заседания ОПЕК: <не сумев второй раз за последние две недели удержаться выше
350 пунктов индекса РТС российский фондовый рынок на торгах среды- четверга
резко скорректировал вниз. Лидерами снижения стали акции нефтяных компаний.
Значительно подешевели в цене акции сильных в фундаментальном плане компаний
таких, как Юкоса (-6%) и Сибнефти (-5%). Продавали акции все, как
отечественные, так и западные инвесторы. Большие по летним меркам объемы на
снижении свидетельствуют в пользу продолжения коррекции с нижним уровнем
поддержки 320 пунктов индекса РТС. Уровнем сопротивления продолжает
оставаться граница 350 пунктов индекса. Причиной столь резкого падения акций
нефтяных компаний стали заявления источников из ОПЕК о том, что картель
планирует увеличить добычу на своем очередном заседании 18 сентября в Осаке
на 750.000 баррелей в сутки. Эта новость вызвала игру на понижение на
нефтяном рынке, которая имеет все шансы на продолжение до самого заседания>.
Не верят в вероятность в возобновление уверенного роста на сегодняшних
торгах и аналитики "Амити Инвестиционная Группа", на взгляд аналитиков,
рынку предстоит неуверенное снижение на низких объемах: <ситуация на рынке
акций в целом выглядит неопределенно. В среднесрочном плане на рынке
наблюдаются противоречивые сигналы, а определенной единой тенденции не
прослеживается. В краткосрочном же плане два последних дня минувшей недели
по большинству бумаг проявлялись слабые сигналы к росту, однако "минусовое"
закрытие "Америки" не позволяло ценам акций скорректироваться вверх. По всей
видимости, вероятность возобладания уверенного роста на сегодняшних торгах
также невелика. В пятницу и наш, и западноевропейские рынки закрылись на
достаточно оптимистической ноте в надежде на положительные итоги торгов в
США. Но "Америка" ушла на длинные выходные, хотя и не в твердом, но все же в
минусе. Таким образом, на предстоящих торгах участники рынка вновь будут
отыгрывать "минус" "Америки", хотя, скорей всего, будут это делать
неуверенно и при невысоких объемах. Внешний же фон сейчас выглядит, скорее,
неопределенно>.
Аналогичный прогноз дает и Валерий Петров, <РОСБАНК> , он считает, что
отечественным <фишкам> грозит продолжение падения, правда, не столь
значительное: <сложившаяся вокруг индексов российских акций техническая
картина говорит о продолжении падения, и поддержку ему не сможет оказать
сегодня американский рынок (в США сегодня выходной). Однако поскольку торги
сегодня вряд ли будут сопровождаться существенными объемами, величина спада
будет небольшой. Усилить отрицательную тенденцию российских бумаг могут
негативные макроэкономические данные Европы - в 12.00 МСК будет опубликован
индекс менеджеров по закупкам еврозоны в августе. Ожидается, что значение
этого индекса окажется хуже предыдущего месяца, что может подтолкнуть индекс
РТС к отметкам 325-330 пунктов>.
Аналитики ИФ "ОЛМА" ожидают сегодня на фондовом рынке преобладания бокового
тренда с разнонаправленным движением котировок с некоторым снижением к концу
торгов: <данные, поступившие вчера из США, носят противоречивый характер - с
одной стороны, резкий рост потребительских расходов в июле и большее, чем
ожидалось, значение чикагского индекса деловой активности в обрабатывающей
промышленности в августе - безусловно, позитивные факторы. С другой стороны,
большее, чем ожидалось, снижение индекса потребительского доверия в августе
и негативные новости корпораций (Sun, Novellus, IBM) привели к снижению
американских индексов в пятницу, причем снижение Nasdaq достаточно
существенно (-1,57%). Сегодня утром снижаются котировки фьючерсов на
американские индексы. В связи с выходным днем в США торги проводиться не
будут, и на нашем рынке будет отсутствовать один из основных ориентиров, в
связи с чем ожидается низкая активность торгов, вероятно разнонаправленное
движение котировок. Относительно благоприятно складывается ситуация для
нефтяных бумаг - Венесуэла выступает против повышения квот на добычу нефти
странами ОПЕК, и большинство стран, входящих в нефтяной картель,
придерживаются той же точки зрения. К концу дня вероятна фиксация прибыли,
сопровождаемая снижением котировок>.
Боковое движение рынка при невысокой активности обещает и Владимир Детинич,
<Aton-line> : <сегодня на российском рынке акций возможно боковое движение
при низкой активности в связи с выходным днем в США>.
Крайне низкую активность на всех мировых рынках, в том числе и на
российском, в связи с сегодняшним выходным в Америке, обещают аналитики ИК
"Ленстройматериалы": <на этом фоне российские участники могут попытаться
отыграть часть падения прошлых среды и четверга, но вряд ли эти попытки
будут агрессивными. Выглядеть лучше рынка сегодня имеют шансы Аэрофлот и
АвтоВАЗ. Отметим явно ухудшившийся новостной фон вокруг РАО ЕЭС, но низкая
стоимость бумаг на данный момент и общая "усталость" рынка от новостей "про
реформирование" могут заметно смягчить реакцию рынка. Кроме того,
доминирующие сейчас на рынке спекулянты больше привыкли ориентироваться "на
уровни", нежели на новости>.
Аналитики ИФК "Профит-хаус" большим оптимизмом тоже не отличаются и
прогнозируют господство на рынке нейтрального тренда с тенденцией к снижению
котировок, индекс РТС, по их мнению, находится в падающем тренде с уровнем
сопротивления 350 пунктов.
Кирилл Тремасов, аналитик <МДМ-Банка> полагает, что на предстоящей неделе
доминирующими для мировых фондовых рынков по-прежнему будут новости из-за
океана, и Россия не является здесь исключением: <в понедельник в США
выходной, что, по-видимому, предопределит вялость торгов российскими
акциями. Во вторник рынок начнёт просыпаться, а выходящий вечером отчёт по
промышленности США за август (ISM) даст пищу для размышлений инвесторам в
среду. Далее нас ждут заседания Банка Англии и ЕЦБ, на которых будет
решаться вопрос о процентных ставках в Европе. Ставки на 99% останутся без
изменений, но интересно, в какую сторону смотрят финансовые власти
европейских стран. Напомню, что заседание FOMC намечено на 24 сентября, и к
этому сроку спекуляции на тему снижения ставок в США могут активизироваться,
особенно, если рынки будут чувствовать себя неважно. Конец следующей недели
будет знаменателен отчётом по рынку труда в августе. В последних
комментариях по американскому рынку этой теме уделяется большое внимание, и
если рост безработицы подтвердится, то это способно оказать депрессирующее
влияние на рынок. События этой недели, по мнению Кирилла Тремасова, являются
ключевыми для определения среднесрочной тенденции: <либо в сентябре
продолжается рост, либо мы вновь разворачиваемся вниз и идём искать новые
low. Я пока придерживаюсь первого сценария, хотя последние события и
существенно поколебали мою уверенность. Сегодняшние торги, по-видимому,
завершатся без сюрпризов. Выходящая сегодня статистика по Штатам носит
достаточно второстепенный характер>.
Самый позитивный прогноз российскому рынку акций дает Денис Нуштаев, ИК
"Метрополь", на взгляд Дениса, отечественным бумагам (особенно нефтяным
<фишкам>) в сентябре неминуемо грозит рост: <российский рынок акций стабилен
и настроен на дальнейший рост. Фактор роста цен на нефть может стать
основной тенденцией роста цен на российские акции, особенно нефтяные бумаги.
Но, учитывая, что пока на рынке нет активных западных игроков, он будет
испытывать волатильность. Мы по-прежнему прогнозируем рост российского рынка
в сентябре до 400 пунктов по РТС>.
ИА Финмаркет
http://www.finmarket.ru
Уважаемые господа! Завтра на сайте ИА Финмаркет состоится
интернет-конфренция АКБ "Лефко-Банк". Приглашаем принять участие в
дискуссии: http://cnf.finmarket.ru/preparing.asp?id=20