Аналитический обзор от Московского Фондового Центра

Предыдущая сессия
В пятницу торговая сессия на отечественных площадках завершилась положительно: РТС +1,61%, ММВБ +1,06%. Открытие прошло в отрицательной территории. Однако затем инвесторы принялись осуществлять покупки. Стоит отметить, что на протяжении всего дня наблюдалось позитивное движение индексов. Более того, положительная динамика «черного золота» и фьючерсов на американские индексы лишь способствовала дальнейшему росту. Тем не менее, к вечеру наметилась небольшая коррекция, которая все же не помешала индикаторам остаться в зеленой зоне. Динамику «лучше рынка» продемонстрировали отельные бумаги электроэнергетики, а также акции Магнита (+5,85%) и Сбербанка. В итоге: нефтегазовый сектор: Газпром +0,34% Лукойл +0,92%, Роснефть +3,44%, Сургутнефтегаз +0,47%. Банковский сектор: Сбербанк +3,50%, ВТБ +1,37%. Металлургия: ГМК НорНикель +1,13%, Полюс Золото -1,00%, Северсталь -0,34%. Электроэнергетика: ИнтерРАО -2,53%, РусГидро +0,24%, ФСК ЕЭС -0,81%. Химический сектор: Уралкалий +0,38%.
Европейские индексы завершили торги смешанно: британский FTSE100 +0,80%, немецкий DAX -0,28%, французский CAC40 -0,62%.
Американские биржи завершили торги положительно. В пятницу выходили следующие данные: личные расходы увеличились в августе на 0,4% (м/м), в то время как аналитики прогнозировали рост на 0,3%; личные доходы в августе выросли на 0,5% (м/м), ожидалось увеличение на 0,3%; расходы на строительство в августе выросли на 0,4%(м/м), аналитики прогнозировали сокращение на 0,4%;индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре составил 54,4 пункта (м/м), ожидалось снижение с 56,3 пункта месяцем ранее до 54,5 пункта; индекс потребительского доверия в сентябре составил 68,2 пункта (м/м), прогнозировалось повышение с 66,6 пункта месяцем ранее до 67 пунктов. Американские площадки открылись в положительной территории. Однако затем произошла небольшая коррекция. Тем не менее, в течение дня следует отметить по большей части положительную динамику индикаторов. Динамику «лучше рынка» в течение дня продемонстрировали бумаги банковского и нефтегазового секторов, а также акции электроэнергетики. В итоге: DowJones +0,39%, SnP500 +0,44%, Nasdaq +0,09%.
Перед открытием
Азиатская сессия демонстрирует положительную динамику:
японский Nikkei225 +0,87%, китайский Shanghai Composite +1,72% (30.09) , австралийский индекс All Ordinaries +1,23%. Американский фьючерс на SnP500 +0,10%. Пара долл./руб. сейчас находится на отметке 30,35 (Forex). Нефть марки Brent 83,78 долл./барр. (+0,04%). Пара евро/долл. торгуется вблизи 1,38.
Рекомендации
Ожидаем положительного открытия отечественных площадок. Для российского рынка акций складывается по большей части позитивный внешний фон. Более того, котировки нефти и фьючерсов на американские индексы демонстрируют восходящее движение, что, несомненно, окажет поддержку российскому рынку акций. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации данных из-за океана, а также на выступлении главы ФРС США Б.Бернанке. При благоприятном развитии ситуации не исключено продолжение покупок. Стоит отметить, что сегодня «лучше рынка» могут выглядеть отдельные бумаги нефтегазового сектора, а также акции электроэнергетики.
Ожидаемые данные на сегодня: 18:00 незавершенные сделки по продаже жилья (США); 18:00 Производственные заказы (США); 23:00 Выступление главы ФРС Б.Бернанке (США).

Источник: ОАО «Московский Фондовый Центр»

Доллар США продолжает оставаться на линии огня!
.
Вновь наш текущий взгляд на рынок FOREX сводится к тому, что риски в паре EUR/USD по-прежнему смещены в сторону роста, причиной чему могут быть все те же ожидания относительно того, что ФРС в рамках заседания 2-3 ноября объявит о дальнейшем смягчении денежной политики в США. Последние факторы, которые могут подпитывать данного рода риски и которые заставляют нас говорить о возможном росте курса EUR/USD в район 1.40 в октябре, следующие:
∙Доклад главы ФРС Бена Бернанке 30/09 и комментарий о том, что ЦБ обязан помочь экономике. На наш взгляд, данного рода высказывания — это признание того, что ситуация в экономике Соединенных Штатов достаточно ухудшилась, чтобы вновь обратиться к QE.
∙Выступление главы ФРБ Нью-Йорка Вилльяма Дадли в конце прошедшей недели, в рамках которого акцент был сделан на то, что необходимы дальнейшие меры в поддержку экономике, пока мы не увидим существенного улучшения ситуации с занятостью и инфляцией.
С учетом того, что и Дадли, и Бернанке являются ключевыми фигурами в ФедРезерве, данного рода заявления лучше чем что-либо еще объясняют последний виток роста курса EUR/USD.

Что касается при этом такого важного момента как публикация в США последнее время довольно-таки неплохих макроэкономических данных (30/09 Jobless claims и Chicago PMI лучше прогнозов, 01/10 ISM Manufacturing, Michigan Sentiment Index, Pesronal Income, Construction spending лучше ожиданий), то мы полагаем, что в контексте ноябрьского заседания Центробанка США первостепенную роль играют, прежде всего, заявления или позиция ключевых фигур ФРС.

В поддержку данной точке зрения остается динамика рынка казначейских облигаций США, где цены на двухлетние бумаги растут третью неделю подряд, несмотря на положительную динамику американских фондовых индексов на протяжение всего сентября, а также значительное снижение вероятности возобновления рецессии в Соединенных Штатах.

Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CME)

Employment report, ECB
Говоря о перспективах очередной недели, мы отмечаем публикацию в США 8 октября сентябрьского отчета по занятости, который, предположительно, укажет на рост уровня безработицы в регионе до 9.7% с 9.6% месяцем ранее. Собственно желание ФРС пойти на дальнейшее смягчение денежной политики может быть в значительной степени продиктовано слабостью рынка труда и опасениями, что уровень безработицы достигнет в регионе кризисных 10%.

Также мы отмечаем запланированное на 7 октября очередное заседание ЕЦБ, полагая, что оно также может рассматриваться как фактор в поддержку паре EUR/USD. На прошедшей неделе и Жан-Клод Трише, и Юрген Штарк четко дали понять, что они смотрят в сторону нормализации денежной политики в Еврозоне. Опять же мы смотрим на стабилизацию ситуации на рынке госдолга Ирландии, а также на позитивные сдвиги в случае с гособлигациями Греции как на возможный драйвер дальнейшего роста курса евро.

В качестве ближайших значимых уровней сопротивления по EUR/USD мы сейчас выделяем такие рубежи, как 1.3780, 1.40 и 1.4150.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев:

Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы.