Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 26.01.10г.

Российский рынок акций 26.01.10г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 26 января 2010г: - курс рубля к доллару – 30.0946 руб. за один доллар (-34.88 коп.);

- курс рубля к евро – 42.5808 руб. за один евро (-52.32 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.7134 руб.(-42.73 коп.).

26.01 Объем средств на корсчетах в ЦБ 507,5 млрд. руб. (+94.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 321,30 млрд. руб. (-225.60 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на открытии торгов – 30.3300-30.3400 рублей за доллар.

Котировки американского доллара поднялись в начале торгов выше отметки 30 рублей за доллар. Подорожала по отношению к рублю и единая европейская валюта. Эксперты высказали мнение, что давление на рубль оказало заявление первого заместителя ЦБ РФ А.Улюкаева о том, что падение рубля до верхней границы плавающего трехрублевого коридора корзины в 38 руб. возможно в ближайшее время. Вероятно это преувеличение. Давление на рубль оказывает внешний фон, т.е. падение котировок нефти, отрицательная  динамика на фондовых рынках мира.

Необходимость уплаты налогов сказалась пока только на объеме депозитов коммерческих банков в ЦБ РФ.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 26 января:

рубль/доллар (март 2010 г.)             30.32р. (30.04р.) – 30.60р. (30.95р.);

евро/доллар (март 2010 г.)              1.4110 (1.4056) – 1.4220 (1.4330).

Фондовый рынок 

25.01.2010                  

26.01.2010                  

Индикативные котировки металлов 26 января

НОВОСТИ

10:45 Франция. Объем потребительских расходов в декабре. В ноябре -0,1 % (+3,2 % г/г).

11:30 Италия. Индекс потребительского доверия в январе. В декабре 113,7.

12:00 Еврозона. Баланс текущего счета в ноябре. В октябре:  -4,6 млрд. евро.

12:00 Германия. Индексы института IFO в январе. В декабре: индекс делового климата 94,7; индекс текущих условий 90,5; индекс ожиданий 99,1.

12:00 Италия. Объем розничных продаж в ноябре. В октябре - без изменения (+0,5 % г/г).

12:30 Великобритания. ВВП четвертого квартала 2009 г. Предыдущее значение  -0,2 % кв./кв. (-5,1 % г/г).

17:00 США. Индекс S&P/Case-Shiller цен на дома в 20 крупных городах в ноябре. Прогноз  -5,20 % г/г. В октябре  +0,37 % (-7,28 % г/г).

18:00 США. Индекс потребительского доверия в январе. Прогноз 52,9. В декабре 53,3.

Рынок акций США в понедельник вступил в консолидацию, после трехдневного падения. Отчасти это произошло из-за того, что рынок ожидает решение FOMС по ставка, отчасти потому, что увеличилась вероятность переизбрания Сенатом США Б.Бернанке на пост главы ФРС.

День, впрочем, начался не слишком оптимистично.

Объем торгов на вторичном рынке недвижимости США рухнул в декабре почти на 17 % (!) за один только месяц (крупнейший спад за 40 лет), и это притом, что аналитики прогнозировали восьмипроцентное сокращение показателя. Прекратилось восстановление активности продаж, начавшееся в марте. Однако при падении объема продаж объем запасов в декабре снизился на 6,6 %. При темпе продаж декабря полностью распродать запасы можно будет за 7,2 месяца (в ноябре – 6,5 месяцев).

Вероятно, сокращение объема продаж произошло и из-за увеличения продажных цен. Медиана цены в декабре повысилась к уровню ноября на 4,9 %, а к декабрю 2008 г. на 1,5 %.

Рынкам удалось отыграть падение, случившееся после выхода данных с рынка недвижимости почти полностью.

После закрытия рынка появился отчет Apple Inc. Компания сообщила о резком росте доходов и прибыли за квартал. Котировки акций во время сессии выросли почти на три процента, а после сообщения финансовых показателей поднялись еще почти на процент.

На мой взгляд, главной причиной положительного движения на рынке является ожидание решения  Комитета с учетом того, что рынки упали за предыдущие три дня более чем на 5 %.

Большой вопрос по поводу будущего рынка недвижимости остается открытым. Продолжиться ли восстановление на рынке жилья будет выяснено только весной. Кстати, это должно совпасть с прекращением стимулирующих программ, в том числе и спрос на недвижимость. 

По данным исследования, агентов по недвижимости выпущенного на прошлой неделе, наблюдается спад спроса, сократилось количество новых покупателей. Большинство покупателей, которые собирались использовать налоговые кредиты, этим уже воспользовались.  

Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны заявил, что Банк не видит рисков в экономике Еврозоны. Т.е. денежные власти готовы к начале действий по реализации своего плана постепенного вывода избыточной ликвидности. ЕЦБ не видит ни инфляционной, ни дефляционной опасностей, также как риска создания пузырей активов, сказал Новотны. Подъем в западноевропейских экспортных экономиках помогает Центральной и Восточной Европе восстанавливать их экономическое положение быстрее, чем ожидалось. С такими ожиданиями рынкам расти будет все же трудно, т.к. прекращение подпитки ликвидности скажется мгновенно. Ставки коротких займов величаться. Банкам предлагается не нервничать, в то время как они привыкли, так же как до начала кризиса, превращать доступные короткие займы в среднесрочные активы.

Кредитование в Еврозоне пока слишком слабое, и перекрещение действия программ стимулирования его не поддержит.

Однако, объем промышленных заказов в Еврозоне в ноябре 2009 г. продемонстрировал рост на 2,7 % в месячном исчислении. В годовом исчислении показатель продолжает сокращаться, в ноябре  -0,5 %. Ранее сообщалось о снижении на 1,5 %.

Сегодня основными новостями дл рынков являются – индекс потребительского доверия США за январь и индекс цен на недвижимость в 20 крупнейших городах США. И тот и другой показатель, как ожидается, ухудшатся.

Тем не менее, игроки будут ждать завтрашних сообщений от FOMC. Тогда все вместе и отыграют – и индекс доверия и сообщения с рынка недвижимости.

Азиатские рынки акций снижаются параллельно с укреплением курса доллара и иены к  евро. Инвесторы опасаются усиления борьбы с перегревом экономики в Китае. С 19 января в Китае приостановилось новое кредитование, а с сегодняшнего числа вступили в силу новые правила про резервированию. 

Индекс MSCI Asia Pacific упали на 1,3 % до 119,92 до самого низкого уровня с 30 декабря.

Специалисты указывают на то, что только продолжение действия стимулирующих программ поддерживает восстановительные процессы в мировой экономке. С этой точки зрения вполне оправдана игра до момента появления решения FOMC по ставкам в США, которое появиться завтра в 22:15.

Котировки нефти на вероятности снижения спроса из Китая снизилась на 1 %, упали цены на медь на 1 % до $7390 за тонну, сократились цены на алюминий на 0,4 % до $2233,75 за тонну, цена никеля опустились на 0,9 % до $18000, цены на свинец потеряли 0,5 % ($2209).

Специалисты Morgan Stanley прогнозируют рост цен на нефть к концу года до $95 за баррель. Причиной роста, разумеется, будет увеличение спроса на энергоносители. Снижение товарных запасов нефти и улучшение прогнозов роста мировой экономики позволит расти ценам на нефть.

Мировое потребление нефти вырастет в этом году на 1,7 млн. баррелей в сутки, а мировой ВВП - на 4 %.

РОССИЯ

Банки РФ в 2009 г. увеличили объем привлеченных от ЦБ РФ кредитов, обеспеченных активами на 42 % - до 25,772 трлн. рублей. Объем предоставленных банкам внутридневных кредитов вырос на 32 % - до 22,833 трлн. рублей, кредитов overnight - на 35 % - до 0,311 трлн. рублей, ломбардных кредитов - на 45 % - до 0,309 трлн. рублей, кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам, а также поручительствами других кредитных организаций), - в 5,4 раза, до 2,419 трлн. рублей.

Долю кредитов, обеспеченных нерыночными активами, в прошедшем году повысилась до 8,1 % с 2,4 % в 2008 г.

Максимальный объем кредитных средств был привлечен банками в декабре - 2,784 трлн. рублей, что на 59% больше, чем в ноябре.

Вместе с тем банки разместили за 2009 г. на депозитах ЦБ 17,639 трлн. рублей, что всего на 0,5% меньше, чем в 2008 г. В декабре банки разместили на депозитах 1,693 трлн. рублей (на 37% больше, чем в ноябре).

Министерство финансов РФ сообщило о том, что РФ полностью рассчитался с Лондонским клубом кредиторов.

По данным Федеральной службы госстатистики, в 2009 г. объем производства электроэнергии в России составил 992 млрд. кВтч, что на 4,6 % больше, чем в 2008 г. Выработка атомными электростанциями увеличилась за год на 0,3 % до 164 млрд. кВтч., а тепловыми - снизилась на 8,2 %. до 652 млрд. кВтч. Гидроэлектростанции увеличили производство на 5,6 % до 176 млрд. кВтч. Выработка теплоэнергии за год уменьшилась на 1,4 % и составила 1341 млн. Гкал. 

На 20 января 2010 г. численность зарегистрированных безработных снизилась за неделю на 1,6 % и составила 2 112,525 тыс. человек. С начала октября 2008 г. общая численность уволенных работников достигла 925,296 тыс. человека, из них было трудоустроено 258,170 тыс. человек. .

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Падение азиатских рынков, возобновление ослабления котировок нефти, рост курса доллара говорит о том, что рынок акций РФ будет утром снижаться, однако, также как и мировые рынки российский будут ждать завтрашних новостей из США. Т.е. продолжиться консолидация, а утреннее падение будет отыграно.

РусАл разместил 1 610 292,840 тыс. акций (10,64 % увеличенного капитала) по цене 10,8 гонконгского доллара за акцию. Таким образом, компания привлекла $2,24 млрд. Новыми акционерами компании стали 229 инвесторов. Самый большой пакет, как и ожидалось, получил ВЭБ (3,15 %), инвесткомпания Натана Ротшильда NR Investments получила 0,48 %, управляющая компания американского миллиардера Джона Полсона Paulson & Co. - 0,47 %, структуры азиатского бизнесмена Роберта Куок Хок Неня - 0,09 %. В сумме 5 крупнейших инвесторов выкупили 47,8 % от объема размещения, крупнейшие 10 - 58,4 %, 25 - 76,7 %. 

Чистая прибыль Сбербанка России за четвертый квартал 2009 г. (РСБУ) составила 27,1 млрд. рублей. В третьем квартале 2009 года чистая прибыль Сбербанка составила 3,8 млрд. рублей.

ОАО «Компания «М.видео» объявила о том, что объем розничных продаж по итогам года увеличился на 3,6 %. В 2009 г. розничные продажи сети составили 83,3 млрд. рублей (с НДС). Продажи сократились на 11,6 % в рублевом выражении.

В четвретом квартале 2009 г. розничные продажи выросли на 1 % в сравнении с аналогичным периодом 2008 г.

Выручка ОАО Полюс Золото в 2009 г. составила $1 204 млн. (+13,4 % г/г) по сравнению с $1 062 млн. в 2008 г. Средневзвешенная цена реализации, по предварительным оценкам, составила $974 за унцию золота, по сравнению с $867,3 в 2008 г. EBITDA составила порядка $510 - 540 млн., по сравнению с $436 млн. в 2008 г. Рентабельность по EBITDA выросла до 44 %. Общие денежные затраты (TCC) в отчетном году по нашим оценкам выросли лишь на 5-6 %. ТСС ожидаются на уровне $410-420 на унцию металла, по сравнению с $392 на унцию в 2008 г.

По предварительным оценкам, общий объем капитальных затрат в 2009 г. составил порядка $326 млн.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 26 января.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в март 2010г.

Уровень поддержки на сегодня – 146 200 (142 800);

Уровень сопротивления – 149 700 (153900).

Индекс РТС

-          поддержка 1458 (1427);

-          сопротивление  1490 (1508).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  182.10р.; 176.5р.;

-          сопротивление  183.50р.; 186.70р.

ГМКНН:

-          поддержка 4685р; 4560р.;

-          сопротивление  4920.; 5080р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1637р.; 1589р.;

-          сопротивление  1685р.; 1705р.

Ростелеком:

-          поддержка 149.0р.; 143.0р.;

-          сопротивление  158р.

Роснефть:

-          поддержка 244.00р.; 232.00р.;

-          сопротивление 256р.; 262р.;

Сбербанк об.

-          поддержка 85.00р.; 84.00р.;

-          сопротивление  91.00р.; 97.00р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  65.60р.; 61.50р.;

-          сопротивление 70.80р.; 75.38р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.18р.; 25.65р.;

-          сопротивление 26.72р.; 27.22р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)