ИТ-рынок и бизнес

  Все выпуски  

Главные события ИТ-рынка


Главные события ИТ-рынка
02 февраля 2009, понедельник

Пора делать долги

Автор: Александр Кияткин

Закрома Кудрина, казавшиеся еще недавно бездонными, на глазах превращаются в скромную затычку для бюджета, которой не хватит и на два года. Объем Резервного фонда России еще летом прошлого года считался излишним для поддержания финансовой стабильности. Вплоть до осени самые жаркие дискуссии шли вокруг разных вариантов инвестирования фонда - внутри страны или за границей. Не самые маргинальные экономисты предлагали скупить ослабевшие из-за кризиса западные банки, чтобы потом заправлять мировой финансовой системой. Нужно признать, что Минфин, постоянно обвинявшийся в пассивности, сделал доброе дело, не увлекшись этими планами. Инвестируй мы в западные акции, которые, как казалось полгода назад, уже упали ниже некуда, сегодня Резервный фонд не смог бы выполнять свою главную функцию - покрытие дефицита бюджета на случай падения экспортных доходов. Впрочем, проблемы в нашей экономике начались такие, что даже надежно сохраненного Резервного фонда надолго не хватит.

Не протянуть бы ноги

Последний прогноз правительства предполагает в 2009 г. падение ВВП России на 0,2%. В МВФ более пессимистичны, ожидая снижения на 0,7%. Это худшая оценка для крупных развивающихся экономик, но и ее многие эксперты считают слишком оптимистичной. В правительстве тоже понимают, что ничего пока не понимают. Министр финансов Алексей Кудрин, выступая в минувшую пятницу в Думе, признал, что "значительная часть" резервов будет истрачена уже в этом году. "На данный момент окончательного и полного прогноза нет, а потому разброс возможных вариантов слишком велик", - говорит замдиректора департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономразвития Евгений Хотулев. Пока дефицит бюджета на этот год, как считают в министерстве, будет от 5 до 9% ВВП (то есть от 2 трлн до 3,7 трлн руб.). В 2010 г. будет ненамного легче - 4-7% ВВП, и в 2011 г. сохранится дефицит 2-6% ВВП. То есть по меньшей мере в течение ближайших трех лет нам суждено жить в режиме затянутых поясов. По предварительным оценкам Экономической экспертной группы (ЭЭГ), все будет еще хуже. В этом году дефицит может приблизиться к 4 трлн руб., а в следующем, если мировая экономика не возобновит рост, - к 5 трлн. По сравнению с этими цифрами объем Резервного фонда, который к началу февраля достиг 4,7 трлн руб., кажется уже не столь огромным. В худшем случае его хватит лишь на этот год. В лучшем - на 2009 г. и следующий. А дальше расходы придется сокращать раза в полтора. Есть еще Фонд национального благосостояния объемом 2,8 трлн руб., но он не предназначен для покрытия бюджетных дыр, а кроме того, уже активно используется для антикризисной поддержки экономики.

Получается, что с 2011 г. придется в буквальном смысле резать по живому: без секвестра не обойдется ни одна статья бюджета. О раздаче денег отдельным предприятиям и экономике в целом не будет и речи - каждый должен будет выживать самостоятельно. Такая невеселая перспектива оставляет два возможных пути действия для властей. Первый - надеяться, что кризис и правда закончится в этом году. В таком случае Резервного фонда хватит на ближайшие два года, а в 2011 г. секвестр бюджета, если и будет, окажется не слишком болезненным благодаря росту экономики и доходов бюджета. Именно на это сейчас рассчитывает правительство. Но надеяться, что дальше ситуация будет развиваться по самому лучшему сценарию, при том что пока все шло по самому худшему, - мягко говоря, слишком оптимистично. Поэтому все чаще слышны призывы пойти по другому пути - искать источники пополнения бюджета помимо Резервного фонда.

"Сейчас распространяется мнение, что, возможно, стоит возобновить практику заимствований, - говорит Хотулев. - В частности, в Минэкономразвития думают, что можно занять в этом году до 2 трлн руб., чтобы свести к минимуму расход Резервного фонда". Решение в любом случае будет за высшим руководством страны, но в Минэкономразвития считают, что лучше помедленнее тратить Резервный фонд, который служит не только подушкой безопасности, но и гарантией кредитного рейтинга России. Для этого нужно занимать, причем прежде всего на внешнем рынке. Масштабный выход правительства на внутренний рынок лишит доступа к нему регионы, которым заемные средства будут еще нужнее, чем федеральному бюджету. "Регионам в таком случае просто не хватит места на внутреннем рынке заимствований, - объясняет Хотулев. - Они либо вообще не смогут занять, либо вынуждены будут занимать под 30% и более". Внешний государственный долг России составляет всего около 3% ВВП. Государственный долг государства-члена еврозоны не должен превышать 60% ВВП - такой уровень считается совершенно безопасным. Почему бы нам в следующие пару лет не довести уровень госдолга хотя бы до 10% ВВП, сохранив нынешнюю подушку безопасности до более тяжелых времен, которые вполне могут наступить в результате этого неожиданно тяжелого кризиса?

МВФ не спасет

Опять занимать у иностранцев! Российским властям очень непросто принять такое решение. Руководители страны гордились выплатой почти всех наших долгов, подчеркивали, что Россия теперь не должник, а кредитор, всерьез говорили о выделении миллиардов на спасение экономики Исландии. А кто спасет нас? Ведь даже если внешним заимствованиям дадут зеленый свет, одолжить будет практически негде. Денег мало, а желающих получить их много. Согласно выпущенному на прошлой неделе прогнозу МВФ, в этом году дефицит бюджетов государств мира достигнет 4,5% мирового ВВП, или примерно $3 трлн. Из них почти $1,2 трлн приходится на США, но при этом Штаты - единственная страна, у которой не будет сложностей с нахождением денег для заполнения этой чудовищной дыры. Ведь американские гособлигации до сих пор считаются самыми надежными бумагами. У остальных возникнут большие проблемы. Спрэды по облигациям ведущих развивающихся стран, включая Россию, до осени держались на уровне нескольких десятков базисных пунктов, а сейчас составляют уже несколько сотен пунктов. Это означает обвал спроса на облигации развивающихся стран.

"Сказать, что на рынке займов, особенно займов развивающихся стран, затишье, - это значит ничего не сказать, - говорит Павел Пикулев из банка "Траст". - Армагеддон - более подходящее определение". Ни развивающимся странам, ни базирующимся в них компаниям денег не дают. За последний квартал прошлого года развивающиеся государства разместили облигаций лишь на $3 млрд. "Я думаю, что мы сможем занять на приемлемых условиях никак не больше $3-5 млрд в течение текущего года, - уверен Пикулев. - У наших облигаций и так доходность куда выше, чем у бумаг стран вроде Бразилии или Турции, рейтинг которых, кстати, хуже, чем у России". Действительно, доверие к российским бумагам невысоко, а если мы будем занимать в объеме нескольких миллиардов за год, то, по мнению Пикулева, вряд ли получится занять дешевле чем под 10% годовых. У последних выпусков турецких и бразильских облигаций этот показатель не превышал 7,5%. Проблема в том, что России нужно не $3-5 млрд, а несколько десятков. Ведь дыра в бюджете России только на этот год составит как минимум $60 млрд. От сравнительно высокого российского рейтинга, таким образом, не очень много толка. Несмотря на это, пожалуй, стоит занять на открытом рынке хотя бы столько, сколько дают. И продолжать искать других кредиторов.

Последний раз возможность обратиться к МВФ и другим международным организациям за кредитами обсуждалась на высоком уровне в 2002 г. Министр финансов Алексей Кудрин встречался с тогдашним главой МВФ Хорстом Келером и договаривался о возможности кредита в случае снижения цены на нефть ниже заложенного в бюджет уровня - $18,5 за баррель. В последующие годы такие прогнозы стали казаться смешными. Несерьезным вариантом стало и обращение к МВФ за помощью. Российские власти желали уже не занимать у этой организации, а реформировать ее. С приближением цены на нефть к показателю 2002 г. и амбиции могут вернуться на уровень семилетней давности. МВФ недавно открыл Украине кредитную линию на $16,4 млрд под сказочно низкие 4% годовых. А ведь украинская экономика на порядок меньше российской.

Но, к сожалению, МВФ не кредитный супермаркет и не бездонная бочка. "Способность МВФ выдавать кредиты серьезно расширилась в последние годы благодаря выплатам латиноамериканских стран по прежним займам, но она недостаточна, чтобы удовлетворить аппетиты всех развивающихся стран", - уверен аналитик Маркус Егер из Deutsche Bank. И даже дополнительные $100 млрд, которые для борьбы со всемирным кризисом собирается перевести в МВФ Япония, не изменят ситуации. В распоряжении фонда окажется около $350 млрд. Это рекорд, но дефицит бюджета в странах мира тоже рекордный. В МВФ всерьез думают, чтобы впервые в истории фонда привлечь недостающие средства с помощью облигаций. Сомнительно, что в такой ситуации фонд будет тратить заметную часть средств на Россию. "В первую очередь, конечно, будут обеспечены экономики, у которых нет других возможностей для поддержки, - считает Егер. - Среди крупнейших развивающихся экономик, которые, скорее всего, получат кредит, если запросят его, - Бразилия, Мексика, Корея и Индия". Страны поменьше, конечно, тоже нуждаются в поддержке. Именно на них будет сосредоточено внимание МВФ. Украина, получившая небывало большой кредит, должна благодарить за это фактически преддефолтную ситуацию, в которой оказалась. Россия со своей подушкой безопасности останется пока в конце очереди за кредитами. А даже если фонд и согласится дать взаймы, то не просто так. Расплачиваться за кредиты МВФ приходится в основном не процентами, а уступками. Заняв у фонда большие деньги, Украина фактически лишилась права на самостоятельную экономическую политику. Полностью условия займа не разглашаются, но известно, что украинское правительство согласилось не наращивать социальные расходы, зато увеличить стоимость газа и энергии для населения, а также уменьшить поддержку национальной валюты и начать продажу земель сельскохозяйственного назначения. Амбиции российских властей в ближайшем будущем, конечно, уменьшатся, но не настолько, чтобы полностью сдаться на милость МВФ.

Сокровища востока

Что остается, если ни на свободном рынке, ни у международных организаций нельзя занять достаточно много на приемлемых условиях? Просить у отдельных государств. Не у всех, правда, есть деньги и желание ими делиться. Страны Запада испытывают дефицит бюджетов, сравнимый с российским. Придется нам идти с протянутой рукой на Восток. Там арабы с их нефтяными миллиардами. А еще китайцы и японцы с золотовалютными триллионами. Китайские золотовалютные резервы (ЗВР) хоть и испытали в конце прошлого года первое за очень долгое время снижение, все еще остаются на баснословном уровне почти $2 трлн. Японцы с $900 млрд ЗВР выражают готовность помогать другим, выделяя деньги МВФ. Что касается стран Персидского залива, то, по оценке американского Council on Foreign Relations, на начало этого года их резервы в виде ЗВР и госинвестфондов хотя и снизились немного по сравнению с началом 2008 г., но все равно составляли примерно $1,2 трлн. При этом богатые нефтью арабские страны не испытывают таких проблем, как Россия. Иностранный капитал из них тоже вышел, но он значил для этих государств не так много, как для нас. Поэтому им не приходится бороться за национальные валюты, а по-настоящему серьезные проблемы с бюджетом и торговым балансом у большинства из них возникнут, по оценке Council on Foreign Relations, только при цене $25 за баррель.

"Теоретически и технически для них не проблема занять России несколько десятков миллиардов, - говорит глава департамента по работе с госсектором State Street Global Markets Андрей Розанов. - Но надо понимать, что заем у конкретного государства всегда накладывает не только экономические, но и политические обязательства". Восточные госинвестфонды вкладывают многие миллиарды в акции западных компаний. Почему бы им не откликнуться на просьбу России, ведь госдолг все же надежней падающих акций? Но если МВФ ограничивает экономическую политику стран-доноров, то кредитование у отдельных стран накладывает ограничения на политику внешнюю. Могут попросить вступить в ОПЕК, отдать острова или отменить какие-нибудь пошлины. И даже если потребуют чего-то менее радикального, российский суверенитет покачнется. Но другого пути нет. Либо мы резко сокращаем расходы, либо идем с протянутой рукой.

Есть, правда, вероятность, что часть денег удастся привлечь без особых жертв. "Менее прямолинейным и более здоровым способом заимствования было бы приглашение компаний и фондов из восточных стран для участия на льготных условиях в больших проектах внутри России вроде Олимпиады-2014", - считает Розанов. Сейчас много говорится об инфраструктурных проектах с государственным участием для поддержки экономики. На прошлой неделе стало известно, что средства из Фонда национального благосостояния будут использованы для кредитования компаний, обеспечивающих подготовку к Олимпиаде в Сочи. Пожалуй, разумнее было бы сохранить наше благосостояние до еще более трудных времен и, пока это возможно, использовать благосостояние других наций. Осталось только убедить иностранцев, что вложения в российскую инфраструктуру будут для них безопасными и вернутся сторицей. Задача непростая, но восточные инвесторы всегда были куда смелее западных.


Сотовые операторы вырастут с новым поколением

Развитие сетей третьего поколения (3G) поможет российским сотовым операторам пережить мировой финансовый кризис, уверены аналитики Альфа-банка. По их прогнозу, уже в 2009 году 3G-пользователи добавят в выручку МТС и "Вымпелкома" $80 млн и $90 млн соответственно. В 2010 году, по ожиданиям аналитиков, доходы от продажи интернет-трафика в мобильных сетях впервые обгонят доход от SMS, до сих пор самого популярного сервиса после голосового.

Как говорится в исследовании Альфа-банка, в долгосрочной перспективе ARPU (средний счет на одного абонента в месяц) российских мобильных операторов будет равен $17, благодаря доходам от передачи данных в сетях 3G. Аналитики прогнозируют, что с 2008 года по 2010 годы количество пользователей услуг 3G в России увеличится в десять раз, до 26 млн человек. По итогам 2009 года более высокий ARPU подобных пользователей, по их мнению, должен прибавить в выручку МТС $80 млн, а "Вымпелкому" - $90 млн. В качестве аргумента они указывают, что ARPU российских пользователей iPhone 3G в среднем составляет $65, что в 4,6 раза выше среднего российского ARPU ($14,2). При этом к концу этого года, по ожиданиям аналитиков Альфа-банка, проникновение устройств, способных работать в сетях 3G, составит 16% (21,3 млн устройств), при 7% в 2008 году.

Аналитики Альфа-банка ожидают, что интернет-трафик в мобильных сетях в ближайшие годы будет расти на 50% в год. В 2010 году совокупная выручка сотовых операторов от передачи данных в мобильных сетях должна составить $2,4 млрд и таким образом впервые обогнать выручку от SMS ($2,2 млрд) - до сих пор наиболее доходного сервиса мобильных операторов после передачи голоса. Этому будут способствовать увеличение скорости передачи данных в мобильных сетях, улучшение покрытия и снижение тарифов и рост спроса на новые услуг. В 2009 году доля доходов от VAS в ARPU возрастет до 18% по сравнению с 15%, ожидаемых по итогам 2008 года. К 2016 году этот показатель должен возрасти до 30-50%, ожидают эксперты.

В 2009 году, по прогнозу аналитиков банка, выручка МТС снизится на 22%, а "Вымпелкома" - на 19%. Негативное влияние окажет рост курса доллара и снижения потребления в корпоративном сегменте. Аналитики прогнозируют, что в 2009 году курс рубля сохранится на уровне 37,4 руб./$. Поскольку мобильные операторы пока намерены сохранить рублевые тарифы, такой курс приведет к снижению APPM (средняя стоимость минуты разговора по сотовому телефону) в 2009 году на 27%. По итогам третьего квартала 2008 года в среднем у "большой тройки" этот показатель составил $0,057 (данные MForum Analytics).

Альфа-банк пересмотрел свой прогноз, опубликованный осенью прошлого года. Тогда аналитики рассматривали три сценария: наиболее позитивный подразумевал, что несмотря на кризис российский ARPU достигнет $20 в 2012 году, а негативный - ARPU на уровне $14 в долгосрочной перспективе. Теперь аналитики уверены, что влияние мирового финансового кризиса на российский мобильный сектор будет менее существенным, благодаря развитию новых технологий.

В МТС и "Вымпелкоме" не стали комментировать прогнозы "Альфа-банка". "Все мобильные операторы делали ставку на рост доли дополнительных услуг в общей выручке, но в текущей ситуации предложить, как поведет себя пользователь, пока сложно",- говорит пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая. В МТС и "Вымпелкоме" не раскрывают ARPU пользователей iPhone 3G, но подтверждают, что этот показатель существенно выше среднего. "Мы наблюдаем рост интернет-трафика в городах, где были запущены сети 3G, в два-четыре раза. Кроме того, эти регионы являются лидерами по продажам USB-модемов (обеспечивают работу ноутбуков и компьютеров в сетях 3G), что обеспечивает дополнительный доход",- отмечает пресс-секретарь "Вымпелкома" Екатерина Осадчая. Получить вчера комментарий по этому вопросу в "МегаФоне" не удалось.

Доля 3G-пользователей среди абонентов сотовой связи в России


Как работать, если не хватает сил, средств и людей?

Не сдавайтесь! Да, возможно, у вас не хватает людей, нет возможностей и вы до смерти устали, но знайте, что способ управления своими проектами есть. Итак, начинайте вести работу по разработке "тайного офиса по управлению проектами" (PMO).

Целью создания PMO является консолидация людей, процессов и технологий для достижения качественных результатов работы. Но что вы можете сделать, если люди, которых вы пытаетесь защитить (менеджмент, бизнес или клиенты), полагают, что PMO расшифровывается как "painful meaningless overhead" ("болезненные, бессмысленные расходы")? Значит, пришла пора пойти на хитрость.

Определите свои перспективы. Если вы блуждаете в полной темноте, приборы ночного видения позволят вам сфокусировать свое внимание, но если нет цели, они бесполезны. Существуют препятствия, которые необходимо преодолеть? Проекты затягиваются на неопределенное время и идут не в ту сторону? Возникают проблемы, связанные с соответствием требований, во время приемных испытаний? Проведите рекогносцировку бизнеса, изучите жалобы пользователей и определите свою концепцию для их устранения. Освободите бизнес, и у вас появятся сильные союзники.

Проверьте свое окружение. Поищите скрытых союзников, которые могут помочь вам в вашем деле. Если вы попали "под обстрел", то, возможно, что и другие менеджеры по проектам вовлечены в такие же "сражения". Менеджмент должен быть готов к применению новых подходов. Начните нанимать на работу тех, кто поддерживает ваши представления о проекте. Заострите на этом их внимание.

Установите свои цели и планы. Набросайте свою стратегию атаки. Как вы собираетесь подкреплять свою концепцию? Какие шаги необходимо предпринять? Разработайте план завершающей фазы борьбы и оставьте время на его реализацию.

Согласуйте стандарты. Обозначьте соответствующий подход для ведения дел. Легче всего начать с разрешения проблем. Определите способ отслеживания дел. Затем следует заняться рисками. Предупредительный метод управления рисками может помочь предотвратить появление проблем в будущем.

12 признаков того, что вам необходим секретный отдел по разработке проектов (PMO):

  1. Вы лидер. Но за вами никто не идет.
  2. Совещания хаотичны и безрезультатны.
  3. Объемы работы растут как на дрожжах.
  4. Цели не достигаются.
  5. Ваша команда "повязана" по рукам и ногам и несет потери.
  6. Проекты срываются.
  7. Финансовая отчетность не соответствует действительности.
  8. "Мозги кипят".
  9. Все меняется. Постоянно.
  10. Бизнес видит в вас врага.
  11. Вы раздавлены.
  12. Балом правит неразбериха.

Будьте гибкими. Будьте тверды, но без жесткости. Продвигая проект силой, вы только "загубите" людей. Если кто-то предпочитает обмениваться отчетами по электронной почте, а не с помощью документов Word, убедитесь, что оба метода отвечают одним и тем же ключевым вопросам. Не стоит биться насмерть, и никогда не сжигайте за собой мосты. Они вам еще могут понадобиться.

Обучайте участников проекта. Но не проводите занятий и не читайте лекций; пусть все проходит незаметно. Вносите предложения. Задавайте наводящие вопросы. "Взращивайте" идеи. Подводите свою команду, руководителя и весь бизнес к реализации проекта так, как вам нужно. Действуйте последовательно и профессионально, полностью соответствуя их ожиданиям. Установите приемлемые и достижимые ожидания, которых вы хотите добиться от них, тем самым повышая их собственный уровень ожиданий. Начните завоевывать их умы и сердца.

Помогайте другим использовать эту концепцию. Успех - самая лучшая пропаганда. Не нужно трубить на всех углах о своих достижениях; люди сами начнут их замечать. Создавайте и используйте собственную систему показателей для демонстрации своего прогресса. Разделяйте свой успех с другими и показывайте, как ваш подход может работать и на них тоже. Делитесь с ними своими планами и вовлекайте их в реализацию задуманного.


44% российских IT-компаний сократили сотрудников

Около 44% российских IT-компаний в период с октября по декабрь 2008 года сократили штат сотрудников. Такие данные были получены по итогам опроса 25 российских IT-компаний, проведенного Ассоциацией предприятий компьютерных и информационных технологий (АП КИТ).

По данным опроса, 24% из опрошенных компаний сократили штат сотрудников менее чем на 10%, еще 20% IT-фирм уменьшили численность персонала на 10-20%. 36% респондентов кадровый состав не меняли, а еще 20% компаний по итогам четвертого квартала 2008 года и вовсе увеличили штат.

В опросе был также пункт о том, как поменялся уровень заработной платы. В 21% IT-компаний сократили фонд оплаты труда на 10-20%, еще 17% уменьшили его менее чем на 10%. Оставшиеся предприятия оплату труда оставили на прежнем уровне (41%) или увеличили (21%).

"Наибольшую сложность испытывают средние компании со штатом 200-300 человек. Многие из них из-за текущей ситуации на рынке вынуждены "сливать" специалистов, взятых под быстрое развитие", - сообщил в интервью bfm.ru директор по персоналу компании "АйТи" Ида Есипёнок.

"Как будет развиваться ситуация дальше - зависит от длительности кризиса, - отмечает, в свою очередь, генеральный директор компании IBS Сергей Мацоцкий. - Если экономика спустя несколько месяцев не начнет стабилизироваться, то пессимистический сценарий вполне вероятен, и масштабных сокращений будет не избежать".

С 2004 по 2006 года среднегодовой рост российского IT-рынка, по оценкам исследовательской компании IDC, составлял 24%. Рекордным по темпам роста - 34,5% - был 2007 год, в 2008 году показатели снизились до 10,5%. В 2009 году, по предварительным оценкам, прогнозируется снижение роста объема российского IT-рынка на 22%. По мнению аналитиков, наиболее заметный спад спроса ожидается на услуги консалтинга, внедрения и обучения, в меньшей степени снизится спрос на услуги поддержки IT, и совсем незначительно сокращаются расходы на услуги управления производством.

"IT-рынок, безусловно, сожмется, но степень этого проседания будет зависеть от того, когда весь мир найдет максимальную точку падения. Пока мы в пессимистичном сценарии прогнозируем откат до уровня 2006 года, оптимистичный - 2007-го", - сообщил bfm.ru генеральный директор компании "Крок" Борис Бобровников.

Несмотря на это, инвесторы все еще готовы вкладывать деньги в информационные технологии. Сегодня холдинг "ФИНАМ" подвел итоги рейтинга "Инвестиции 2009. Прогноз инвесторов". Четвертый год подряд телекоммуникационная отрасль входит в число его лидеров. Правда, первое место инвестиции в телекомы сохранить не смогли. В этом году вместо них расположилась энергетика, а инвестиции в телекоммуникации опустились на четвертое место с показателем доверия 55,52% (столько же набрала российская нефтяная промышленность).


Третьего пути нет

Пессимизм и кризис идей - вот отличительная черта нынешнего Давоса. Миру не предложено ни одной новой стратегии выхода из экономического кризиса. Призыв канцлера ФРГ Ангелы Меркель к распространению принципов социально-рыночного хозяйства позаимствован из антикризисных рецептов, появившихся после Второй мировой войны. А китайский премьер Вэнь Дзябао ограничился бодрым заявлением о том, что рост ВВП Китая в этом году составит 8%. Главный итог форума - эмоциональный. Мировая политическая и бизнес-элита перестала искать виновных в кризисе и осознала, как выразился премьер Владимир Путин, что все страны "оказались в одной лодке".

Впервые голос России в Давосе прозвучал внятно в отличие от прошлых лет, считает участник форума, зампред правления ВТБ Василий Титов. Премьер Владимир Путин, открывший форум, не только назвал причины кризиса (провал действующей финансовой системы, дисбаланс между масштабами финансовых операций и фундаментальной стоимостью активов), но и предостерег мировую элиту от поспешных антикризисных решений - избыточного протекционизма, чрезмерного госвмешательства в экономику, накапливания госдолга.

Именно российский премьер предложил бизнесу идею, которая имела широкий резонанс, "о списании безнадежных долгов и плохих активов". Эту антикризисную меру подхватил финансовый гуру Джордж Сорос. Он заявил, что евро обрушится, если Евросоюз не сумеет воплотить в жизнь план по работе с проблемными активами. Создание плохих фондов для расчистки баланса банков уже использовалось в Швеции в начале 90-х годов. Российское правительство, по словам замминистра экономического развития Станислава Воскресенского, рассматривает возможность использования шведской модели. "Вопрос упирается в разработку стандартов работы проблемных фондов, они должны быть универсальны по отношению ко всем банкам, ко всем типам токсичных активов, ко всем странам, - поясняет главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. - Банки, избавленные от неликвидных активов, должны разделить издержки по их управлению".

Идея, высказанная в Давосе канцлером ФРГ Ангелой Меркель, тоже не нова. "Социальное рыночное хозяйство, принесшее Германии благосостояние после Второй мировой войны, - это третий путь между капитализмом и государственной экономикой, - пояснила г-жа Меркель. - Государство является стражем социального порядка, однако конкуренции необходимы глазомер и социальная ответственность". Она считает необходимым принятие единого свода глобальных экономических правил. Контролировать их выполнение, считает канцлер, должен новый властный орган - Всемирный экономический совет, созданный по примеру Совета безопасности ООН.

Эксперты скептически оценивают итоги форума. "Конференция в Бреттон-Вудсе в июле 1944 года принесла конкретные договоренности по созданию МВФ и других международных экономических организаций, - говорит старший экономист Charles Stanley & Co Эдвард Минэши. - Давос договоренностей такого масштаба не дал". Обсуждение проблем происходило на самом серьезном уровне, не соглашается банкир Василий Титов. Проблема не в качестве идей, прозвучавших на форуме. Мир столкнулся с беспрецедентным по масштабу кризисом, и в короткий срок разработать план спасения сложно.

Поэтому эксперты считают, что главный итог нынешнего Давоса не экономический, а эмоциональный: мировая элита перестала пополнять список виновных в кризисе, составленный The Guardian. "От игры в поиски виноватого на форуме пришли к осознанию того, что все плохо и надо как-то из этого выбираться", - отмечает Стивен Поуп.


Курс доллара достиг 36 рублей

На сегодняшних торгах удорожание евро и доллара по отношению к рублю продолжилось. Спустя всего 15 минут после начала торгов на валютном рынке ММВБ за один доллар давали уже 36,35 руб., евро торгуется на отметке 46,1 руб./евро.

Таким образом, сегодня на валютном рынке наблюдается продолжение тенденции, начатой несколько дней назад. Так, пятничная сессия закрылась подорожанием доллара на 96 коп., евро – на 27. Таким образом, к началу февраля стоимость бивалютной корзины достигла 40,37 руб. и вплотную приблизилась к границам, установленным Банком России.

Тем временем, по словам первого вице-премьера Игоря Шувалова, правительство РФ выполнило свои обещания перед гражданами в отношении курсовой политики и обслуживания вкладов. Он подчеркнул, что ситуация находится под контролем и что правительство, обещавшее не допустить резких изменений курса рубля, это сделало. Что касается вкладов граждан, то государство располагает всеми средствами для их обслуживания в полном объеме.

Вместе с тем И.Шувалов посетовал, что население, к сожалению, не до конца понимает, что было сделано Центральным банком в отношении корректировки валютного курсового коридора. Он напомнил, что правительство допустило изменение курса рубля, но сделало это плавно и предоставило гражданам право решать, в какой валюте хранить свои сбережения.

Ранее помощник президента РФ Аркадий Дворкович заявил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что ЦБ пытается не участвовать в торгах на валютном рынке, чтобы позволить рынку самому определить равновесный обменный курс рубля внутри бивалютного коридора. "Коридор был установлен, чтобы позволить свободное движение рубля внутри его границ, и ЦБ РФ пытается быть вне рынка, насколько это возможно, чтобы избежать искусственного давления", - отметил А.Дворкович.

По его словам, валютный курс еще не преодолел границ коридора, и "здесь не о чем беспокоиться". "Учитывая, что макроэкономическая ситуация не изменилась, мы сохраняем наш прогноз, что нет причин для ослабления курса рубля за пределы границы. У нас достаточно резервов", - сказал он. Помощник президента также добавил, что сейчас власти ищут новые инструменты, чтобы удержать валюту в стране.


Panasonic ожидает убыток почти в 4 млрд $

Крупнейший в мире производитель электроники Panasonic Corp. закроет 2008-2009 финансовый год, который завершится в марте 2009г., с чистым убытком в 3,9 млрд долл., передает Reuters со ссылкой на японские СМИ.

Это будет самый большой убыток компании за последние 6 лет. Причиной таких серьезных финансовых потерь является резкое снижение спроса на электронику вследствие мирового экономического кризиса.

Между тем представители компании отказались комментировать эту информацию.

Ранее сообщалось, что в ноябре 2008г. компания снизила прогноз по прибыли на 2008-2009 финансовый год на 90% - до 326 млн долл. - вместо прежнего прогноза в 3,37 млрд долл. Прогноз по продажам за текущий финансовый год был также снижен до 89,5 млрд долл. против 96,8 млрд долл., прогнозируемых ранее.

Компания Panasonic, ранее называвшаяся Matsushita, основана в 1918г. и носила имя своего основателя Коносукэ Мацусита. Компания, известная торговыми марками Panasonic, National, Technics и Quasar, является одним из мировых лидеров в разработке и производстве бытовой электроники и электронного оборудования.

В декабре минувшего года Panasonic договорилась о слиянии с другим известным японским производителем электроники - компанией Sanyo Electric Co. Ltd.


Рейтинг стал ненадежной опорой

Прогнозы кредитного рейтинга стран Восточной Европы и России продолжают ухудшаться. В пятницу агентство Moody"s опубликовало исследование "Кредитные тенденции в Европе", где констатируется - с четвертого квартала 2008 года в регионе не существовало заемщика, который улучшил бы кредитный рейтинг. По данным Банка России, в 2009 году выплаты по внешнему долгу РФ составят $141 млрд. Значимость рейтингов, в том числе страновых, с развитием кризиса в России вырастет: хотя основная часть долга - частная, расплачиваться по нему неизбежно придется Минфину и ЦБ России.

Раздел доклада "Кредитные тенденции в Европе: обзор 2008 года и перспективы на 2009 год" рейтингового агентства Moody"s, посвященный Восточной Европе и РФ, озаглавлен: "Качество кредита в Восточной Европе и России поменялось в сторону ухудшения". Авторы доклада отмечают: макроэкономическая среда в странах Восточной Европы и РФ в четвертом квартале 2008 года заметно ухудшилась. "Экономический спад и рецессия, девальвация национальных валют и существенные риски дефолта по суверенным долгам заметно ухудшили качество долга. Снижение спроса на основные экспортные товары наряду с девальвацией увеличили риски дефолта по валютному долгу",- отмечается в докладе. Но проблема "плохого", на взгляд Moody"s, долга касается не только госсектора. Из 33 рейтинговых действий Moody"s в четвертом квартале 2008 года ни одного не было сделано в сторону улучшения рейтинга, таким образом, обзор качества долга на 2009 год выглядит крайне негативным.

Одной из основных причин ухудшения рейтингов Moody"s называет рост проблем в финансовом секторе региона. Причинами чего, в частности, являются отток депозитов населения из банковской системы, уменьшение резервов в иностранной валюте и отток иностранного капитала, что ухудшает перспективы финансовых институтов в части покрытия обязательств по депозитам и долгам, номинированным в иностранной валюте. "Ухудшение рейтинга коснулось $1,7 млрд долга. Мы не видим перспектив для его улучшения",- отмечается в докладе.

Самыми проблемными странами в Moody"s считают Венгрию, Латвию, Турцию и Украину. Впрочем, 14 декабря 2008 года агентство Moody"s пересмотрело прогнозы и суверенного рейтинга РФ (уровень Baa1), и рейтингов восьми российских госбанков с "позитивных" на "стабильные". Это означает "существенное снижение вероятности повышения рейтинга" - Moody"s оставляет РФ рейтинг не выше Baa не менее чем на "ближайшие 12-18 месяцев". По мнению агентства, власти РФ тратят слишком много резервов на поддержку рубля, что в Moody"s считают "неадекватным".

В пятницу же ЦБ опубликовал данные об объеме выплат по внешнему долгу РФ в 2009 году, которые составляют $141 млрд, $23,9 млрд из которых приходится на выплату процентов. Согласно данным ЦБ, органам госуправления предстоят выплаты $3 млрд основного долга и $2 млрд процентов, банкам - $52,1 млрд и $7,7 млрд процентов, а нефинансовым предприятиям - $62 млрд долга и $14,3 млрд процентов.

В силу отсутствия внешнего рефинансирования по внешнему долгу частного сектора так или иначе придется расплачиваться государству. По оценкам главы Минфина Алексея Кудрина, отток иностранного капитала из РФ в 2009 году составит "около $100-110 млрд". При этом министр добавляет: "Значительная часть резервов (речь идет о национальных фондах.- "Ъ") будет истрачена в 2009 году, но не все. Мы рассчитываем, что они останутся и на 2010-2011 годы. Но мы будем исходить для покрытия бюджетного дефицита в эти годы из увеличения программы заимствований". В настоящее время, по данным Минфина, в резервном фонде и фонде национального благосостояния накоплено 7,3 трлн руб. Если правительству РФ придется занимать на внешнем рынке, то стоимость этого долга будет расти вместе со снижением рейтинга на фоне сокращения резервов. Перспективы же внешних заимствований для компаний будут выглядеть еще хуже.

Рейтинг Восточной Европы и РФ


Кризис усугубляется, а количество хищений информации растет

Неужели экономическая ситуация превратит работников в "информационных воров"?

На данный момент ИТ-руководители считают это главной проблемой. Многие из них уверены, что уволенные в результате кризиса сотрудники - это и есть самая главная угроза для защиты информации. В ходе проведенного компанией McAfee Inc. опроса среди 1000 ИТ-руководителей было обнаружено: 42% респондентов чувствуют, что уволенные сотрудники представляют собой самую большую угрозу для систем безопасности компании. Это вызывает гораздо больше беспокойства, чем возможные внешние вмешательства. А 36% волнуют проблемы нарушения безопасности, созданные сотрудниками в результате так называемого финансового стресса.

Как правило, в трудные времена резко возрастает уровень преступности. Из-за того, что в последнее время еженедельно увольняют тысячи работников, у них появляется дополнительный стимул, чтобы забрать данные компании с собой, дабы увеличить свои шансы попасть на работу к конкуренту, начать собственное дело или же просто продать информацию.

"Финансовый кризис создаст дополнительную мотивацию для людей, которые хотели бы нанести вред предприятию, - считает Сэт Бромбергер, менеджер по защите информации в компании PG&E. - Сейчас многие подумывают об этом".

Увольнения подрывают преданность работников компании, а на продаже любой корпоративной информации, несомненно, можно сделать большие деньги.

В августе прошлого года ФБР арестовало Рене Реболло, финансового аналитика брокерского агентства Countrywide, за продажу таблиц Excel, в которых содержалась информация о клиентах, по 2,5 цента за запись. За два года он бы мог сделать на этой афере 70 тыс. долл., сообщили в ФБР. Его заработная плата за год составляла 65 тыс. долл.

Согласно судебным документам, в компании Countrywide использовалось специальное программное обеспечение, которое отключало возможность использования USB-устройств на ПК работников. Но Реболло обнаружил, что на одном компьютере эту программу не установили. Тогда он мог загружать 20 тыс. записей каждую неделю на свою персональную флэшку, информацию с которой затем отправлял по электронной почте своему покупателю, сообщили в ФБР.

Флэшки являются одними из самых недооцененных источников утечки информации, заявил CEO компании McAfee Дейв ДеУолт. "За 100 долларов вы можете купить флэшку на 100 Гб, - сказал он. - И на нее может поместиться клиентская база данных крупной компании".

К созданию проблем в системах безопасности может привести и финансовый кризис. Поскольку предприятия закрываются и продаются, отток клиентов может привести к хаосу в управлении среди ИТ-отделов. Работники не будут знать, как и кому отчитываться о системах безопасности, а существующие системы управления, возможно, выйдут из-под контроля из-за того, что люди переходят с места на место, а рабочие места сокращаются. Помимо этого, сотрудники могут просто не сообщать о проблемах в системе безопасности из-за страха подвергнуть риску работу коллеги или привлечь лишнее внимание к собственной персоне.

Но игнорирование проблем в системах безопасности может дорого обойтись компании. В среднем, нарушение систем безопасности обходится потерей данных примерно в 4,6 млн. долл. Еще 600 тыс. долл. требуется для того, чтобы привести систему в порядок, сказал ДеУолт.

"У нас нет образцов моделей риска, и в результате люди принимают риск на себя", - считает Юджин Спэффорд, профессор информатики в Университете Пардью, который участвовал в исследовании компании McAfee.

Однако далеко не все настроены так пессимистично.

"Я не думаю, что из-за экономического кризиса возросла вероятность киберугроз для моей компании", - заявил Джим Клотц, CIO компании PMA Insurance Group. Возросшее число киберпреступлений – это просто факт. Количество подобных преступлений, по его мнению, будет увеличиваться как с кризисом, так и без него.


"ВымпелКом" ставит на Wi-Fi

Приостановив проект Golden Wi-Fi в Москве, "ВымпелКом" решил развивать аналогичный бизнес в регионах. Компания достроила сеть на 16 тыс. точек Wi-Fi-доступа (хот-спот) в 40 городах. По оценкам аналитиков, инвестиции "ВымпелКома" в этот проект составили 24 млн долл., а окупить вложения оператор сможет через три-четыре года.

"ВымпелКом" намерен сосредоточиться на развитии сети в регионах, рассказал РБК daily директор по развитию широкополосного доступа компании Александр Малис. По его словам, в настоящий момент беспроводная сеть "ВымпелКома" охватывает около 40 городов, в основном точки доступа расположены в общественных местах: ресторанах, аэропортах, гостиницах. В начале 2009 года количество точек доступа в беспроводной сети приблизилось к 16 тыс., количество абонентов сети достигло более 100 тыс. человек.

Оснащение одной точки Wi-Fi роутером в среднем обходится от 150 до 350 долл. в зависимости от самого оборудования, говорит г-н Малис. Источник, близкий к "ВымпелКому", поясняет, что в целом подключение одного хот-спота может обойтись в 1,5 тыс. долл.: "Мы считаем, что в столице построено уже достаточно точек. Дальнейшее развитие проекта в регионах и количество подключенных городов будет зависеть от развития рыночной ситуации".

Развертывание своей беспроводной Wi-Fi-сети компания Golden Telecom начала в 2006 году, а в 2007-м ее приобрел "ВымпелКом". На момент запуска проекта беспроводная сеть компании насчитывала около 7,5 тыс. точек доступа, покрывающих более 80 тыс. домовладений, а также наиболее популярные публичные меcта. В конце 2008 года исполнительный вице-президент "ВымпелКома" по развитию бизнеса в России Жан-Пьер Вандромм заявил, что компания приостанавливает развитие проекта Wi-Fi в Москве. Он отметил, что сеть будет развиваться только для общественного доступа - в кафе, аэропортах, культурных центрах и т.д.

При условии использования правильной бизнес-модели Wi-Fi будет прибыльным проектом, считает пресс-секретарь "Комстара" Екатерина Невская. "Наш опыт показывает, что вложения в проект могут быть близки к нулю, при этом проект приносит существенную отдачу", - говорит г-жа Невская.

По подсчетам аналитика iKS-Consulting Константина Анкилова, в среднем подключение одной точки обходится в 1,5 тыс. долл. Таким образом, по его подсчетам, инвестиции "ВымпелКома" в проект составили около 24 млн долл. "Развитие Wi-Fi в популярных местах наиболее логичный путь, так как сегодня именно в гостиницах, аэропортах и ресторанах услуга наиболее востребована", - говорит г-н Анкилов. По его словам, в регионах основным конкурентом Wi-Fi являются сотовые технологии, которыми абоненты пользуются гораздо охотнее. По мнению директора по развитию "Коминфо Консалтинг" Евгения Соломатина, Wi-Fi может быть прибыльным проектом, однако срок окупаемости составит не менее трех-четырех лет.


Позарплатничаем?

Автор: Наталья Науменко

"Не переплати!" - одна из основных заповедей хорошего управленца. Но и предлагать оклады ниже, чем у ближайших конкурентов, чревато неприятностями. Остается одно: держать руку на зарплатном пульсе.

Совсем недавно все было просто. Оклады росли стабильно, и чтобы определить средний уровень зарплат по отрасли, достаточно было посетить специализированные интернет-сайты, после чего вывести среднее арифметическое. Чтобы выяснить в особо сложных случаях, сколько платят сотрудникам ближайшие конкуренты, можно было поднять телефонную трубку и, представившись жаждущим работы ценным специалистом, узнать искомую цифру.

Но все смешалось… Пертурбации на рынке труда, акробатические этюды доллара и падение деловой активности привели к полной неразберихе и в системе оплаты труда. Получить информацию из открытых источников стало значительно сложнее, так как количество вакансий резко уменьшилось, а в тех, что остались, в графе "оплата" чаще всего мелькает слово "договорная". В то же время иметь достоверную информацию об уровне зарплат на "своем" рынке руководителю важно как никогда.

Находка для шпиона

Специалисты консалтинговых агентств отмечают, что интерес клиентов к услуге по исследованию уровня заработных плат значительно вырос (порядка 20-30%). "Спрос на данный вид услуг активизировался в начале декабря, когда компании начали планировать HR-бюджет, и сейчас достаточно стабилен", - рассказала Татьяна Глуховская, ведущий консультант Total HR consulting (кадровый консалтинг, штат - ок. 50 чел.).

Однако речь идет не о стандартной процедуре подготовки монументальных годовых исследований или небольших отраслевых обзоров, которые бесплатно предоставляются агентствами и джоберскими сайтами, а об эксклюзивных услугах, требующих почти шпионских навыков. Ведь чтобы выяснить, как изменились зарплаты у ближайших конкурентов, придется получать информацию непосредственно во "вражеском лагере".

"Для сбора информации рекрутеры пользуются широкой сетью своих контактов. Либо с помощью методов хедхантинга выходят напрямую на тех людей, которые работают в интересующих заказчика компаниях. Поэтому стоимость данной услуги в среднем составляет от 600 до 1200 грн. за одну позицию", - сообщил Сергей Беляев, руководитель рекрутингового агентства "Навигатор" (штат - ок. 10 чел.). Впрочем, следует отметить, что в докризисные времена стоимость подобных услуг была выше на 20-30%. "Конечно, надо признать, что наиболее широкие возможности сбора качественной информации есть у рекрутинговых агентств, - отметил Дмитрий Левушкин, директор по персоналу ООО "Касон" (дистрибуция товаров легкой промышленности, штат - 90 чел.). - Они могут себе позволить под видом собеседования выведать у "кандидата" все необходимое, не вызывая при этом никаких подозрений. Могут напрямую общаться с отделами кадров интересующих предприятий или размещать фиктивные вакансии. И самое главное - рекрутеры владеют навыками поиска информации". Все эти преимущества могут иметь особое значение в том случае, когда необходимо выяснить уровень зарплат ключевых сотрудников и топ-менеджмента у ближайших конкурентов. Впрочем, по словам Ксении Себиковой, HR-консультанта, не все агентства с охотой берутся за выполнение подобных заказов. "Некоторые рекрутинговые компании принципиально не принимали таких заказов, опасаясь за свою репутацию. Однако это было в докризисные времена. Сейчас таких "могикан" будет оставаться все меньше и меньше", - уверена собеседница "ВД".

Поэтому, обращаясь к рекрутерам за информацией, важно дать четкие ориентиры для поиска работы: предоставить список интересующих компаний и должностей, а возможно, даже указать фамилии людей, зарплаты которых стали предметом повышенного интереса. В свою очередь внешние консультанты должны предоставить подробную раскладку с указанием компании, должности и соответствующего материального вознаграждения, а также описание компетенций каждой из исследуемых позиций (ведь, как известно, в разных компаниях функциональные обязанности сотрудников, занимающих одну и ту же должность, могут существенно отличаться). В противном случае вместо достоверных данных можно получить "среднюю температуру по больнице".

И так, и этак

Впрочем, независимо от того, проводится ли исследование уровня заработных плат силами HR-отдела компании или с помощью внешних консультантов, оно может быть осуществлено несколькими способами. При этом необходимо учитывать ряд погрешностей, которые могут искажать полученные результаты.

Анализируя открытые источники - сайты и газеты, размещающие вакансии, - следует учитывать, что декларируемые в них цифры отражают, скорее, желаемый, а не действительный уровень оплаты. И если для массовых позиций ставки обычно жестко лимитированы, то квалифицированные специалисты могут позволить себе поторговаться. Другая сложность состоит в том, что открытых вакансий становится все меньше, и найти среди них те, которые отражали бы положение дел в конкурирующих компаниях, становится маловероятным. Это же касается и такого способа, как обзвон конкурентов под видом потенциальных соискателей, который практиковался как специалистами HR-отделов, так и рекрутерами.

Анализ данных, предоставляемых кандидатами, позволяет сделать вывод об уровне зарплат на их прошлых местах работы. Однако даже на сегодняшний день многие из соискателей склонны завышать суммы окладов и набивать себе цену.

Размещение фиктивных вакансий, скорее, дает представление о том, сколько "стоят" кандидаты разного уровня. Эта информация может быть полезна при планировании бюджетов на новые проекты. Хотя и эти цифры могут быть завышены на 15-25%.


Dell займется трубками

Мировой производитель ПК Dell в феврале может выйти на глобальный рынок смартфонов со своей альтернативой iPhone и BlackBerry. Российские аналитики скептически относятся к идее выхода на новый рынок в момент мирового кризиса.

Dell в течение 2008 года разрабатывала прототип телефона, основанного на операционной системе Android и программном обеспечении Windows Mobile, пишет Wall Street Journal. По предварительным данным, компания представит две версии своего смартфона: на одной будет установлен сенсорный экран, другая модель - слайдер. При этом сама компания пока не подтверждает, что эти планы окончательные. В российском представительстве Dell отказались от комментариев.

По данным IDC, доля компании на рынке персональных компьютеров в последнем квартале снизилась до 13,7% (по сравнению с 14,6% в прошлом году). Цена акций с августа упала на 60%. Также в процессе реорганизации в конце 2008 года компанию покинули некоторые из топ-менеджеров.

По мнению аналитика iKS-consulting Максима Савватина, реализация этого проекта маловероятна. По его словам, Dell сейчас проводит серьезную оптимизацию своего бизнеса - закрываются заводы, сокращается персонал, поэтому выходить на новый и неизвестный рынок с продуктом, требующим больших инвестиций, было бы крайне неразумно. "Несмотря на то что рынок смартфонов сейчас один из самых быстроразвивающихся, в этом году может наблюдаться некоторый спад, тем более что смартфоны не самый дешевый сегмент мобильного рынка. Dell надо удержать свои позиции на рынке ПК, а потом думать о смартфонах", - рассуждает г-н Савватин.

Аналитик J&P Сергей Савин уверен, что доля сегмента смартфонов будет неуклонно расти в общей доле мобильных устройств. При этом аналитик отметил, что в предстоящем году конкуренция обострится как между вендорами, так и между производителями ПО за счет появления операционной системы от компании Google, Android и Dell только поспособствует этому обострению. Аналитик MForum Дмитрий Деев уверен, что проект готовился не один месяц, поэтому вероятность того, что в скором времени на рынке появится новый продукт, довольно высока. "Если Dell предложит достойный продукт по адекватной цене, то компания будет иметь все шансы на успех", - говорит г-н Деев.


Lenovo и Asbis расширяют сотрудничество

Компании Lenovo и Asbis объявили о заключении нового соглашения о дистрибуции продукции Lenovo в России.

Договор распространяется на линейку ThinkPad и включает в себя ноутбуки, десктопы, мониторы, аксессуары и серверы.

Компания Lenovo занимает стабильное место среди ведущих вендоров Asbis. Таким образом, подписание дистрибьюторского соглашения позволит Asbis упрочить позиции как поставщика высокотехнологичных решений, а также будет способствовать стабильному росту финансовых показателей Lenovo на российском рынкe.

Дата начала поставок продукции - первые числа февраля 2009 года.




Данная рассылка осуществляется информационно-деловым каналом @ASTERA www.astera.ru
Адрес для контактов: info@astera.ru

В избранное