Вы в июле говорили, что ожидается финансовый кризис.
Он в полном разгаре :)
По каким признакам Вы определили?
С.С.:
Было довольно много к тому сигналов. Уже летом было
видно, что проблемы в США повлекут за собой масштабный отток
денег с развивающихся рынков, к которым относится и Россия,
что с большой вероятностью должно было повлечь за собой кризис
ликвидности. Это и произошло.
Добрый день Сергей,
Я являюсь подписчиком вашего курса УЛФ. На следующий год
планирую подписаться на курс по деривативам. Также читаю Вашу
бесплатную рассылку.
Несколько слов о УЛФ. Трата денег на УЛФ была очень хорошей
инвестицией :)
До знакомства с Вами и Вашей рассылкой я уже инвестировал,
поэтому много из того что я прочел, было мне, так или иначе,
известно. Но многое было откровением. Так, например момент с
Финансовой защитой я знал, но его как говорится "физический
смысл" не совсем понимал, когда прочел этот раздел, открыл
еще один счет в надежном банке, итого у меня теперь есть счета
в 4-х банках, планирую дальше увеличивать их (банков) количество.
Я еще не закончил курс, поэтому, возможно, забегаю вперед
паровоза. Однако хотелось бы знать, где можно будет найти
ответы на озвученные Вами в последней рассылке вопросы
(к сожалению, на Ваши семинары мне попасть проблематично):
1) "вопросы инвестирования в период финансового кризиса"
2) "как уберечь капитал в нелегкие времена мирового
финансового кризиса и извлечь максимум пользы из надвигающихся
перемен"
И пара вопросов от меня:
1) Какие перемены, по Вашему мнению, ожидают нас?
2) О нынешнем кризисе Вы говорили в одной из давних рассылок
посвященных страхованию?
Вы говорили примерно следующее: накопительное страхование
является неликвидным видом вложения денег, в ближайшем будущем
Вы видели серьезные перемены в нашем жизненном укладе, какие
это будут перемены, Вы просили не спрашивать. Следовательно,
неликвиды (страховой капитал) не позволят быстро выполнить
необходимые при сложившихся переменах финансовые операции.
Под переменами Вы имели в виду примерно то, что сейчас
происходит? И если да, то, как Вы это предвидели? Это же
не было на уровне предчувствия?
Наверное, были какие-то сигналы, экспорт Америкой инфляции?
Рост ее внешнего долга? Что-то еще?
И еще вопрос: У меня двое детей и есть две программы
накопительного страхования жизни. Поскольку на момент открытия
этих программ у меня не было финансовой защиты, в данный момент
она (фин. защита) в стадии формирования. Я посчитал разумным,
если в какой-то мере роль такой защиты будет выполнять
страховка. Страховые контракты рассчитаны на 8 лет. Уже прошло
2 года. Контракта два, страховая сумма каждого - 120000 рублей
и созданы они таким образом, что если что-то случится со мной
или с женой, то сработает один из контрактов. Выплаты по
дожитию, возможно, будут направлены на учебу детей. Мой
инвестиционный горизонт - не менее 10 лет. В моем портфеле -
акции голубых фишек, акции второго эшелона, ПИФы акций,
ПИФы облигаций, банковские вклады, правда, все это
недостаточно сбалансировано. Ежемесячно я откладываю примерно
15% от ЗП в ПИФЫ акций. И 5% (чуть больше 3т.р.) от ЗП
в страховку.
Вопрос заключается в том, как Вы думаете, имеет ли смысл
разрывать контракт страховки до его окончания (при этом я
заплачу штрафы) в случае, если финансовая защита будет
сформирована, скажем, в ближайшие год - два, и вместо этого
направить эти деньги в более рисковые активы, например,
акции. Если я правильно понимаю, рынок оправится еще не скоро.
И еще: если контракт имеет смысл разрывать, то когда это
будет правильно сделать сейчас или когда будет сформирована
Фин. Защита? Сейчас у меня есть Фин. защита примерно на
1-2 месяца.
Мои представлении об инвестировании в условиях кризиса
таковы: Следует инвестировать преимущественно и максимально
широко в акции и сократить до минимума инвестиции
в облигациях и кэше. Потому что:
1) Акции дешевы как никогда
2) Возможно банкротство некоторых эмитентов, поэтому
нужно широко инвестировать (наиболее просто - в Пифы акций
и индексные Пифы).
3) Велика вероятность раскручивания инфляции в условиях
кризиса, а от инфляции акции одно из лучших средств.
4) В моменты особенно сильных падений инвестировать более
агрессивно.
5) Когда начнется подъем, начинать увеличивать облигации
(ПИФы облигаций) и кэш.
Заранее приношу извинения если мои вопросы заданны
некорректно. Я только учусь ;)
С уважением
Геннадий
С.С.:
К сожалению, очень много вопросов в одном письме. Отвечу
лишь на то, что кажется мне наиболее важным.
Накопительное страхование жизни я считаю очень невыгодной
инвестицией в любых условиях, вне зависимости от кризиса.
Просто в условия стабильных рынков это просто плохая
инвестиция, а в условиях кризиса может стать очень плохой,
вплоть до полной потери денег.
Собственно, проблемы со страховой компанией AIG, которая
была лидером в сегменте продаж накопительного страхования
жизни в России, это наглядно показали. Хорошо, что
американское правительство, по сути, спасло AIG. А если бы
этого не произошло?
Для тех, кто не читал мои старые выпуски про накопительное
страхование жизни, поясню: я считаю плохим вариантом
не страхование вообще, а именно НАКОПИТЕЛЬНОЕ страхование.
Если вам нужна страховка от неприятностей – воспользуйтесь
обычным, РИСКОВЫМ страхованием. А остальные деньги
инвестируйте в более выгодные и ликвидные инструменты.
С другой стороны, если контракты уже заключены, и деньги
уже внесены, то нет четкого ответа на вопрос, стоит ли
разрывать ли контракт или продолжать платить. Здесь все
зависит от условий договора – нужно внимательно его читать
и просчитывать варианты.
Когда я писал про накопительное страхование (еще год-два
назад), я, конечно, не мог предвидеть в точности сегодняшнее
развитие событий. Могли быть и другие варианты. Но при любом
раскладе чрезвычайно низкая (в некоторых случаях – нулевая)
ликвидность взносов накопительного страхования делает их
очень уязвимым вложением денег.
Где можно прочитать про поведение в период кризиса –
не знаю. Могу порекомендовать две книжки, которые помогут
найти ответы на этот вопрос. Первая – Бенджамин Грэхем,
«Разумный инвестор». Вторая – Уильям Бернастайн, «Разумное
распределение активов». Обратите внимание на слово «разумный»
в названии обеих книжек. Это неспроста. Разум в период
кризиса – вещь необходимейшая.
Что касается моих собственных материалов по поведению
в период кризиса, то, к сожалению, пока у меня нет их
в готовом письменном виде. Я рассказываю все это на семинарах.
Но, к сожалению, для изложения этой концепции на бумаге
требуется много времени, изыскать которое в необходимых
объемах мне пока не удается.
И еще. Я хотел бы предостеречь сейчас от инвестиций
ТОЛЬКО в акции, и от минимизации той части портфеля, которая
размещена в облигациях и КЭШе. Почему – почитайте Грэхема
и Бернстайна, у них это вполне доступно изложено.
* * *
В последнее время мне часто задают вопрос о том, не хочу
ли я в связи с кризисом что-то изменить в курсе «Управление
личными финансами»? Возможно, вас удивит мой ответ, но нет,
не хочу. Все, что написано в курсе, прекрасно работает
и сейчас. Изменились некоторые детали, но все ключевые
принципы остались без изменения. А если вы понимаете главное,
то с деталями, как правило, несложно разобраться самостоятельно.
Другое дело, что есть желание сделать ДОПОЛНЕНИЕ к курсу
УЛФ (возможно, даже, в виде небольшого отдельного
самостоятельного курса), раскрывающее темы, которые в курсе
УЛФ не нашли отражения. Но это будет не изменение, а именно
дополнение к курсу, не меняющее сути того, что уже написано
мною ранее.
Поэтому если вы сомневаетесь, актуальны ли сейчас материалы
курса, я могу вас заверить – не сомневайтесь, еще как актуальны!
