Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 24.11.09г.

Российский рынок акций 24.11.09г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 24 ноября 2009г: - курс рубля к доллару – 28.7986 руб. за один доллар (+5.68 коп.);

- курс рубля к евро – 43.0856 руб. за один евро (-4.49 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.2278 руб.(+1.10коп.).

24.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 592.2 млрд. руб. (+58.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 276,60 млрд. руб. (-40.10 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на закрытие торгов – 28.7700-28.8000 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 24 ноября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       28.70р. (28.48р.) – 29.11р. (29.32р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4928 (1.4830) – 1.4998 (1.5020)

Фондовый рынок

23.11.2009                  

24.11.2009                  

Индикативные котировки металлов 24 ноября

НОВОСТИ

11:00 Германия. ВВП третьего квартала.

11:00 Германия. Объем частного потребления в третьем квартале. Предыдущее значение +0,7

11:45 Франция. Индекс делового доверия в ноябре. В октябре 89.

11:50 Франция. Объем потребительских расходов в октябре. В сентябре +2,3 % (+1,0 % г/г). 

12:00 Германия. Индексы IFO на ноябрь. В октябре: индекс делового климата 91,9; индекс текущих условий  87,3.

13:00 Еврозона. Объем промышленных заказов в сентябре. В августе +2,0 % (-23,1 % г/г).

16:30 США. ВВП третьего квартала. Прогноз +3,0 %. Первоначально +3,5 %.

17:00 США. Индекс потребительского доверия в ноябре. Прогноз 47,5. В октябре  47,7.

17:00 США. Индекс цен на дома в 20 крупнейших городах в сентябре. Прогноз -9,10 %. В августе  -11,32 %.

18:00 США. FHFA Home Price Index в сентябре. Прогноз +0,3 %. В августе  -0,3 %.

23:00 США. Индекс ФРБ Ричмонда в ноябре. В октябре 7.

Показатели деловой активности в секторах производства и сектора услуг Еврозоны выросли. Отдельные показатели достигли максимальных многомесячных уровней. Однако индексы сектора производства во Франции и в Еврозоне в целом оказались ниже прогнозов. Кроме того, в ведущих экономиках региона и в Еврозоне в целом отмечается продолжение ослабления объема расходов и, соответственно, ухудшение занятости.

Курс евро вырос еще до открытия. Росли котировки фондовых индексов. Рекордные уровни показали котировки контракта на золото (контракт на декабрь – $1174,0 за унцию). На три процента поднимались котировки нефтяных контрактов. 

Индекс деловой активности округа ФРБ Чикаго в октябре понизился. Впрочем, главными были новости с вторичного рынка недвижимости США. Объем продаж существующего жилья вырос на 10,1 % до 6,10 млн. (максимальный уровень продаж за два  с половиной года) при прогнозе 5,65 млн. За 12 месяцев прирост составляет 23,5 %. Значительно сократился объем запасов непроданной жилой недвижимости. При существующем темпе продаж запасы иссякнут за 7 месяцев.

При этом, медиана цен на недвижимость сократилась на 7,1 % от уровня октября прошлого года. Цена падает четвертый месяц подряд. За этот период (четыре месяца) падение цен составляет 4,9 %.

Увеличение продаж аналитики связывают с сезонным ростом спроса, усиленным стимулирующими  программами. Специалисты полагают, что в ближайшие месяцы неминуем сезонный же спад. Очередной рост интереса проявиться уже в будущем году.

Тревожно то, что цены на недвижимость вновь пошли вниз. Кстати доля продажа домов по проблемным кредитам составила 30 %. (возможно, произойдет фиксация потерь банков)  

Вероятно, это обстоятельство помешало продолжать инвесторам играть на принятие рисков – повышая курс доллара, котировки нефти, золота и цены акций. 

Управляющий директор МВФ Д.Стросс-Кан сказал, что около половины банковских потерь от глобального финансового кризиса, до сих пор не обнаружено.

Чиновник предполагает $1,5 трлн. токсичных долгов на балансах банков, которые могут негативно отразиться на кредитном рынке и способны прервать процесс глобального экономического подъема.

Ранее (в сентябре) МВФ предполагал, что объем списаний составил 60 % суммарного объема плохих долгов.

Исполнительный директор Deutsche Bank AG Йозеф Акерманн на прошлой неделе заявил, что предстоящий год может принести «много проблем».

Впрочем, Канн заявил, что МВФ не видит высокой вероятности наступления второго экономического спада.

Фондовый рынок США прекратил трехдневное падение, после статистики показавшей оживление активности на вторичном рынке жилья. Данные о продажах домов подпитывали оптимизм снижали курс доллара, повышали котировки акции.

Однако рост продолжался не долго. После роста фондовые индексы медленно снижались.

Все еще остается подозрение о вероятности второй волны экономического спада. Действительно, для оптимиста и пессимиста в новостях есть на чем заострить внимание.

Впрочем, объем торгов на NYCE оказался небольшим. По сравнению с прошлым годом объем упал более чем на 32 %. Объем торгов акция ми на электронной бирже NASDAQ снизился на 18,5 %. 

Падение объемов подчеркивает нестабильность рынка, объясняет высокий уровень волатильности.

В первой части торгов на азиатских площадках курс доллара продолжал консолидационное движение в сторону укрепления к евро. Инвесторы вновь затаились перед очередной порцией статистики из США.

Во-первых, сегодня обнародуют пересмотренное значение ВВП третьего квартала.

Во-вторых, начался сезон Рождественских продаж. Что будет известно уже в на этой неделе, после Дня Благодарения.  Насколько потребитель сохраняет оптимизм в потребительском спросе, при отсутствии кредитования, падения цен на недвижимость, при сокращающейся занятости.

Рынок акций Азии в соответствие с такими настроениями осторожно снижается, несмотря на положительное закрытие американских индексов.

Дилеры в Токио говорят о том, что некоторые инвесторы закрывали во вторник короткие позиции по доллару накануне праздника.

Котировки нефтяных контрактов немного изменились в пределах до $78 за баррель. Игроки ждут появления малозначащих, но непременных для спекуляций, данных по недельному объему запасов энергоносителей в США.

РОССИЯ

ВВП РФ в октябре по оценке Минэкономразвития, снизился на 8,1 % по сравнению с октябрем 2008 г. За 10 месяцев экономика сузилась на 9,6 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В тоже время ВВП растет пятый месяц подряд. За октярь рост ВВП составил 0,3 %.

По прогнозам Минэкономразвития, падение ВВП по итогам года может составить 8,5 %, в 2010 г. прогнозируется рост на уровне 1,6 %. 

Центральный банк России снизил прогноз по уровню просроченной задолженности по кредитам в стране с 10% до 7%. В первом полугодии объем просроченных кредитов может опуститься до 9 %. Просрочка по банковскому сектору России без учета Сбербанка на 1 ноября составила 5,5 %. Таким образом, ожидает увеличение кредитных проблем в последний месяц года. К середине 2010 г. она достигнет 9 %.

Такие прогнозы совпадают с ожиданиями достижения пика по кредитным проблема именно к среденине будущего года. 

По программе кредитования под госгарантии российские банки могут выдать кредитов примерно на 400 млрд. рублей. На 1 октября кредитов под госгарантии выдано на сумму 13 млрд. рублей, а на 1

С учетом складывающейся ситуации ЦБ РФ планирует для банков продлить на полгода льготные нормы резервирования по ссудам.

При этом банки будут иметь возможность реструктурировать ссуды в рамках указания 2156-У разово. В дальнейшем же они должны будут руководствоваться нормами положения N254-П.

Правительство рассчитывает получить от программы приватизации на 2010 г., включающей 449 АО и около 250 ФГУПов, 77 млрд. рублей. Продажа 14 стратегических предприятий должна принести 55 млрд. рублей.

В список предприятий попали Новороссийский торговый, Мурманский, Ванинский и Туапсинский морские порты, аэропорты Анапа, «Толмачево» и «Кольцово», несколько морских пароходств (Мурманское, Северо-Западное и Сахалинское) и речные (Енисейское и Волжское). В план приватизации также включены госпакеты 25 % минус 1 акция «Совкомфлота» и 13 % «Росгосстраха».

Аналитики обеспокоены высоким уровнем цен на мировом рынке алюминия, т.к. существует переизбыток предложения в сочетании со слабым спросом. Стоимость алюминия с начала этого года выросла на 35 %.

Аналитики Barclays Capital прогнозируют, что превосходство предложения алюминию над спросом в следующем году увеличится на 29 % - до 1,63 млн. т. Всплеск цен подталкивал производителей к расширению производства

Наличие значительного объема свободных средств повышает цены на товрных рынках, в том числе и на алюминий.

В этом году запасы металла на Лондонской бирже почти удвоились и достигли 4,6 млн. т., что превышает производство во всей Западной Европе. Резервов алюминия хватит для выпуска 69 тыс. Boeing-747, в то время как обычно в год компания производит менее 1,5 тыс. самолетов.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Индекс РТС в понедельник в первые  часы установил максимальные значения. Акции РусГидро на ММВБ к середине дня дорожали на 4,9 % на фоне слухов о возможном присоединении Интер РАО ЕЭС. По итогу торгов акции компании выросли на 5,3 %.

Котировки Роснефть подорожали на 3,9 %, Сургутнефтегаз - на 5,32 %. Котировки акций Норникель и Татнефть дорожали на 1,7 %, но к концу торгов от роста осталось +0,32 % и +0,86 % соответственно. МТС вырастала на 2,9 %, а на закрытие торгов - +1,34 %.

Во втором эшелоне наблюдается рост по отдельным бумагам.  Е

Внешний фон в целом благоприятствовал рынку. Однако, нет уверенности в том, что мировые рынки смогут продолжать движение вверх, т.к. ближайшее будущее не внушает доверия, а цены активов выросли значительно. Кроме того, финансовые власти время от времени и настойчиво занимаются совестными интервенциями (выступление Трише, например).

Внутренние новости.

На сегодняшнем заседании ФСТ будет рассматриваться вопрос об утверждении тарифов на электрическую энергию, продаваемую генерирующими компаниями по договорам на оптовом рынке. Ранее сообщалось, что тарифы на электроэнергию в 2010 г. будут увеличены на 7,6 % для промышленных потребителей и 10 % для населения. Ожидается утверждение тарифов на предстоящий год для сетевых компаний в т.ч для ФСК, а так же для РусГидро, публикации Росстата данных об уровне безработицы, еженедельных данных по размерам ЗВР России.

Котировки срочного контракта на S&P500 снижаются, так же как и котировки срочного контракта на нефть (срок поставки январь), однако рынок акций РФ вероятно откроется с плюсом. Дальнейшее движение определиться статистикой Еврозоны и, главное, США.

Компания UC Rusal может начать road show предстоящего IPO уже 30 ноября 2009 г. Около 10 % акций UC Rusal планируется разместить на Гонконгской фондовой бирже и парижской фондовой бирже Euronext. Для проведения IPO UC Rusal необходимо достигнуть соглашения о реструктуризации долга с банками-кредиторами. Ожидается, что документ будет подписан 26 ноября.

Ранее наблюдательный совет ВЭБ одобрил покупку во время предстоящего IPO около 3 % акций UC Rusal, на что госкорпорации может потребоваться $500 млн. - $600 млн.

Чистая прибыль международного аэропорта Шереметьево (РСБУ) за три квартала выросла на 30,75 % г/г до 1 080 млн. рублей. Объем выручки увеличился на 6,8 % и составил 5 715 млн. руб. Валовая прибыль и прибыль от продаж сохранились на уровне прошлого года, составив 1 246 млн. рублей и 1 195 млн. рублей соответственно.

В 2010 г. Шереметьево начнется полномасштабная эксплуатация нового Терминала Е, что позволит ввести в оборот новые коммерческие площади (22 тыс. кв. м) под магазины Duty Free, бары, рестораны, бутики, салоны и отделения банков. 

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 24 ноября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 142 200 (139 400);

Уровень сопротивления – 147 000 (148 700).

Индекс РТС

-          поддержка 1420; 1407;

-          сопротивление 1460; 1485.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  176.50р.; 173.50р.;

-          сопротивление  182.40р.; 187.40р.

ГМКНН:

-          поддержка 4040р.; 3980р.;

-          сопротивление  4170р.; 4300р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка  1694р.; 1624р.;

-          сопротивление  1763р.; 1850р.

Ростелеком:

-          поддержка 184.0р.; 181.00р.;

-          сопротивление  193.0р.; 201р.

Роснефть:

-          поддержка 256.4р.; 244.30р.;

-          сопротивление 257р.; 263.3р.

Сбербанк об.

-          поддержка 68.40р.; 67.70р.;

-          сопротивление  72.40р.; 74.20р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  52.80р.; 51.70р.;

-          сопротивление 55.90р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 27.40р.; 26.85р.;

-          сопротивление 28.05р.; 28.50р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)