Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 10.11.09г.

Рынок российских акций 10.11.09г. 

Валютный курс с рубля ЦБ с 10 ноября 2009г: - курс рубля к доллару – 28.8497 руб. за один доллар (+16.59 коп.);

- курс рубля к евро – 43.1476 руб. за один евро (+1.02 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.2838 руб.(+9.58коп.).

10.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 520,60 млрд. руб. (+23.40 млрд. руб.); на депозитных счетах 358,20 млрд. руб. (+3.50 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 28.7300-28.7400 рублей за доллар.

Валютный курс рубля укрепился к корзине до нового максимума с начала года. ЦБ пришлось покупать валюту (не менее $1 млрд.). Очевидно, что движение продиктовано общемировым падением курса доллара, движением средств в пользу активов из-за избыточной ликвидности. На рынке краткосрочных межбанковских кредитов в РФ ставки в понедельник оставались на крайне низком уровне (4,75-5 %).

Аналитики и экономисты полагают, что критическим падением доллара к евро для европейской экономики станет отметка $1,6 за евро. Некоторые высказывают опасение, что за указанным уровнем наступит неконтролируемое падение курса мировой расчетной единицы.

Впрочем, результаты аукционов по размещению Казначейских облигаций США говорят о том, что доверие к американской экономике не исчерпано, несмотря на гигантский быстрорастущий долг, существенный размер бюджетного дефицита. 

С первых чисел марта по ноябрь текущего года доллар потерял к корзине мировых валют порядка 15 %. К евро доллар опустился на 19,4 %. При этом с 2001г. его потери составляют уже почти 40 %.

Рекордное значение валютной пары евро/доллара было зафиксировано в июле прошлого года – $1,6037 за евро.

Участники торгов подозревают о том, что при достижении рекордного уровня может последовать интервенция Центральных Банков.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 10 ноября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       28.77р. (28.37р.) – 28.97р. (29.15р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4910 (1.4830) – 1.5044.

Фондовый рынок

09.11.2009                  

10.11.2009                  

Индикативные котировки металлов 10 ноября

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс потребительских цен в октябре. Прогноз +0,1 % (0 % г/г). В сентябре 0,1 % (+0,0 % г/г).

10:45 Франция. Объем производства в сентябре. В августе +1,8 % (-10,8 % г/г).

12:00 Италия. Объем производства в сентябре. В августе +7,0 % (-14,5 % г/г)

12:30 Великобритания. Торговый баланс в сентябре. В августе   -2,318 млрд. ф.

13:00 Германия. Индекс института ZEW на ноябрь. Индекс по экономике Германии в октябре   -72,2. Индекс по экономике Еврозоны  56,9.

Правительство Германии приняло программу сокращения налогов на сумму 6,1 млрд. евро в 2010 г. Меры вступят в силу после того, как будут одобрены правительствами 16 германских земель, некоторые из которых выражали недовольство ожидаемым сокращением доходов бюджета.

Как ожидается, к 2012 году снижение налогов достигнет 8,9 млрд. евро. В июне этого года правительство Германии уже сократило налоги на 10 млрд. евро. 

Министр финансов США Тимоти Гейтнер, как и представители денежных властей по всему миру призывает банки вкладывать средства в экономику. Банки, даже те кто получил средства от правительства, не расширяют кредитование. Период растущей безработицы, роста банкротств компаний и увеличения надзора не располагает к кредитной экспансии..

Финансовые учреждения, включая JPMorgan Chase, ограничивают кредиты даже в то время, когда такие инвесторы, как Баффет смотрят более оптимистично на рынок. Председатель Berkshire Hathaway Inc. заплатил на прошлой неделе $26 млрд. за железнодорожную компанию Burlington Northern Santa Fe Corp.

С другой стороны из отчета ФРС следует, что спрос на большинство видов ссуд ослабевает.

Отдельно, ФРС вчера заявила, что девять из десяти банковских холдингов имеют возможность в короткие сроки повысить уровень капитала, для увеличения резервов, чтобы противостоять риску роста безработицы и замедлению экономического роста.

Обзор построен на исследовании 57 американских банков и 23 филиалов иностранных банков в США.

Кредитный портфель американских банков падает 10 месяцев подряд. На 28 октября объем кредитования составил $6,7 трлн. В конце 2008 г. объем составлял $7.2 трлн. Коммерческие и промышленные кредиты сократились до $1,37 трлн. с $1.6 трлн. Потребительское кредитование снизилось до $847 млрд. с $857 млрд. в конце прошлого года.

Более 15 % банков ужесточили условия получения кредитов.

Отсутствие новостей и избыточная ликивидность толкает фондовый рынок на новые рекорды. Индекс Dow Jones Industrial Average штурмовал максимальный уровень в понедельник, на фоне падающего курса доллара, роста цен на золото, нефть и другие сырьевые товары. Инвесторы убеждены, что правительства не станут ужесточать денежную политику. Раздутие пузырей продолжается.

Акции секторов энергетики Энергии и материалов лидеры роста на рынках.

Цены на нефть превысили $80 за баррель понедельник, из-за падения курса доллара. Последнее играет большую роль, чем сообщения об ураганах в Мексиканском заливе.

Слабый доллар вытолкнул золото выше $1100 за унцию

Азиатские фондовые индексы растут уже третий день. Укрепляются валюты стран региона, сообщается о всплеске спроса на автомобили в Китае, растут цены на недвижимость (в Китае +3,9 % в октябре).

Акции компания Hyundai Motor, крупнейшего автопроизводителя Южной Кореи, выросли на 3,4 % после сообщения об увеличении на 76 % продаж легковых автомобилей Китая в октябре. Тайваньская компания Compal Electronics, крупнейший производитель ноутбуков в мире, поднялась на 2,3 % после сообщения о росте продаж на 61 % в прошлом месяце.

Все больше и больше людей, готовых идти в рисковые активы.

РОССИЯ

По словам первого зампреда ЦБ РФ А.Улюкаева опыт введения налога на международные финансовые операции будет изучаться в РФ. Вопрос о введении такого налога обсуждался на саммите министров финансов и глав центробанков стран G20 в Шотландии.

Обсуждение налога на финоперации инициировал британский премьер Гордон Браун. Предложение Г.Брауна не получило поддержки министра финансов США Тимоти Гайтнера и главы российского Минфина Алексея Кудрина. 

Министр экономического развития Э.Набиуллина заявила, что РФ заинтересована в участии иностранных инвесторов в реализации плана приватизации 2010 г. Плана будущего года подразумевает поступления от продаж на уровне около 80 млрд. рублей.

Международное агентство Fitch Ratings полагает, что одобрение Швецией и Финляндией проекта газопровода Северный поток для транспортировки российского природного газа в Германию существенно уменьшает потенциальный риск по поставкам газа в ЕС в будущем. Стоимость газопровода составит 7,4 млрд. евро. Газпрому принадлежит 51-процентная доля в проекте. Компания прогнозирует, что после своего завершения 1200-километровый газопровод будет транспортировать из России в Германию приблизительно 55 млрд. куб. м газа в год. Это эквивалентно приблизительно 40 % объемов газа транспортируемого Россией через Украину.

По плану первый трубопровод должен быть готов осуществлять поставки в 2011 г. при пропускной способности в 27,5 млрд. куб. м в год.

Центробанк РФ с 1 июля 2010 г. ужесточит оценку капиталов («Базель II»). Одно из утвержденных указаний (N 2324-У) предусматривает изменение действующих сейчас подходов к определению коэффициентов риска для расчета норматива достаточности собственных средств (капитала) (Н1). Вводятся различные коэффициенты риска в зависимости от валюты номинирования кредитных требований. Кроме того, включаются в расчет норматива Н1 величины операционного риска, рассчитываемого с учетом среднего дохода кредитной организации за три года. Включение в расчет норматива Н1 величины операционного риска вводится в два этапа в течение трех лет.

Документы предусматривают определение коэффициентов риска по кредитным требованиям к суверенам вместо их разделения в зависимости от принадлежности к группе развитых стран. При этом используется подход, основанный на страновых оценках по классификации экспортных кредитных агентств, участвующих в соглашении стран-членов ОЭСР.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Чистая прибыль ОАО Газпром (МСФО) в первом полугодии 2009 г. сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в два раза - до 305,76 млрд. рублей. Объем выручки от продаж в первом полугодии (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей) снизился на 6,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. до 1 639,7 млрд. рублей. Операционные расходы выросли на 16,3 % - до 1207,8 млрд. рублей, прибыль от продаж снизилась на 39,3 % - до 431,9 млрд. рублей, прибыль до налогообложения сократилась в 2,1 раза - до 387,8 млрд. рублей.

Чистая выручка от продажи газа за отчетный период увеличилась на 2 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. и составила 1 107,7млрд. рублей.

Чистая выручка от экспорта природного газа увеличилась на 6 % и составила 698,2 млрд. рублей.

Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза в январе-июне с.г. снизилась на 1 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. и составила 161,3 млрд. рублей.

Чистая выручка от продажи газа в РФ за отчетный период снизилась на 6 % - до 248,2 млрд. рублей.

Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки снизилась на 142, 6 млрд. рублей (39 %). Чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата снизилась в первом полугодии с.г. на 55,3 млрд. рублей (41 %).

Чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии увеличилась на 74,7 млрд. рублей (105 %). В

Чистая сумма долга Газпрома увеличилась на 31 % - с 1 018,3 млрд. рублей (по состоянию на 31 декабря 2008 г.) до 1 334,8 млрд. рублей (по состоянию на 30 июня 2009 г.).

Банк Москвы предоставит Уралсвязьинформу кредит на пополнение оборотных и основных средств предприятия. Общий объем кредита 1,5 млрд. рублей сроком на 2 года. Аукцион был объявлен по 3 лотам - на сумму 400 млн. рублей, 500 млн. рублей и 600 млн. рублей. По всем лотам победителем признан Банк Москвы, предложивший ставку 12 % годовых. 

За первое полугодие чистый убыток группы Мечел (US GAAP) составил $471,4 млн. против $1,1 млрд. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале компания получила $219,3 млн. чистой прибыли. В первом квартале был зафиксирован чистый убыток $690,7 млн.

Выручка по итогам отчетного периода составила $2,5 млрд., снизившись более чем в 2 раза по сравнению с прошлогодним показателем.

Чистый операционный убыток по итогам полугодия составил $40,9 млн. по сравнению с 1,61 млрд. чистой операционного дохода годом ранее.

Убыток по EBITDA составил $104,3 млн., а год назад прибыль по EBITDA составляла $1,88 млрд. Маржа EBITDA составила за полугодие -4,2 % против 35,1 % годом ранее.

На 30 июня общий долг компании составил $5,92 млрд., чистый долг - $5,1 млрд. 

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 10 ноября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 139 800 (138 800);

Уровень сопротивления – 147 000.

Индекс РТС

-          поддержка 1377; 1348;

-          сопротивление 1417; 1460.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  176.50р.; 172.00р.;

-          сопротивление  182.40р.; 187.30р.

ГМКНН:

-          поддержка 4043р.; 3984р.;

-          сопротивление  4170р.; 4220р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка  1694р.; 1624р.;

-          сопротивление  1764р.; 1826р.

Ростелеком:

-          поддержка 180.0р.; 174.00р.;

-          сопротивление  204.0р.; 213р.

Роснефть:

-          поддержка 232.36р.; 205.50р.;

-          сопротивление 239.0р.; 244.4р.

Сбербанк об.

-          поддержка 68.40р.; 67.70р.;

-          сопротивление  69.30р.; 72.40р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка  49.90р.; 46.70р.;

-          сопротивление 53.10р.; 56.00р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 25.23р.; 24.52р.;

-          сопротивление 26.16р.; 26.80р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)